Пожалуй, пришло время бросить камень в огород людям, которые во все горло кричат о том, что «HFT эра» и распространение retailtraders привнесло на рынки большую волатильность и неустойчивость.Они же еще любят говорить что распространение сложных деривативов, например, экзотических опционов  приводит к повышению флуктуаций на базовом рынке. Их неоспоримый доводом будет Flash crash 2010, вызванный сбоем HFT, а так же, всеми известный, «Мировой Финансовый Кризис»©, виновниками которого были деривативы на ипотечные облигации - CDO.Теперь давайте попытаемся понять почему этот вывод такой «очевидный». Для этого достаточно взглянуть на чарт DJIA за 100 лет.

Тут как бы и дураку понятно, что раньше рынок был «тихий и спокойный», а в последние десятилетия он прям «дикий и лихорадочный». 

( Читать дальше )