Комментарии пользователя Fёdor

Мои комментарии:в блогах в форуме
Ответы мне:в блогах в форуме
Все комментарии: к моим постам
Пачкуале Пестрини, мне тоже не приходило, спрашивал в Тиньке — у них ничего не знали про запросы. Аналогично спрашивал в БКС — тоже тишина. Думаю они спросили у тех кто у них держит или у тех кто держит большие пакеты и они об этом знают. В итоге так и покрыли 12% выпуска всего. Что говорит о том, что они не особо пытались, думаю план изначально на добровольный обмен идти
avatar
  • 19 сентября 2024, 12:36
  • Еще
Сергей, да, тоже вариант. Я не решил еще как поступать, буду смотреть на предложение ВТБ, когда они его выкатят, наверняка будет кроме флоутера еще и рублевый фикс, видимо в конце октября после замещения остатка выпуска евроооблигаций увидим все. 15% в долларах тоже норм. На снижении ставок ФРС и росте капитала ВТБ в следующем году риски и соответственно ставку по суборду рынок думаю переоценит, думаю доха может снизиться до 10-12% хотя бы, а это 20%+ переоценка в баксах. Плюс текущий купон 15%. Выбирать буду в ноябре-декабре.
avatar
  • 19 сентября 2024, 11:58
  • Еще
Алекс П, пока кажется эти риски не реализовываются, хотя могли бы. Курсы определяются отлично, курс ЦБ по баксу близок к курсу наличного доллара, пусть при этом способ его определения не ясен. Юань например отлично ясен, видно торги, но курс от ЦБ идиотский был. Думаю и в будущем все будет норм. До тех пор пока мир покупает наши ресурсы, доллары будут в стране, значит у них будет курс. Рассчитанный так как сейчас примерно. Это если себя лишний раз не пугать а спокойно смотреть на вещи
avatar
  • 14 сентября 2024, 19:59
  • Еще

Лучше купи замещайки с долларовой доходностью выше 10%. Это сравнимо с доходностью лучшего рынка акций на планете. Обойдешь рынок РТС полной доходности на изи, не приходя в сознание. Задача инвестора решена!

Но с инфоцыганщиной это все плохо совместимо — писать будет не о чем

avatar
  • 13 сентября 2024, 22:43
  • Еще

Почему не пишете про то что компания где то половину полученных от размещения акций денег отправила в займ какой то связанной стороне, в сумме на 4,5 млрд? И уже создала резерв на 1 млрд, не ожидая возврата
Почему 2-3 млрд в год каких то платежей они делают какому то одному «акционеру», а не «акционерам», то есть всем, в форме дивов как положено.
почему вынуждены платить какие то суммы по делам Струкова? 
какой штраф ждут от регулятора за косяки в организации работ? 

почему не могут на эти вопросы ответить нормально, одно блеяние

avatar
  • 07 сентября 2024, 08:28
  • Еще

Да, тем кто встретил свои 40-50 лет в 90е надо ставить памятник. Вся привычная жизнь вокруг них развалилась, вокруг нищета, разруха и война, а возраст и семья им уже не позволяли как то быстро адаптироваться.

Любой кто ноет про сегодняшнее время что ему тяжело должен заткнуться и вспомнить про своих отцов или дедов в 90е, как они справлялись

avatar
  • 19 августа 2024, 16:58
  • Еще
Зачем это все если можно тупо взять индекс полной доходности и посчитать? Выяснится что с дивами на большом интервале рынок дает порядка 15% годовых. Это если не лезть своими грязными руками в механизм и не покупать на хаях чтоб потом кататься на х.ях. Тупо берем индекс и сидим — 15% годовых.
Лучшие смогут сделать 5-10% альфы к этой цифре. Это не те кто черточки лучше других наносит на график, а кто понимает микро и макро экономику, тратит несколько часов в день на изучение рынков, компаний и формулирует неплохие финансовые ПРОГНОЗЫ как будет развиваться каждая компания и затем контролирует качество этих прогнозов и совершенствуется. Думаю это может дать еще грубо 10% альфы. Но это полноценная работа и 90% ее завалят тк нет способностей. И тратить часы и часы если капитал меньше грубо 10 млн вряд ли имеет смысл, лучше инвестировать в свой  уровень и вырасти профессионально и в зарплате на своей реальной работе Пока капитал мал.
avatar
  • 10 августа 2024, 14:39
  • Еще
Что думаете про ВТБ ЗО-Т1? ВТБ вынужден делать рыночное предложение по конвертации его в рубли к декабрю, если предложение будет интересным то выпуск могут начать откупать с текущих 75% ближе к номиналу 100%. По прикидкам, в сентябре могут начаться движения на эту тему, тк им надо еще с ЦБ все согласовать, тк выпуск субординированный и без ЦБ его не получится менять.
Если предложение ВТБ будет не интересное, то просто сидим под 13% годовых текущего купона и норм
avatar
  • 09 июля 2024, 18:23
  • Еще
Позицию закрыл в мае 2024 года не дожидаясь объявления финальных параметров обмена акций, так как цена дошла до нижней границы справедливой оценки и не оправдывала риск сидеть ждать финальную новость учитывая риски по инфляции и ставкам.
Цена выхода была в диапазоне 4200-4300, вход по 2400 еще в декабре, с прибылью порядка 80% с учетом небольшого плеча которое было на старте. Или с момента данной заметки порядка 50%
avatar
  • 04 июля 2024, 16:51
  • Еще
Идея была в итоге закрыта в августе 2023 года, не дожидаясь новостей о реструктуризации. Основная идея закрытия — появилось понимание что не будет никакого разделения компании с выдачей мне акций локального Киви, а будет конкретно продажа (кидок). Почему не будет разделения — потому что не было назначено ВОСА по этому вопросу, как того требует устав кипрской Qiwi plc. В уставе прописано, что вопросы связанные с изменением капитала компании должны решаться на ВОСА, а вот вопросы продажи активов может решить просто СД. На момент когда я решил продать по срокам уже никак не могло быть объявлено и проведено ВОСА, значит я решил что будет решение на уровне СД а это только продажа.
Были еще какие то мелкие соображения, но это с СД было основным.
Поэтому позицию закрыл по примерно 620-630, с прибылью порядка 100% за 9 месяцев удержания
avatar
  • 04 июля 2024, 17:05
  • Еще
не модный, нет, это известно, конечно, но по акциям дивы тоже могут не платить, и это не останавливает людей от покупки акций? Не вижу чтоб акции ВТБ сливали в ноль — люди все таки верят в дивы через год-два.

Купоны по субордам при этом имеют преимущество над дивидендами. Это надеюсь всем известно тоже. Платить дивы и не платить по субордам невозможно. Сначала суборды, потом — остальные акционеры. Это же видим сейчас — владельцы субордов уже получают купоны, а дивиденды пока только в отдаленных планах
avatar
  • 30 июня 2024, 08:58
  • Еще
Genri506, вопрос списания бьется простым и очевидным аргументом — если ВТБ может в любой момент списать этот суборд то почему тогда не списал когда чуть не прекратил свое существование в 2022?

Хуже февраля 2022 уже не будет никогда. Если не списал тогда когда точно мог по проспекту — не спишет никогда. Учитывая недавнюю докапитализацию от государства и сверху еще и свою прибыль ВТБ в 1 трлн за два года, теперь этот риск падения достаточности капитала ниже порога со списанием субордов равен практически нулю.

А не платить купон они да могут, но тогда и никаких дивидендов. Читаем проспект эмиссии. Этот риск чисто теоретический. Если они уже платят, то не ясно что должно произойти до конца года чтобы они не заплатили купон в декабре, НКД уже капает каждый день. А за 2025 они будут платить дивы, на конференции РБК их топ на слайде при мне показывал выплату 80 млрд за 2025 год. В таком случае им придется выплатить все купоны по суборду и за 2025 тоже.

я понимаю что вас они кинули, но так уж рынок устроен, для вас текущая цена это убыток, для всех новых покупателей это возможность получить в долларах 12,5% годовых с небольшим риском
avatar
  • 28 июня 2024, 14:55
  • Еще
Согласен с идеей, изложил тут свои мысли smart-lab.ru/blog/1033069.php
avatar
  • 28 июня 2024, 14:03
  • Еще
Genri506, ну так нельзя ни во что инвестировать с таким подходом. В их защиту могу сказать что они например не списали суборды. Хотя могли бы по закону и по документации к выпуску. Просто в ноль, а не перестать платить.
Вместо этого они просто не стали платить, аккумулируют прибыль, восстанавливают капитал. Уже возобновили платить по субордам. Следующий шаг выплата дивов. На фоне другого банка — Сбера — наверное Костин не хочет выглядеть перед своим единственным работодателем полным нулем. Хоть что то заплатит в 2025, я уверен достаточно чтобы позицию открыть.
И они не смогут не платить по субордам выплачивая дивы. 
avatar
  • 28 июня 2024, 13:05
  • Еще
Genri506, в этом году они уже платят, купон прошел на ЗО Т1 в июне. В следующем году точно будут платить тоже потому что по условиям выпуска если они платят дивы, то обязаны выплатить и купоны по ЗО Т1. дивы за 2025 год у них в планах давно, поэтому платить будут точно.
А так вцелом банк гавно конечно. Надо просто внимательно изучать документацию с ними
кстати по этому выпуску ЗО Т1 есть еще опция рублификации для тех кто хочет — ВТБ объявлял что будет делать такое предложение. Видимо ближе у декабрю. Кому не понравится — велком 12,5% в долларах дальше
avatar
  • 28 июня 2024, 09:57
  • Еще
Genri506, я так понимаю на вас поза давит. То что ВТБ не платит на что то это не так важно в контексте дискуссии про ЗО Т1. На них купон прошел в начале июня. Конкретно эта бумага выглядит норм,

текущая доха в 12,5% в баксах это еще пойти поискать.

У нас ОФЗ в деревянных столько дают, а тут твердая валюта

и риски все уже сработали и компания решила все проблемы с капиталом, около 1 трлн прибыли за 2 года, в том числе из за отмены выплаты купонов по субордам

avatar
  • 27 июня 2024, 22:04
  • Еще
Genri506, то что доугие раньше пострадали — так это история российского рынка в 2022, те кто мусолил старые обиды тогда и вышел — не заработали потом х2

ВТБ по ВТБ ЗО-Т1 платит купон, купон большой, 9,5% от номинала в долларах (у кого нибудь есть больше на нашем рынке??), ВТБ не платит дивы но прибыль уже получает и огромную, проблем с капиталом в будущем нет, поэтому риска неоплаты купонов нет. Купон зафиксирован как 9,5%, да не 12% как могло быть, но тоже неплохо (жаль тех кто купил раньше).

инвест идея вполне норм
avatar
  • 27 июня 2024, 18:23
  • Еще

Столько эмоций… и при этом после мощного этого отскока индекс мосбиржи полной доходности дал 6,2% с начала года. 

LQDT за тот же период скучно везет на 1% больше, не требуя никакого внимания. 

avatar
  • 15 июня 2024, 06:48
  • Еще
Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн