Рынок прямо показывает свой негатив относительно акций МТС, потому что главного драйвера в лице крупных дивов мы не увидим. Это и невозможно при падении прибыли в 8 раз.

Вот и получается, что сейчас МТС — совершенно «амебный» представитель российского фондового рынка без каких-либо оснований для роста.

Цена упала до 185 рублей — это минимумы этого года и минимумы со времен начала СВО, можно сказать весь рост последних двух лет канул в небытие.

Более того, 185 рублей акции МТС стоили еще в далеком 2004 году, почти сразу после выхода на биржу. Спрашивается — а зачем такой актив в портфеле нужен, который за 20 лет не показал положительной динамики и остался «худшей версией себя»?

Вопрос риторический. Тут и обсуждать нечего.

Спекулятивная картина

Недавно я писал, что компания закрывает проект «Маруся», а до этого – что лишила своих самых первых пользователей облачного хранилища на бесплатных 100 ГБ.

А сейчас ВК сообщает, что планирует активнее развивать направление программного обеспечения с открытым исходным кодом (open-source software, OSS).

Компания намерена выкладывать в публичный доступ свои системы, продукты, а также инструменты и библиотеки для разработчиков. VK уже зарегистрировала домены opensourcevk.ru и vkopensource.ru.

Звучит, конечно, хорошо, но поможет ли это зомби-бизнесу? 🤔

ВК уже много лет подряд генерит устойчивый минус. И вот, кажется, серьёзные ребята в пиджачках начали понимать, что убыточная бизнес-модель в условиях дорогих деньгах и отсутствия прежней господдержки больше не сможет их прокормить – и надо всё-таки зарабатывать деньги…

Вообще, менеджмент ВК продолжает совершать одни и те же ошибки за другой. Вместо того, чтобы сфокусироваться на самых прибыльных направлениях – это социальные сети (главным образом –ВК), «убийца Ютуба» ВК Видео, связка «Дзен + Новости» – он пытается успеть везде и сразу.

Недавно вышел отчёт Совкомбанка. Теперь посмотрим на технику.

После выхода на биржу Совкомбанк сделал +40% за полгода, а после решил вернуться к своим историческим минимумам и в моменте опустился до 12 рублей за акцию.

На текущий момент нисходящий тренд сохраняется — цена торгуется ниже ма100 и пока не демонстрирует какой-либо положительной динамики по части объемов. Но у нас есть пробой динамического сопротивления, это хороших знак.

Когда все изменится? Нужно пробивать уровень 14 рублей за акцию и затем фиксироваться выше 14,7 — тогда получим четкую структуру разворота и возможность расти до исторических максимумов в районе 20 рублей за акцию🤝

Коллеги, куда же без ведения Телеграм. Вся самая актуальная и полезная информация об IT инвестициях, а также оперативные комментарии по моему индексу РуНасдак можно найти здесь.

Ростелеком опубликовал отчёт за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года.

Основные цифры:

🔼Выручка за 3 квартал выросла на 11% г/г до 193 млрд рублей. Ожидаемо – у РТК всегда очень слабые темпы роста, которые обусловлены спецификой бизнеса. Больше всего выросли сегменты «Мобильная связь» (+13%), «Цифровые сервисы» (+19%) и «Видеосервисы» (+15%). Основной сегмент – «Фиксированный интернет» опять минусит.

🔼OIBDA выросла всего на 1% до 75,1 млрд рублей. Слабый результат на фоне активно растущей инфляции.

🔽РТК в очередной раз нарастил капзатраты – на 26% до 39,5 млрд рублей. В результате FCF ушёл в отрицательную зону: на −5,2 млрд рублей.

В 3 квартале компания сделала упор на развитие облачных технологий – в частности, был приобретён ЦОД в Медведково, что окончательно вывело Ростелеком в число лидеров коммерческих ЦОД в России.

🔽Компания в 3 квартале показала чистый убыток в размере 6,7 млрд рублей (против прибыли 13,6 млрд рублей годом ранее). Основная причина – возросшие процентные расходы (+77%) и пересчёт отложенных налоговых обязательств в связи с увеличением ставки налога на прибыль с 1 января 2025 года.

Индекс цен для камней массой 1 карат на 1 ноября упал на 22% к той же дате 2023 года и на 23% – с начала года и составил 4,62 пункта. Это самое низкое значение минимум с января 2015 года.

Падение цен на бриллианты и алмазы остановится в 2025 году, но при условии, что уменьшатся накопленные запасы и восстановления спроса на ключевых рынках.

…………….

На рынке сохраняется слабый спрос на драгоценные камни на фоне высоких запасов + растущей конкуренции с искусственными камнями.

Люди активнее уходят от «натурального» из-за дешевизны, а современные технологии позволяют создать по-настоящему эффектные камни, которые не теряются на фоне натуральных в глазах обывателей. А истинных ценителей, как понимаете, становится все меньше.

В таком ключе, к нашей главной «алмазнице» Алросе все еще много вопросов, в плане будущего ценообразования ее акций.

Техническую картину разберем по ней? Лайки на этот пост как ваше согласие 👍

Рынок страхования пока не может предложить крупным клиентам приемлемые условия защиты от киберрисков.

👆 Эту проблему обозначил глава «Национальной страховой информационной системы» Николай Галуши. Они попросту не смогли найти подходящий по условиям договор страхования, т.к максимальная сумма покрытия всего 500 млн рублей (что супер-мало для таких вещей).

И это полбеды. У нас хоть и идет активный процесс «импортзамещения», но все еще очень медленно, и часть ПО — зарубежные, но уже не лицензионные, а это сразу исключение из страхового случая.

Т.е запрос есть, количество инцидентов в сфере кибербезопасности растет (за 10 месяцев этого года уже на 35% случаев больше, чем за весь 2023 год), а нормального решения без «палок в колеса» все еще не существует.

При этом «киберстраховщики» разводят руками и ссылаются на то, что рынок киберстрахования РФ еще очень молодой, что затрудняет расчет тарифов — отсюда и ограничения по суммам и куча исключений.

Сегодня Аренадата опубликовала очень неплохой отчёт за 9 месяцев 2024 года.

Так, выручка компании увеличилась на 114% год к году до 3,6 млрд рублей. Основные причины: продолжающийся рост операционных показателей (т.е. увеличение продаж) и массовое привлечение новых клиентов.

Благодаря работе с расходами удалось оптимизировать OIBDA и нарастить её до положительного значения в 794 млн рублей.

🔼Чистая прибыль составила 733 млн рублей против убытка в 77 млн рублей год к году.

Что интересно, точку безубыточности компания в этом году прошла уже в 3 квартале (а в прошлом – только в 4). Основные доходы Аренадата из-за сезонности бизнеса получает именно во 2 полугодии, поэтому по итогам 4 квартала можно ждать ещё более интересные показатели.

У Аренадаты отрицательный чистый долг (–516 млн рублей) и достаточно большое количество свободных денежных средств для финансирования собственных проектов и проведения M&A сделок.

Также обращаю внимание, что в прошлом месяце акции DATA были включены сразу в 2 индекса: IPO Мосбиржи и РИИ. Это обеспечило приток средств от пассивных фондов. Но самое важно другое: бумаги попали в перечень бумаг высокотехнологического сектора экономики. Это означает, что если вы купите акции Аренадаты после 6 ноября, то уже через год непрерывного владения сможете продать её с ЛДВ.

🏛Мосбиржа предоставила интересные данные за октябрь, которые красноречиво говорят о ситуации в экономике и на фондовой бирже.

🔼Так, число физических лиц с брокерскими счетами на Московской бирже достигло 34,2 млн, увеличившись на 489 тысяч за месяц – поставлен очередной рекорд. Всего было открыто 62,1 млн счетов. Но при этом активно торговали на бирже только 3,9 млн человек – меньше 11,5% от общего числа инвесторов. И по статистике, около половины вновь открытых счетов – пустые. И большинство из них открываются уже действующими инвесторами.

✔️Суммарный объём вложений частных инвесторов также преодолел очередной рекорд – 158,2 млрд рублей.

Продолжается тенденция падения интереса к акциям: вложения в них снизились на 32 млрд рублей, при этом вложения в паи фондов возросли до 104,6 млрд рублей.

🍰Доля физлиц в объеме торгов акциями в октябре составила 72,6% – эта доля непрерывно увеличивается с лета (например, в июле доля «физиков» составляла 64%). Институциональные инвесторы, банкиры, крупные фонды пока держатся в стороне.

Пока на рынке продолжает царить паника после выступления Эльвиры Набиуллиной в Госдуме, мы с вами продолжаем разбираться, какие ещё компании могут выйти на IPO в ближайшее время.

👨‍🎓Синергия

Ed Tech компания объявила о намерении выйти на IPO ещё в начале этого года. Срок – 2025-2027 год, но перед этим будет проведён раунд pre-IPO.

Сейчас корпорация «Синергия» объединяет в себе частный университет и несколько десятков бизнесов (в т.ч. рекрутинговое агентство и конструкторское бюро по производству беспилотников).

Основа – цифровая платформа Synergy University Hub, которая охватывает все степени образования для любого возраста: от дошкольного до MBA, а также варианты повышения квалификации. Всё ПО, использующееся «Синергией» − на 100% отечественное.

Также корпорация активно сотрудничает со странами БРИКС, в планах – открытие университета с получением «двойного» диплома, котирующегося в странах БРИКС.

👨‍💻Ред Софт

Яндекс опубликовал отчёт за 3 квартал 2024 года. Кратко пройдусь по основным позициям. Если в двух словах: Яндекс чувствует себя прекрасно. Перспективы развития по-прежнему хорошие. Я продолжаю удерживать компанию в портфеле.

Основные моменты:

🔼выручка год к году выросла на 36% до 276,8 млрд рублей
🔼скорр. EBITDA выросла на 66% до 54,7 млрд рублей
🔽чистая прибыль сократилась на 62% до 7,6 млрд рублей
🔼скорр. чистая прибыль выросла на 118% до 25,1 млрд рублей

Нам важно смотреть именно на скорректированную чистую прибыль, т.к. она служит для Яндекса источником дивидендов.

В чистой прибыли учитываются результаты нидерландской Yandex N.V., которая формально закрыла сделку по продаже российского Яндекса и вышла из состава акционеров в июле. Скорректированная ЧП учитывает результаты только российской части бизнеса.

📈Операционные показатели Яндекса тоже растут по всем фронтам:

✔️доля поиска Яндекса выросла на 2,9 п.п. до 65,5%
✔️Яндекс Браузер впервые в истории обошёл Google Chrome по доле рынка в РФ