О результатах выборов в США.
По итогам выборов политическая конфигурация власти в США не изменилась. Демократ
Обама сохранил за собой пост Президента и демократы сохранили за собой контроль над
Сенатом, республиканцы сохранили контроль над Палатой Представителей. В контексте
проблемы «fiscal cliff» это означает возврат к ситуации прошлого года, когда
республиканцы и демократы так и не смогли достичь окончательной договоренности по
вопросу сокращения бюджетного дефицита, и предпочли, в надежде на то, что
политическая конфигурация власти может измениться, отложить решение проблемы.
Политическая конфигурация власти не изменилась, и теперь республиканцам и
демократам снова предстоят трудные переговоры. Риск того, что решение проблемы
«fiscal cliff» будет затягиваться до последнего момента, велик, несмотря на то, что Обама
одержал уверенную победу. Как следствие, велика вероятность повторения событий лета
прошлого года, когда дебаты по вопросам бюджетного дефицита спровоцировали
внутриполитический кризис, и чуть было не довели США до технического дефолта.
Дальнейшее поведение рынков будет зависеть от того, насколько успешно будут идти
переговоры между демократами и республиканцами. Первоначально, рынки будут с
надеждой ожидать решения проблемы, но затем, если переговоры будут затягиваться, а
вероятность этого велика, надежда сменится тревогой и ростом волатильности. Данная
ситуация, как показывает опыт прошлого года, однозначно позитивна только для золота,
которое уже на данный момент восстановилось выше $1725 за тройскую унцию. Акции,
вероятнее всего, еще вырастут, после чего, если не будет позитивного драйвера в виде
ускоренного продвижения в решении проблемы «fiscal cliff», рост сменится коррекцией,
которая может быть тем более глубокой, чем большую тревогу сможет спровоцировать
дальнейший ход переговоров.
Резюмируя, можно предположить, что после последнего вероятного существенного
позитивного события – выделения Греции 12-го ноября очередного транша финансовой
помощи, если оно состоится – рынки уже начнут ощущать постепенно растущее давление.
по данным аналитиков «АТОН» 

Важно:
 В США сегодня выборы Президента.
 G20 обеспокоена слишком медленным движением реформ в Европе и проблемой
«фискального обрыва» в США.
 Статистика рынка труда США в пятницу превзошла ожидания. Объем
коммерческих бумаг в обращении вырос после нескольких недель сокращения.
Позитивно, негативно для перспектив расширения QE.
 В Греции внесен законопроект о секвестре бюджета, есть риск раскола правящей
коалиции. Слабонегативно.
 В Китае и Гонконге растет деловая активность, в Индии, напротив, снижается, хотя,
возможно, это дно. Слабопозитивно.
 Индикаторы:
 US Treasures демонстрировали накануне разнонаправленную динамику: короткие
бумаги дешевели, длинные – дорожали.
 VIX за пятницу подскочил выше 18.5 в понедельник был в боковике, закрылся

( Читать дальше )

US Treasures дорожают.
 VIX снова выше 18.5.
 S&P-500 снова упал ниже 1415, но по-прежнему держится выше 1400.
 Индекс доллара USDX (DXY) снова вернулся к 80.
 USD 3M Libor не изменилась, 0.31275%.
 Драгметаллы держатся относительно сильно, золото уже выше $1720, спред к
платине упал ниже $150.
 Forex: EUR/USD не пробила 1.3, USD/JPY пытается снова пробить вверх 80. EUR/JPY
держится выше 103, консолидируется в аптренде, AUD/JPY подходит к 83, EUR/AUD
пробила вниз 1.25.
 Доходность итальянских десятилеток по-прежнему чуть ниже 5%, испанских по-
прежнему около 5.6%.
 Commodities: металлы остаются в растущем тренде, нефть просела, Brent
вернулась к поддержке в районе $107. USD/RUB отскочила обратно к 31.4, RTSI упал, пробив поддержки чуть выше 1425,
торгуется в районе 1420, потенциал развивающейся коррекции – 1400, при пробое
вниз следующая поддержка будет в районе 1350 — 1355.

( Читать дальше )

Ураган в США прошел, жертв мало, прямой ущерб оценивается около $20 млрд.,
косвенный примерно в $100 млрд. Нейтрально.
 S&P/Case-Shiller Composite-20 в августе повысился на 0.9%. Слабопозитивно.
 Пересмотренные за сентябрь данные по германской безработице указывают на то,
что рынок труда начал сокращаться – эффект подешевевшего евро и подавления
соседей по ЕС исчерпан. Нейтрально.
 Германия продолжает громко упираться в вопросе новых послаблений грекам.
Негативно.
 ЦБ Индии, несмотря на растущую инфляцию, снизил ключевую ставку на 25 бп.
Слабопозитивно.
 Минобороны Израиля заявил, что Иран приостановил работы по созданию бомбы.
Позитивно, снижает ближневосточные риски, негативно для нефти.