комментарии investwhales на форуме

В Positive Technologies начались массовые сокращения IT-специалистов

По сообщениям сотрудников Positive Technologies, с конца 2024 г. года в компании идут массовые увольнения. ИТ-шникам предлагают уйти по собственному желанию, несогласным выплачивают оклады. Кулуарно происходящее объясняют «недостижением показателей». При этом по итогам 2023 г. выручка компании достигла 22,2 млрд руб.

…………….

Перенасыщение рынка на лицо — если раньше за IT-специалистов буквально была «драка» и брали «всех подряд», то сейчас началась глобальная чистка. 

В этом ничего удивительного нет и переживать не стоит — компании убирают тех, кто не соответствует ожиданиями и делают упор на ценных специалистов. А в перспективе это все позитивно скажется на расходах компании.

Подробнее про ситуацию в Позитиве я писал на днях:

smart-lab.ru/blog/1110791.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💊 Озон Фармацевтика - что происходит внутри ?

Продолжаем разбирать компании, входящие в индекс #РуНасдак. Сегодня на очереди – «Озон Фармацевтика». В конце 2024 года компания вышла на биржу, и по итогам 4 квартала 2024 года стала самой прибыльной компанией в широком варианте индекса, прибавив +55,63%.

Начнём с того, что «Озон Фармацевтика» никак не связана с ритейлером «Озон» – это две разные компании. «Озон Фармацевтика» создана в 2001 году в Самарской области. Основатель – Павел Алексенко. В начале своего пути компания построила производственный комплекс в Жигулёвске, а уже в 2003 году началось производство первых лекарственных препаратов.

«Озон Фармацевтика» идёт по пути превращения из простого производителя дженериков в MedTech, а также контролирует BioTech-компанию. Она применяет целый ряд современных разработок при производстве лекарств, включая искусственный интеллект.

ИИ применяется на всех этапах производства, начиная от приёмки сырья и заканчивая финальным контролем продукции. Использование ИИ позволяет минимизировать брак и исключить человеческий фактор. Кроме того, ИИ анализирует процессы производства, выявляет отклонения и способствует повышению общей эффективности. «Безразборная» очистка также позволяет очищать и стерилизовать оборудование (CIP/SIP) с участием ИИ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитив - не так позитивно, как хотелось бы.

Предлагаю разобраться, что происходит внутри компании и вокруг нее. 

С июня 2024 года акции Позитива только падают. За 8 месяцев акции потеряли 65% и это очень сильно давит на мой индекс #РуНасдак. 

Начнем с новостей: 

1. Компания провела «мученическую» допэмиссию. Менеджмент планировал это давно, желая отблагодарить сотрудников, которые поспособствовали рекордному росту отгрузок в 2022-2023 году. Но всё пошло не по плану. 

30 августа 2024 года ЦБ остановил допэмиссию, запросив дополнительную информацию от компании. Причиной стопа стал запрос миноритариев, которым не понравился закрытый формат допэмиссии.

Ситуацию усугубило отсутствие прибыли в течение 3-х кварталов подряд и задержки выходов новых продуктов, на которые делало ставку руководство при расчёте будущих прибылей. Кроме того, допка проходила по цене ниже рыночной – 2653 рубля. Всё это сказалось на котировках акций – они потеряли 20% стоимости только на данных событиях.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$POSI - двигается по плану

Мы уже разбирали Позитив пару недель назад — smart-lab.ru/blog/1104538.php

После этого мы подошли к сопротивлению 2150-2200 и вновь от него ушли вниз — ожидаемая реакция на сильный уровень сопротивления.

Сейчас происходят попытки закрепиться выше 1850, в целом все выглядит неплохо — напоминаю, главное удержаться выше 1720.

Жду повторный тест сопротивления и, после пробоя, выход на 2300-2600 — все в силе.

А на завтра у меня по плану фундаментальный разбор Позитива и подробности, что привело к такому движению акций. 

Ждете разбор Позитива? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главные новости: Ускорение инфляции, санкции, цифровой рубль и дивидендная политика МТС

✔️Росстат поделился данными по инфляции. Годовая инфляция ускорились до 10,14%, но недельная — с 21 по 27 января — замедлилась до 0,22% против 0,25% неделей ранее. ЦБ опубликовал данные опроса, которые говорят о небольшом росте инфляционных ожиданий населения с 13,9% в декабре до 14% в январе. Это важно, т.к. обычно ожидания инфляции и реальная инфляции коррелируют друг с другом по типу «самосбывающегося пророчества». 

✔️Аналитики Raiffeisen подтвердили наличие белого списка, который позволяет проводить банковские операции с определенными клиентами из РФ. Значит, всеобъемлющие санкции Запада не объемлют некоторых лиц? 🤔 

✔️Клиенты Газпромбанка совершили первые бюджетные платежи цифровым рублем.

✔️МТС заявила, что будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики до 2026 года. С одной стороны, это позитив для тех, кто держит акции ради дивидендов. С другой стороны, продолжение выплат усугубит и без того непростое финансовое положение компании и увеличит «дыру» в капитале. В результате мы рискуем получить на выходе неплатёжеспособного «зомби».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главные новости: Ускорение инфляции, санкции, цифровой рубль и дивидендная политика МТС

✔️Росстат поделился данными по инфляции. Годовая инфляция ускорились до 10,14%, но недельная — с 21 по 27 января — замедлилась до 0,22% против 0,25% неделей ранее. ЦБ опубликовал данные опроса, которые говорят о небольшом росте инфляционных ожиданий населения с 13,9% в декабре до 14% в январе. Это важно, т.к. обычно ожидания инфляции и реальная инфляции коррелируют друг с другом по типу «самосбывающегося пророчества». 

✔️Аналитики Raiffeisen подтвердили наличие белого списка, который позволяет проводить банковские операции с определенными клиентами из РФ. Значит, всеобъемлющие санкции Запада не объемлют некоторых лиц? 🤔 

✔️Клиенты Газпромбанка совершили первые бюджетные платежи цифровым рублем.

✔️МТС заявила, что будет неукоснительно придерживаться своей дивидендной политики до 2026 года. С одной стороны, это позитив для тех, кто держит акции ради дивидендов. С другой стороны, продолжение выплат усугубит и без того непростое финансовое положение компании и увеличит «дыру» в капитале. В результате мы рискуем получить на выходе неплатёжеспособного «зомби».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$ASTR - держится вместе с рынком

В декабре я уже разбирал ее техническую картину — smart-lab.ru/blog/1098819.php

Понадобилось две попытки, чтобы пробить диапазон 490-510 и закрепиться выше него — уже сегодня дошли до 537 рублей. Прямо сейчас быки в Астре готовы продолжить рост к целевой зоне 570-630 рублей.

Важно не проваливаться ниже накопления 490-510 — это единственное (и главное) условие для продолжения тренда 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤖 Qwen2.5-Max: новый «монстр» от Alibaba, который затмевает DeepSeek и GPT-4.

Qwen2.5-Max — это новая версия крупной языковой модели (MoE LLM), разработанная Alibaba Cloud.

Функционал:

— Генерация текста на уровне лучших языковых моделей.

— Генерация фотореалистичных изображений.

— Генерация видео высокого качества.

— Пишет код с точностью экспертов.

Универсальность:

Совместимость с OpenAI API. Для работы с моделью не нужен VPN, и, что самое важное — она предоставляется бесплатно.

Alibaba Cloud заявила, что планирует масштабировать обучение Qwen2.5-Max, а также усилить использование обучения с подкреплением (RL).

…………….

Не успел отшуметь DeepSeek, как китайцы выкатили новое творение, которое его превосходит.

Какжется, Китай решил взорвать рынок искусственного интеллекта на свой Новый год. Гонка с США обостряется, а появление настоящего ИИ все ближе 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Успехи и амбиции: рост Whoosh и Henderson, достижения Астры и инвестиционные планы 'Алмазов Поморского края'"

✔️Whoosh опубликовал операционные результаты за 2024 год. Число поездок увеличилось на 44%, парк увеличился на 43%, число пользователей — на 35%, а количество поездок на активного пользователя — на 39%.

✔️Henderson также отчитался по операционным показателям за 2024 год. Выручка выросла на 24,2%, онлайн-продажи увеличились на 51,2%, а общая доля онлайн-продаж составила рекордные 20,8% против 17,1% в 2023 году. Сопоставимые продажи магазинов — 12,9%. Темпы роста компании в 3 раза превышают темпы роста рынка мужской одежды в России.

✔️Отгрузки Астры по итогам 2024 года составили 20 млрд рублей, увеличившись на 78% г/г. Число совместимых с экосистемой группы партнерских решений за год увеличилось на 28% до 3 229. Ждём полноценного раскрытия операционных и финансовых данных, но уже понятно, что год стал для Астры очень успешным.

✔️Новое pre-IPO на рынке: «Алмазы Поморского края» ищут инвестиции в новый геологоразведочный проект. Размещение пройдёт с 28 января по 28 ноября 2025 года на площадке Finmuster, объём привлечения – до 1 млрд рублей (до 10% акционерного капитала).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Успехи и амбиции: рост Whoosh и Henderson, достижения Астры и инвестиционные планы 'Алмазов Поморского края'"

✔️Whoosh опубликовал операционные результаты за 2024 год. Число поездок увеличилось на 44%, парк увеличился на 43%, число пользователей — на 35%, а количество поездок на активного пользователя — на 39%.

✔️Henderson также отчитался по операционным показателям за 2024 год. Выручка выросла на 24,2%, онлайн-продажи увеличились на 51,2%, а общая доля онлайн-продаж составила рекордные 20,8% против 17,1% в 2023 году. Сопоставимые продажи магазинов — 12,9%. Темпы роста компании в 3 раза превышают темпы роста рынка мужской одежды в России.

✔️Отгрузки Астры по итогам 2024 года составили 20 млрд рублей, увеличившись на 78% г/г. Число совместимых с экосистемой группы партнерских решений за год увеличилось на 28% до 3 229. Ждём полноценного раскрытия операционных и финансовых данных, но уже понятно, что год стал для Астры очень успешным.

✔️Новое pre-IPO на рынке: «Алмазы Поморского края» ищут инвестиции в новый геологоразведочный проект. Размещение пройдёт с 28 января по 28 ноября 2025 года на площадке Finmuster, объём привлечения – до 1 млрд рублей (до 10% акционерного капитала).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Реакция рынков после запуска DeepSeek 📉

В продолжение предыдущего поста — обратите внимание на реакцию рынков после запуска DeepSeek 📉

Криповалютный рынок упал на 4-10%, американский рынок падает на 3-10%, акции Nvidia теряют более 10% на фоне этих новостей.

Как видите, максимальный негатив из-за резко появившегося «из неоткуда» конкурента, который оказался кратно лучше — новая тенденция ? 

Open AI, Meta, Google и другие компании чувствовали себя хорошо до того момента, пока находились внутри своей «системы». Но как только появился конкурент со стороны, инвесторам стало ясно — компании неэффективно расходовали деньги, а добиться схожего результата можно было с куда меньшими вложениями. 

Конкуренция усиливается, и даже крупным компаниям будет сложно бороться за внимание инвесторов, если они будут неэффективными.

Для нас, как потребителей, это очевидный плюс — мы будем получать продукт все лучше и лучше, он будет совершенствоваться. А вот компании будут в «большой гонке» за выживание — я не удивлюсь, если в ближайшее время мы получим «массовую переоценку» сектора в целом 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Финансовые итоги 2024 года: X5 Group на подъеме, а россияне сталкиваются с новыми мошенническими схемами"

✔️X5 Group представила операционные результаты за 2024 год: выручка выросла на 24,2% до 3,91 трлн рублей, количество магазинов увеличилось на 10,4% до 27015, рост LFL продаж увеличился на 14,4%. Рост выручки от цифрового бизнеса составил 61,9% (200 млрд рублей), количество онлайн заказов выросло на 58,5% до 121,9 млн штук.

✔️Из-за высокой ключевой ставки в России снижается не только объём кредитования, но и его размеры. Так, средний размер потребкредитов в России в декабре 2024 года снизился на 1,6% м/м, составив 140,2 тыс. рублей – это самый низкий уровень с начала 2024 года.

✔️А вот рынок краудлендинга растёт: по итогам года краудлендерам удалось привлечь 47,4 млрд рублей (+96,7% г/г). Также формируется практически новый рынок – pre-IPO, объёмы которого в 2024 году составили 4,3 млрд рублей.

✔️Александр Лукашенко в седьмой раз победил на выборах президента Белоруссии. За действующего президента проголосовали 86,82% избирателей. Также ТАСС сообщает, что Белоруссия работает над созданием криптовалюты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"VKCO - будет расти дальше ?"

📱 #VKCO — будет расти дальше ?

ВК стал буквально «разочарованием года» для многих инвесторов, т.к за весь 2024 год упал на 43%, а с пиковых значений февраля растерял потерял сразу 69%. 

Тем не менее, от ноябрьского дна он отскочил уже на 62% — есть шансы продолжить рост ?

Ранее я говорил, что жду «справедливую цену» ниже 300 — в моменте мы падали даже до 220, так что в целом ожидания оправдались (даже с запасом).

Сейчас мы уверенно пробили динамическую трендовую и готовы идти дальше. Скорее всего, без особых проблем дойдем до 380 рублей, а вот дальше может быть откат/коррекция. Главное — удержаться выше 275 рублей в этом цикле, и тогда я буду смотреть на ВК еще позитивнее и ждать возвращение на 430-480 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Трамп и Биткоин: новая эра?"

💛 Трамп рассматривает возможность создания «Правительственной программы по покупке и хранению Биткоинов» на миллиарды долларов через Биткоин-резерв. 

Также Трамп намерен объявить криптовалюту национальным приоритетом 

…………….

Весь криптомир активно следит за тем, что Трамп будет говорить с самого первого дня после вступления в должность. Страсти накаляются и ставки растут, ведь обещаний в предвыборной кампании было много, а что из этого действительно реализуется — большой вопрос.

Стоит отметить и еще один ход Трампа в виде запуска своего мем-токена, который взлетел на несколько тысяч процентов всего за один день. Кажется, он сразу понял, в какую аудиторию надо целиться, чтобы быстро заработать…

Подробный материал про мем-токены я уже писал в своем ТГ канале.

Как далеко это зайдет и действительно ли это пойдет на пользу криптосообществу? Узнаем уже скоро — первые слова от действующего президента прозвучат уже сегодня 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$POSI - краткосрочный позитив или смена тренда?

Два месяца назад я делал для вас разбор, где указывал на НЕпозитивные ожидания от группы Позитив...

С тех пор акции упали с отметки 2200 до 1780, а сейчас вернулись выше 2000.

Причем отскок от минимумов декабря сейчас всего на +18%, в то время как индекс торгуется в +20% от минимумов — идет слабее рынка.

Для глобальной смены тенденции нам предстоит большой путь, а локально мы приближаемся к сопротивлению 2150-2200, где проходит динамическая трендовая. В случае пробоя жду продолжение роста до ключевой зоны 2300-2600.

При этом у компании сильный фундаментал, а публикация отчета за 4-ый квартал должна помочь графику развернуться вверх, т.к традиционно финальный квартал у Позитива очень сильный, и рынок наверняка заложит это в цены заранее.

Главное тут — удержаться выше 1720.

Коллеги, куда же без ведения Телеграм. Вся самая актуальная и полезная информация об IT инвестициях, а также оперативные комментарии по моему индексу РуНасдак можно найти здесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#X5 - с возвращением !

И сразу важная информация для спекулянтов, кто сейчас спешит закрыть позицию: в момент продажи полученных в ходе обмена бумаг российской компании X5 налогооблагаемая база будет выше обычной.

Это произойдет из-за особенности порядка учета затрат на приобретение бумаг компаний, которые переезжают в рамках закона о принудительной редомициляции. Конкретно для кейса X5 будут учитываться только 57,6% от стоимости покупки расписок нидерландского холдинга.

Ставка налога не поменяется и останется 13% или 15%, в зависимости от уровня дохода. Увеличится сумма, с которой будет рассчитываться налог.

Вот так будет выглядеть формула для его расчета, если вы купили расписки FIVE за 2 000 рублей, а продадите акции российской X5 за 2 500 рублей:

НДФЛ = (2500 — 2000 * 57,6%) * 13% или 15%

👆 Учитывайте этот момент, чтобы потом не удивляться «сюрпризам».

Теперь к текущей ситуации: возвращение получилось довольно ярким — в моменте цена акций прыгала до 3000 рублей. Получается, если вы пересидели значительной частью депозита в замороженных акциях X5, то вы «пропустили» летне-осеннюю коррекцию российского рынка 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обновленная дивидендная политика Астры

Сегодня Астра предоставила обновлённую дивидендную политику.

Но это скорее расстроило инвесторов, чем вдохновило. Дело в том, что новая дивполитика менее выгодна акционерам:

— количество выплат в год сократилось с двух (по итогам 9 и 12 месяцев) до одной (по итогам года)
— процент выплаты снизился с не менее 50% до не менее 25%, т.е. по сути снизился в 2 раза

С одной стороны, это логичный шаг для менеджмента. За 2024 год Астре пришлось существенно увеличить штат, а также повысить расходы на разработку и приобретение лицензий на ПО. Для понимания: за 9 месяцев 2023 года на разработку было потрачено «всего» 650 млн рублей, а за 9 месяцев 2024 – уже 2,2 млрд!

Штат Астры за последний год вырос в 1,5 раза, при этом зарплаты выросли более чем в 2,1 раз.

Таким образом, операционные расходы сильно давят на прибыль компании. Чистая рентабельность компании за последние 3 года снизилась с 57% до 32%. Так, выручка за 9 месяцев 2024 года составила 13,5 млрд рублей, а чистая прибыль – 4,3. При дальнейшей такой же динамике расходов рентабельность может упасть ниже 25% (даже несмотря на сезонность).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Софтлайн: что содержится в гайденсе?

Софтлайн представил свой гайденс (т.е. прогноз своих будущих финансовых результатов) на 2025 год, а также подвёл итоги прошедшего года. Посмотрим, что там интересного.

Менеджмент компании подтвердил достижение всех поставленных финансовых целей на 2024 год – значит, дивидендам в размере 25% ЧП по МСФО, но не менее 1 млрд рублей, точно быть.

Так, за 2024 год предварительные (неаудированные) результаты такие:

— оборот вырос до 110 млрд рублей
— валовая прибыль достигла 30 млрд рублей
— скорр. EBITDA увеличилась до 6 млрд рублей
— сорр. EBITDA / скорр. чистый долг — не более 2-х

На самом деле здорово, когда менеджмент достигает поставленных целей – это говорит об эффективности работе и здравой оценке своих возможностей.

Ожидания на 2025 год следующие:

— оборот вырастет до не менее 150 млрд рублей, +36% г/г
— валовая прибыль вырастет как минимум до 43-50 млрд рублей, +43%–67% г/г
— скорр. EBITDA увеличится до не менее 8,5-10 млрд рублей, +42%–67% г/г
— скорр. EBITDA / скорр. чистый долг — не более 2-х

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Брокер «Т-Инвестиции» возобновил торги рядом заблокированных бумаг

Брокер «Т-Инвестиции» возобновляет торги частью заблокированных иностранных ценных бумаг (ИЦБ), сообщила компания в четверг, 19 декабря, в своем Telegram-канале.

Мы возобновляем торговлю заблокированными в НРД акциями. Речь идет о бумагах популярных компаний: NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и других

Лед тает ? 🤔

Что еще радует — брокер заявил, что позже список будет расширяться.

Торговля будет происходить классическим образом для заблокированных активов — на внебиржевом рынке, где продавать смогут все, а покупать только квалифицированные инвесторы. Расчет происходит в рублях.

Для «замороженных» инвесторов это возможность наконец-то продать свои залежавшиеся активы и освободить валюту, а для квалов — попытка купить дешевле, чтобы потом продать дороже, когда торги снова будут доступны в привычном режиме.

Для понимания, цена Nvidia сейчас ~130$, а купить/продать ее получится в районе 3000-3300 рублей (~30$)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Приток средств в ETF Ethereum достиг рекорда - почему это важно?

В течение 8 дней подряд наблюдаются значительные вложения в Ethereum-ETF, что подчеркивает высокий интерес инвесторов. По данным CoinGlass, объем поступлений превысил 471 миллион долларов, а цена Ethereum уверенно движется к отметке в $4,000.

Ethereum — ТОП-2 криптовалюта на рынке по рыночной капитализации и в отличие от Биткоина имеет куда более широкое практическое распространение. Это инфраструктурный блокчейн, на котором можно создавать приложения и токены с помощью смарт-контрактов, в этом его особенность. Не так давно Эфир стал дефляционным, т.е алгоритмами блокчейна сжигается больше монет, чем выпускается новых.

Если весь год рынок рос в основном за счет Биткоина и приток в Bitcoin-ETF, то сейчас внимание крупных инвесторов переключилось на Ethereum-ETF

На этом фоне можно ожидать переток ликвидности из Биткоина в альтернативные монеты — вполне возможно, что от текущих 100.000$ Биткоин сильно уже не вырастет, а тот же Ethereum и продукты на его основе могут показать куда более существенный рост.

Авто-репост. Читать в блоге >>>