Используете промокод smartlab после открытия нового брокерского счета и получите на два месяца доступ к тарифу «Премиум» с персональным обслуживанием и без абонентской платы.*

Преимущества тарифа «Премиум» 

Для инвесторов, которым нужен индивидуальный подход — владельцы тарифа могут воспользоваться услугами инвестиционного советника и подобрать конкретную стратегию в зависимости от своих целей или желаемого уровня рисков. 

Бесплатное пополнение счета на любую сумму  

• Комиссия за покупку и продажу ценных бумаг: в рублях —  0,1% от суммы сделки**, но не меньше 10 рублей, в валюте — 0,15 единицы валюты сделки за каждое исполненную поручение или сделку.

• Комиссия за покупку и продажу еврооблигаций — 0,3% от суммы сделки от суммы сделки

• Комиссия за покупку и продажу акций в момент их размещения на бирже (IPO): в рублях — 1,5%, но минимум 1000 рублей, в валюте — 10 долларов или 10 евро

6 июня акции отечественного производителя микроэлектроники — компании Элемент — начали торговаться на Мосбирже. В конце мая 2024 года компания провела IPO. Несмотря на успешную процедуру, размещение бумаг не вызвало большого ажиотажа среди инвесторов и взлета котировок на фоне волатильности на Мосбирже.

Что представляет собой Элемент

Группа Элемент — совместное предприятие госкорпорации Ростех и АФК Система, созданное в 2019 году. В Группу компаний входит более 30 предприятий — дизайн-центров и производственных предприятий, выпускающих интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, модули и корпуса для микросхем, а также радиоэлектронную аппаратуру. Ключевым активом выступает крупнейший российский производитель микросхем — завод «Микрон». 

Как прошло IPO 

В ходе IPO размещение акций Группы Элемент прошло по цене 223,6 рубля за лот в 1 тысячу ценных бумаг, что соответствует нижней границе ценового диапазона в 223,6–248,4 рубля за лот. В ходе первичного размещения компанию оценили в 105 млрд рублей. Всего Элемент, разместив свои акции на биржах, смог привлечь 15 млрд рублей. Объем акций в свободном обращении (free-float) по итогам IPO оценивался в 14,3%.

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа раскрыла информацию по объему торгов в мае 2024 года. Общий объем торгов на всех рынках биржевой площадки в мае текущего года составил 126,7 трлн рублей и превысив показатель мая прошлого года на 34,5%.

Фондовый рынок

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил увеличился на 37,2% относительно мая 2023 года и составил  2,5 трлн рублей.

Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями превысил показатель мая 2023 года на 13,8% и составил 1,6 трлн рублей

Срочный рынок. Объем торгов увеличился на 22,5% к маю 2023 года и составил 7,2 трлн рублей.

Валютный рынок. Объем торгов увеличился на 39,5% — до 29,3 трлн рублей. Объем торгов инструментами спот составил 10,5 трлн рублей, объем сделок своп и форвардов — 18,8 трлн рублей.

Денежный рынок. Объем торгов увеличился на 34,6% и достиг 84,7 трлн рублей, среднедневной объем операций составил 4 трлн рублей.

Рынок драгоценных металлов. Объем торгов увеличился в два раза относительно мая 2023 года и составил 52,3 млрд рублей. При этом объем торгов золотом составил 48,2 млрд рублей (7,1 тонны), серебром — 4,1 млрд рублей (34 тонны).

Одна из крупнейших металлургических российских компаний Северсталь представила новую стратегию развития с 2024 по 2028 год, направленную на сохранение лидирующих позиций по эффективности и упрочнение положения на российском рынке.

Стратегические приоритеты

Укрепление мирового лидерства по себестоимости. Компания сфокусируется на контроле издержек и намерена обеспечить сквозную себестоимость конвертерного сляба на 15% ниже, чем у ближайших конкурентов. 

Лидерство в работе с клиентами. Северсталь планирует стать лидирующим поставщиком на российском рынке и ожидает, что в результате реализации стратегии доля компании на отечественном рынке составит не менее 20%. 

Качество жизни сотрудников. Северсталь планирует стать работодателем №1 в регионах присутствия с низкой текучестью персонала и высоким уровнем лояльности сотрудников.

Цифровые технологии. С помощью внедрения цифровых технологий компания намерена повысить уровень производительности труда, кибербезопасности и обеспечить преимущество перед конкурентами.

На что стоит обратить внимание

Рост кредитования. По итогам марта и апреля мы увидели существенный прирост портфелей по всем секторам кредитования. Хотя до этого, с осени прошлого года по февраль, мы видели нисходящую динамику. 

Инфляция стабилизировалась, но остается выше таргета. Инфляция c поправкой на сезонность в годовом выражении стабилизировалась в районе 6%, однако это существенно выше целевых 4%. 

Наше мнение

— Сценарий снижения ставки мы не рассматриваем. 

— Мы не исключаем повышения ставки, однако вероятность этого сценария мы оцениваем на уровне 20–30%.  

— Существенное влияние на кредитование может оказать сокращение программы льготной ипотеки с 1 июля. И это может влиять не только на ипотеку, но и на другие сегменты кредитования. Вероятно, до оценки эффекта от этого фактора руководство Банка России займет выжидательную позицию и не станет совершать какие-либо действия.  

Башнефть представила финансовые результаты по МСФО и РСБУ за первый квартал 2024 года. При этом компания не раскрыла свои финансовые результаты по МСФО за аналогичный период годом ранее, поэтому мы сравнили показатели с результатами за октябрь — декабрь 2023 года.

Отчетность по МСФО

Выручка по МСФО за первый квартал 2024 года снизилась на 7,9% от объема выручки за четвертый квартал 2023 года и составила 278 млрд рублей.   

Операционная прибыль увеличилась на 13,66% за три месяца 2024 года и составила 39,2 млрд рублей.

Операционная прибыль без учета амортизации выросла на 12,7% за квартал и составила 50,7 млрд рублей. Положительное влияние на операционную прибыль оказало снижение налоговых платежей (без учета налога на прибыль) на 2,2%, а также снижение прочих затрат и расходов на 22,4%.

Рентабельность операционной прибыли без амортизации в первом квартале 2024 года увеличилась на 3,3 п. п. по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.и составила 18%.

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 20,1% и достигла 31,7 млрд рублей за квартал. 

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за первый квартал 2024 года, продемонстрировав рост выручки и чистой прибыли в отчетном периоде. 

Добыча

Нефть. Добыча жидких углеводородов составила 47,1 млн тонн, снизившись относительно уровня первого квартала 2023 года на 3,8%. В связи с проведением ремонтных работ на НПЗ переработка нефти снизилась относительно первого квартала 2023 года на 11,9% — до 19,9 млн тонн, при этом глубина переработки нефти увеличилась с 76 до 77%, а выход светлых нефтепродуктов увеличился с 57,1 до 59,1%.

Газ. Добыча газа увеличилась на 5,8% г/г, достигнув 23,7 млрд куб. м. Более трети добычи газа компании обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 году.

Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. Общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года. В рамках реализации данного проекта в первом квартале 2024 года закончено бурением трех скважин, проводятся испытания двух скважин и подготовка к испытанию еще трех скважин.

C 1 января по 29 мая 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции открыли и закрыли семь инвестиционных идей. Средняя смоделированная доходность инвестидей, представленных аналитиками сервиса Газпромбанк Инвестиции, составила 8,1% в месяц. 

Инвестидеи Газпромбанк Инвестиции в 2024 году

Наиболее успешными с учетом срока стали инвестидеи ценных бумаг ЛСР, нефтяного гиганта Сургутнефтегаз-п и НЛМК:

• ЛСР: +13% за две недели. Рост на фоне ожидания выплаты дивидендов в более крупном размере.

• Сургутнефтегаз-п.: +25% за три месяца. Рост на фоне ожидания выплат дивидендов со стороны компании. 

• НЛМК: +11% за 2 месяца. Рост котировок на фоне ожидания возобновления выплат дивидендов со стороны металлургов.

Остальные инвестидеи:

• Роснефть: +5% за 2 месяца. Рост цен на нефть марки Urals, снижение дисконта, а также ослабление рубля в третьем квартале дали импульс ценным бумагам компании. 

• Черкизово: +5% менее чем за месяц. Акции прибавили на фоне ожидания сильного отчета по итогам 2023 года и объявления дивидендов.

Компания ФосАгро, один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений, представила результаты за первый квартал 2024 года.

Производство

Производство агрохимической продукции за январь — март 2024 года выросло на 6,9% по сравнению с уровнем 2023 года и составило 3,01 млн тонн. Основной прирост пришелся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 9,2% — до 2,26 млн тонн.

Общие продажи удобрений выросли на 11,4% и превысили 3 млн тонн. В то же время рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

Деньги

Выручка выросла на 2,7% и достигла 119,3 млрд рублей, на фоне роста объемов производства и реализации товарной продукции. 

Валовая прибыль снизилась на 15,6% из-за опережающего темпа роста себестоимости по сравнению с выручкой и составила 43,8 млрд рублей.

Прибыль от операционной деятельности снизилась на 37,3% и составила 29,8 млрд рублей. Основные причины падения — рост себестоимости на 17,4%, административных и коммерческих расходов — на 38,4%, а также прочих расходов — на 196,1%. 

Сервис Газпромбанк Инвестиции начал сбор заявок на первичные размещения облигаций, номинированных в долларах США, от трех крупнейших компаний — Полюса, РУСАЛ и ФосАгро. 

Инвесторы могут гибко подойти к выбору актива и предпочесть стратегию, которая наиболее подходит их инвестиционным целям: с ежемесячным или ежеквартальным купоном, сроком до погашения от трех до пяти лет и ориентиром по купону до 8,25% годовых в долларах США.

Ситуация на рынке

С 2022 года банки и брокерские компании проводят планомерную политику по ужесточению условий хранения валют недружественных стран — долларов США и евро, которые ранее выступали самыми популярными способами валютной диверсификации в России. В результате многие клиенты были вынуждены перевести средства в дружественные валюты, например в китайские юани, или хранить их в наличном варианте и банковских ячейках.

В конце мая 2024 года на фондовом рынке появилась возможность инвестировать в долларах США в безопасной инфраструктуре с помощью облигаций с ориентиром по купону до 8,25% годовых. Сервис Газпромбанк Инвестиции собирает заявки сразу на три выпуска облигаций в валюте — от алюминиевого гиганта РУСАЛ, одной из крупнейших золотодобывающих компаний мира Полюс и ключевого производителя удобрений ФосАгро.