«Каршеринг сдохнет, потому что машины в 2 раза подорожали» VS «Каршеринг озолотится, потому что машины в 2 раза подорожали». В эфире шоу «Свежие облигации на размещении», и сегодня мы попробуем понять, стоит ли обратить своё пристальное внимание на третий выпуск бондов Делимобиля.

Купон у Делимобиля 14,5% — это как у ФПК Гарант-Инвест, но на весь срок. Больше, чем у ФЭС-Агро (14%) и Интерлизинга (13,5%), но если сравнивать с хардкором ВДО, то у ДАРС-Девелопмент, например, 15,5–16%, а у мелкого лизинга типа CTRL или Azur 16%+. Для своего рейтинга — купон хорош.

Объём выпуска — 2,5 млрд, доходность 15,5–16%. Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 12 раз в год. Рейтинг A+ от АКРА (май 2023).

Делимобиль (Каршеринг Руссия) — это, если кто не знает, самый популярный в Москве и в России каршеринг. Тикер ➗🚗 Сайт: https://delimobil.ru

• Выпуск: Каршеринг Руссия-001Р-03

Привет, котлетеры и туземунщики, богатеющие на дивидендных акциях РФ. Аналитики не спят, заботятся о нас и предлагают всё новые и новые аналитические обзоры. На этот раз отличились в ПСБ — выбрали самые перспективные бумаги, которые можно купить в сентябре в ожидании туземуна и дивидендов. Не прям в сентябре, а в будущем.

Сначала приглашаю подписаться на мой телеграм-канал про инвестиции, ну а теперь погнали смотреть, что там на уме в ПСБ.

В связи с хорошей отчётностью и диверсификацией портфеля у АФК Системы ожидается рост. Несмотря на то, что у Сегежи всё плохо, а МТС платит дивиденды в долг.

У меня есть эти акции, они недавно даже платили дивиденды, хоть и небольшие. Сама компания мне нравится, к тому же рынок ожидает, что пройдут IPO некоторых их компаний. Пока, правда, так и не дождался.

Рубль продолжает отрицательно укрепляться. Объявлено ещё больше дивидендов за полугодие. Разместились и готовятся к размещению несколько крайне интересных выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми бумагами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

Рубль медленно, но уверенно возвращается к курсу в 100 рублей за доллар. Люди увидели, на какой границе в игру вступает ЦБ, так что валютные игроки безнаказанно стараются довести курс до сотни.

Продолжаю смотреть на инвестиции в бумажную недвижимость. На очереди Арендный бизнес 7 от Сбера или, если точнее, от их УК СФН (Современные Фонды Недвижимости). Один из немногих интересных фондов недвижимости на бирже, тем более, доступен неквалифицированным инвесторам. Целевой состав — 100% складов, хардкора коммерческой недвижимости.

Я уже подробно писал про ВТБ РД (на мой взгляд, равноценный с АБ7), фонды от Альфы Арендный поток 1 и 2, ну и про Атриум не стоит забывать. Для квалифицированных инвесторов есть ещё фонды от УК Парус, хотя сейчас доходности их практически сравнялись с АБ7.

Арендный Бизнес 7 или АБ7 мне интересен не просто так. Он у меня есть в портфеле в связке с РД, которые, на мой взгляд, являются логичной заменой ПНК, который продал свои активы Сберу. Считаю, что от 10% до 20% недвижимости должно быть в моём портфеле, сейчас он около 2,5 млн, два фонда примерно по 100 000 и дешёвые паи Атриума дают около 10% всего портфеля или около 17% от биржевой части (без учёта депозита). Посмотрим теперь на состав, комиссии, доходность и сравним с конкурентами.

1 сентября, значит пора собирать ранец в школу и подводить итоги августа! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 26 месяцев позади. Погнали!

Итак, главная часть отчета. У меня 4 брокера (Альфа, Тинькофф, ВТБ и БКС), 1 депозит и 1 краудлендинг, из которого я выхожу. Депозит на 3 года, без пополнений, ставка 12% с учетом капитализации. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — что это) в этом году пополнил на 400 000 у основного брокера, там же есть самый большой мой БС (брокерский счет). С этого месяца решил объединить все БС в один для отчёта — биржевой. Вот такие показатели зафиксированы 1 месяц назад:

Было на 1 августа 2 384 870 ₽:

• Депозит: 985 874 ₽
• Биржевой: 1 398 996 ₽

Готовился к школе и нашёл в пенале с фломастерами 103 000 рублей. Естественно, все деньги решил проинвестировать. Сотку закинул на основной БС, а трёшку — на новый БС в БКС, на котором планирую покупать китайские акции. Выбрал его из-за условий по комиссиям на покупку. В Тиньке они высокие, в Альфе и ВТБ недоступные китайские акции.

Сегодня сбор заявок по двум выпускам лизинговых компаний: Azur (Финансовые системы) и CTRL (Контрол Лизинг). На Альфе замечен один, а на ВТБ другой выпуски. 

Презентации прикрепляю в телеге, предлагаю в комментариях обсудить. Посты по ним не успел написать, но выпуски выглядят интересно. Оба в районе 16% по купонам.

Также всех волнует судьба М.Видео и их облигаций, которые дают доходность 20%+. 

На РБК есть такой материал, который объясняет риски и возможности их по бондам. Тоже предлагаю обсудить. Какие мысли, котлетеры и туземунщики?

«14% в облигациях — это мало!» Окей, смотрим на эмитента, который даёт купон 15,5–16%. Это никому кроме ценителей недвижимости в Ульяновске, Уфе, Волгограде и Хабаровске неизвестный девелопер с девятилетней историей и рейтингом BBB-. Да, не Самолёт. Что же это тогда, ракета?

Купон больше, чем у недавно разместившихся ФПК Гарант-Инвест (14,5%) или ФЭС-Агро (14%), а тем более чем у Интерлизинга (13,5%). Купон постоянной в отличие от СОПФ. Скоро будут и новые, например, Делимобиль, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд, доходность 15,5–16%. Срок 2 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. Рейтинг BBB- от Эксперт РА (июль 2023).

ДАРС-Девелопмент — строительная компания, которая работает на российском рынке с 2001 года. За это время компания реализовала проекты общей площадью более 1 млн кв. м, включая жилые, промышленные, торговые и инфраструктуры объекты. Среди прочего компании группы ДАРС занимались строительством аэропорта в Саранске и пассажирского терминала аэропорта Жуковский. Тикер: 🏗👷 Сайт: https://dars.ru

Посмотрел, какие облигации сейчас дают самую высокую доходность. Параметры: от 1 до 5 лет, доступны неквалифицированным инвесторам. Оказалось, что бонды М.Видео вырвались вперёд. Некоторые выпуски с офертой или амортизацией.

Не так давно, в июле, я смотрел облигации с доходностью выше 15%. Казалось бы, ставка ЦБ поднялась с тех пор на 4,5%, но вот доходность по ВДО так сильно не поднялась. Да и свежие облигации тоже не спешат радовать купонами от 16%. К примеру, у ФПК Гарант-Инвест 14,5%, у ФЭС-Агро 14%, а у Интерлизинга 13,5%.

Доходность указана эффективная к погашению, то есть с учётом реинвестирования всех купонов по этой ставке. Если указана оферта, то доходность к дате оферты. Ну и не забываем, что высокая доходность = высокий риск. Такие облигации эксперты рекомендуют брать только на небольшие доли портфеля или на свой страх.

• Выпуск: МВ ФИНАНС 001Р-03
• ISIN: RU000A104ZK2
• Дата выпуска: 26.07.2022
• Дата погашения: 22.07.2025

Новый флоатер с купоном, привязанным к значению RUONIA от Дом РФ. Давно флоатеры не смотрели, обычно это ОФЗ, но если уж честно, то Дом РФ не менее государственный, чем федеральный займ (или заём?). Первые выплаты будут 13%+, а далее — всё будет зависеть от RUONIA.

В отличии от тех же ФЭС-Агро или Интерлизинга, в которых купон постоянный (и даже больше текущего по флоатерам), в флоатерах купон переменный. В данном случае он зависит от RUONIA. Ну а с постоянным купоном скоро будет, например, Делимобиль, не пропустите.

Объём выпуска — 20 млрд, доходность RUONIA+1,5%. Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. Рейтинг AAA от Эксперт РА.

Специализированное общество проектного финансирования «Инфраструктурные облигации» СОПФ — создано для привлечения средств с рынков капитала для финансирования региональной инфраструктуры. Общество полностью принадлежит Дом РФ, которое, в свою очередь, на 100% принадлежит государству. Дом РФ обладает особым статусом Единого института развития в жилищной сфере. Благодаря особому регуляторному режиму Дом РФ защищён от банкротства. Тикер: 🏡🏢 Сайт: https://xn--n1aceo.xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/

Завтра пройдёт сбор заявок на выпуск ИстринскаяСыроварня-БО-02, который от блогера и по совместительству г-на Сироты выглядит скорее как плевок жёваным сыром в портфели инвесторов и очередной всплеск сырного хайпа, а не щедрое предложение с барского плеча.

Хотя спекулятивный интерес тут вполне возможен, первый выпуск даёт доходность 12,25% к погашению. Но в декабре колл-оферта. И вот тут интересно. Если г-н Сирота захочет выкупить весь объём, то для инвесторов в первый выпуск, купивших облигации не в то время и сильно выше номинала, это означает отрицательную доходность. Рынок «сырных» ВДО бессмысленный и беспощадный. Прямо как истринский пармезан.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.