Произвёл анализ исторических данных предыдущих кризисов в США 2002, 2009 годов. За основу взял корреляцию графиков цен фьючерсов 10-летних трежерис и индекса S&P 500. С точки зрения временных промежутков между кризисами (примерно 10 лет, включая и нынешний, 2020 года, кризис) настройка 10-летних графиков выглядит достаточно информативно. Наложив месячный график 10-летних бондов на месячный график S&P 500, получилось, что пробой предыдущего истхая на графике 10-леток являл собой примерное дно по графику S&P 500. Точки входа по акциям в лонг были в августе 2002 года, ноябре 2008 года и, соответственно, в начале апреля 2020 года. Дно по акциям протаптывалось 7 месяцев в 2002-3 годах, 4 месяца в 2008-9 годах с перелоями точки входа. Как будет сейчас? Источник графика 10-леток finviz.com/futures_charts.ashx?t=ZN&p=m1 P.S. Информация не является рекомендацией для совершения сделок по купле-продаже фьючерсов на американские бонды и акции.

Сравнил движение индекса Мосбиржи и американского  S&P500 за год. Мы выросли больше, чем на 11%, а американцы упали на 6%. Год ещё не закончился, но хорошо видно, что российский рынок крепок и не идёт за американским, как часто бывало.

Летом я писал (Smart-lab.ru/blog/489353.php) об индикаторе пузыря на американском фондовом рынке — банковском мультипликаторе. Тогда он равнялся 3,91. Последнее значение в ноябре этого года - 4,01. Банковский мультипликатор рассчитывается как отношение М2 к монетарной базе. Мульт подрос, но незначительно. Всё равно, это очень далеко до пиковых значений от 6 до 9, которые были в 1929, 2000 и 2008 годах. Пузыря на фондовом рынке США сейчас нет.    P.S.  Не является рекомендацией для покупки/продажи фьючерсов на американские фондовые индексы.

Американский индекс S&P 500 штурмует новые высоты, но индекс страха VIX не преодолел лой декабря 2006 года. В июле 2017 года VIX был в районе 8,84, а лой декабря 2006 года примерно 8,60. Источник Smart — lab.ru/g/INDEX%3AVIX/d на месячном графике. Ситуация по страху на рынке примерно сопоставима уровню страха в конце 2006 года. Всё тогда росло и ничего не предвещало обвала на рынке, посмотрим как будет на этот раз. Удачи!

      При изучении экстремальных движений рынка я не мог пройти мимо обвала 19 октября 1987 года на фондовом рынке США, тогда индекс Доу Джонса потерял 22,6% — больше в процентах за один день индекс не падал за всю его историю. Вот как это объясняет Джон Дж. Мэрфи в своей книге " Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков". (ISBN 978 — 5 — 9614 — 2717 -2), (выдержка)                                         "… Обвал рынка во второй половине 1987 года был ещё более ярким примером значимости понимания межрыночных взаимосвязей. Несмотря на его непродолжительность, последствия были масштабными и болезненными. Коллапс буквально ошеломил тех, кто игнорировал поведение взаимосвязанных рынков в первой половине года. Козлы отпущения виделись в программной торговле и страховании портфелей (стратегии с использованием фьючерсов, которые могут усиливать падение фондового рынка). Хотя эти два фактора,  несомненно увеличили крутизну падения фондового рынка, не они были его причиной. Реальную причину краха в том году объяснить гораздо легче, если смотреть на ситуацию с межрыночной точки зрения. Он начался на рынках облигаций и сырьевых товаров ещё весной.                                                                                       На протяжении четырёх лет после 1982 года двумя основными факторами, поддерживающими устойчивый рост фондового рынка, были падение цен сырьевых товаров (низкая инфляция) и рост цен облигаций (падение процентных ставок). В 1986 году оба этих рынка начали выравниваться, цены сырьевых товаров перестали идти вниз, а цены облигаций — подниматься. Однако межрыночная картина реально не была опасной вплоть до весны 1987 года. В апреле этого года индекс CRB резко устремился вверх и достиг самого высокого уровня в году, цены же облигаций практически начали свободное падение. Изменение этого межрыночного тренда привело к исчезновению двух бычьих факторов, толкавших фондовый рынок вверх, и стало ранним сигналом того, что подъём фондового рынка имел под собой довольно слабые основания."                                                                                                                                                                                                                            Из анализа сегодняшней ситуации на фондовом рынке США видно, что в апреле 2015 года индекс S&P вырос с 2050 до исторического максимума 2125, индекс $CRB поднялся с 207 до 229, и цены на 30 year bond упали со 168 до 158 (лой). То, что коррекция будет это понятно, вопрос какой масштаб. Всех с праздником Первомая!

    Отчасти, ответ на этот  вопрос может дать сравнение движения динамической кривой доходностей американских долговых бумаг (Dynamic Yield Curve), наложенное на график индекса S&P 500. Данный индикатор представлен на сайте www. stockcharts.com.                                                         На данных 1998-2015 годов видно, что выравнивание доходностей долговых бумаг, начиная от 3х месячных и заканчивая 30летними, сигнализировало о грядущем обвале фондового рынка, с задержкой примерно 2 года. Выравнивание доходностей началось в 2006 году и в 1998 году (раньше 1998 года данных нет).                                                                                                                                                                               Сейчас выравнивания доходностей у долговых бумаг не наблюдается — имеет место быть плавная, возрастающая кривая. Вывод напрашивается такой, что обвал «а ля 2008 „в штатах маловероятен, и, возможно произойдёт не раньше, чем через 5-7лет. Поэтому прогноз по  фондовому рынку США  -рост, с коррекциями, до 2020 года.                                                                                                                                          ЗЫ. Прогноз на длительных периодах может уточняться как в сторону увеличения сроков, так и в сторону их сокращения. Не является торговой рекомендацией.