Мария Моисеева, На самом деле более существенный вклад внесло что банки стали чаще отказывать заемщикам (выросли риски) + изменение залоговой стоимости и соответственно резервирования по кредитам физлицам, а это значимо для достаточности капитала и повышение стоимости кредита.  

Ставка сейчас мало на что влияет, так как доля чисто рыночной экономики снижается, а в нерыночную часть экономики деньги поступают без ограничений и во все большем масштабе. И при повышении ставки все больше и больше с каждым повышением передается в инфляцию.