По сообщениям сотрудников Positive Technologies, с конца 2024 г. года в компании идут массовые увольнения. ИТ-шникам предлагают уйти по собственному желанию, несогласным выплачивают оклады. Кулуарно происходящее объясняют «недостижением показателей». При этом по итогам 2023 г. выручка компании достигла 22,2 млрд руб.

…………….

Перенасыщение рынка на лицо — если раньше за IT-специалистов буквально была «драка» и брали «всех подряд», то сейчас началась глобальная чистка. 

В этом ничего удивительного нет и переживать не стоит — компании убирают тех, кто не соответствует ожиданиями и делают упор на ценных специалистов. А в перспективе это все позитивно скажется на расходах компании.

Подробнее про ситуацию в Позитиве я писал на днях:

smart-lab.ru/blog/1110791.php

✔️Северсталь отчиталась за 2024 год: выручка выросла на 14% г/г до 829,8 млрд рублей, чистая прибыль упала на 22% до 149,5 млрд рублей. FCF снизился на 19% до 96,7 млрд рублей. СД Северстали рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 4 квартал 2024 года для обеспечения стабильного финансового положения компании в будущем. FCF в 4 квартале, служащий основой для дивидендов, оказался отрицательным.

✔️Аэрофлот в 4 квартале 2024 получил 4,4 млрд рублей чистого убытка по РСБУ, за весь 2024 год — 22 млрд рублей прибыли впервые за 6 лет.

✔️Smart Ranking подсчитал, что топ-100 крупнейших компаний в сфере онлайн-образования в 2024 году увеличили суммарную выручку на 19% г/г до 144,5 млрд рублей. Я делал большой обзор EdTech здесь: smart-lab.ru/blog/1108435.php

✔️Отчитаться о получении крипты теперь можно онлайн. ФНС России добавила эту функцию в личные кабинеты налогоплательщиков.

✔️И, кстати, о крипте. Из-за объявленных Трампом торговых войн (в субботу он ввёл тарифы в 25% на импорт из Мексики и Канады и 10% − Китая) произошёлкрупнейший в истории криптовалют обвал: рынок обрушился на 360 млрд долларов. Сам биткоин упал только на 6% (что не является крупнейшим падением), а сильнее всего пострадали альткоины, например, эфириум упал более чем на 11%, а лайткоин – более 10,5%.

Продолжаем разбирать компании, входящие в индекс #РуНасдак. Сегодня на очереди – «Озон Фармацевтика». В конце 2024 года компания вышла на биржу, и по итогам 4 квартала 2024 года стала самой прибыльной компанией в широком варианте индекса, прибавив +55,63%.

Начнём с того, что «Озон Фармацевтика» никак не связана с ритейлером «Озон» – это две разные компании. «Озон Фармацевтика» создана в 2001 году в Самарской области. Основатель – Павел Алексенко. В начале своего пути компания построила производственный комплекс в Жигулёвске, а уже в 2003 году началось производство первых лекарственных препаратов.

«Озон Фармацевтика» идёт по пути превращения из простого производителя дженериков в MedTech, а также контролирует BioTech-компанию. Она применяет целый ряд современных разработок при производстве лекарств, включая искусственный интеллект.

ИИ применяется на всех этапах производства, начиная от приёмки сырья и заканчивая финальным контролем продукции. Использование ИИ позволяет минимизировать брак и исключить человеческий фактор. Кроме того, ИИ анализирует процессы производства, выявляет отклонения и способствует повышению общей эффективности. «Безразборная» очистка также позволяет очищать и стерилизовать оборудование (CIP/SIP) с участием ИИ.

Всем доброго субботнего вечера!

Напоминаю про самые важные материалы последних дней:

DeepSeek и его влияние на рынки — smart-lab.ru/blog/1108822.php

и smart-lab.ru/blog/1108928.php 

Новый монстр от Алибабы — smart-lab.ru/blog/1109848.php

«Уникальные роботы» и их pre-IPO — smart-lab.ru/blog/1110267.php

Астра — техразбор — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1109877.php

Позитив — двигаемся по плану — smart-lab.ru/blog/1110349.php

Озон-фарма: затишье перед бурей? — smart-lab.ru/blog/1110861.php

Завтра в моем телеграм канале — традиционный отчёт по #РуНасдак  и обещанный разбор Озон Фармы. Присоединиться можно по ссылке в описании профиля.

Утром уже кратко писал о нем — Мосбиржа собирается перевести акции «Озон Фармацевтики» с первого на второй уровень листинга из-за снижения free-float до 10% (https://smart-lab.ru/blog/1110651.php)

В целом же это никак негативно на акциях не сказалось — они стоят в боковике уже три недели.

От этого сейчас и работаем — следим за выходом из зоны.

Ключевая поддержка — 39. Ключевое сопротивление — 43. При фиксации выше 43 на дневном графике должен идти выше, в сторону 47-50 рублей за акцию. Далее обновлю 🤝

В выходные посмотрим Озон Фарму со стороны фундаментала

Предлагаю разобраться, что происходит внутри компании и вокруг нее. 

С июня 2024 года акции Позитива только падают. За 8 месяцев акции потеряли 65% и это очень сильно давит на мой индекс #РуНасдак. 

Начнем с новостей: 

1. Компания провела «мученическую» допэмиссию. Менеджмент планировал это давно, желая отблагодарить сотрудников, которые поспособствовали рекордному росту отгрузок в 2022-2023 году. Но всё пошло не по плану. 

30 августа 2024 года ЦБ остановил допэмиссию, запросив дополнительную информацию от компании. Причиной стопа стал запрос миноритариев, которым не понравился закрытый формат допэмиссии.

Ситуацию усугубило отсутствие прибыли в течение 3-х кварталов подряд и задержки выходов новых продуктов, на которые делало ставку руководство при расчёте будущих прибылей. Кроме того, допка проходила по цене ниже рыночной – 2653 рубля. Всё это сказалось на котировках акций – они потеряли 20% стоимости только на данных событиях.  

✔️АКРА понизило кредитный рейтинг МКПАО «ВК» с AA(RU) до A(RU), новый прогноз – «развивающийся». По облигациям «Мейл.ру Финанс» прогноз уменьшили до A(RU). Причина – рост долговой нагрузки и отрицательные денежные потоки.

✔️Транснефть сообщила, что не собирается снижать норму выплаты дивидендов с 50% до 25% чистой прибыли из-за роста налога на прибыль. Новость всколыхнула котировки, но я всё равно прогнозирую снижение размера дивидендов в абсолютных цифрах.

✔️Мосбиржа собирается перевести акции «Озон Фармацевтики» с первого на второй уровень листинга. Причина – снижение free-float до 10%, в то время как для нахождения на первом уровне нужно минимум 13%.

✔️Группа Астра выделила 464 тысяч акций из квазиказначейского пакета на программу мотивации для менеджмента и ключевых сотрудников, а 920 тысяч акций — для сделок M&A. Вот это поведение здорового менеджмента.

✔️ЦБ и Мосбиржа создадут фондовый индекс из компаний с высоким уровнем корпоративного управления и финансовой устойчивости. Мысль хорошая, но не очень понятно, как это будет выглядеть – т.е. по каким критериями будет определяться качество корп. управления. Более того, с ESG тоже все носились, составляли индексы – а на деле эти индексы уступали в доходности большинству прочих.

Мы уже разбирали Позитив пару недель назад — smart-lab.ru/blog/1104538.php

После этого мы подошли к сопротивлению 2150-2200 и вновь от него ушли вниз — ожидаемая реакция на сильный уровень сопротивления.

Сейчас происходят попытки закрепиться выше 1850, в целом все выглядит неплохо — напоминаю, главное удержаться выше 1720.

Жду повторный тест сопротивления и, после пробоя, выход на 2300-2600 — все в силе.

А на завтра у меня по плану фундаментальный разбор Позитива и подробности, что привело к такому движению акций. 

Ждете разбор Позитива? 

«Уникальные роботы» рассматривают возможность провести pre-IPO зимой 2025 года и привлечь до 100 млн рублей. Спустя три года после этой сделки компания рассчитывает выйти на биржу. 

…………….

«Уникальные роботы» занимаются разработкой промышленных роботов-манипуляторов и сопутствующей продукции на фоне ухода западных компаний из России. Компания ожидает, что ее выручка к моменту IPO вырастет до 1 млрд рублей. При этом, по итогам 2023 года они зафиксировали чистый убыток в 6,245 млн рублей.

Основная причина активного развития сейчас — запрос на увеличение доли автоматизации в РФ. 

После ухода с российского рынка западных компаний освободилась ниша объемом 6 млрд рублей (до начала 2022 года около 90% продаж в этой сфере приходились на зарубежных производителей), а в целом с 2014 года число промышленных роботов в России увеличивалось на 33% в среднем каждые 12 месяцев.