На фондовых рынках есть два представителя под названием Merck. С первого взгляда это две разные компании. Одна родом из Германии, а вторая американская. Первоначально, фармацевтическая компания была родом из Германии. Но после Первой Мировой войны пришлось выделить американское подразделение, которое уже не вернулось под крыло основателей. «Новая» компания стала называться Merck & Co., Inc. и пошла своим путем. В данной статье мы будем рассматривать именно американскую компанию под тикером MRK. Не путайтесь.

Итак, Merck — передовая биофармацевтическая компания, работающая в области онкологических, инфекционных и сердечно-сосудистых заболеваний. Также компания разрабатывает и производит вакцины, в том числе от кори, краснухи и ветрянки. Лекарственных препаратов на разных стадиях исследования насчитывается больше сотни. KEYTRUDA — основной препарат группы, который дает более 30% выручки. Найдется и парочка известных в России. Назонекс и Сингуляр у меня у самого лежат в коробке для лекарств.

В названии статьи условно есть упоминание о компаниях США. В ближайших двух разборах, одним из представителей у нас будет китайская компания, но торгующаяся на бирже США. Первым на разбор попадает Momo, а вот второй рассмотрим классическую компанию США — Jonhson&Jonhson.

Самая оперативная информация в моем Telegram

Momo (MOMO)

Китайская компания является классическим разработчиком мобильных приложений в сфере социальных сетей. Пользователи могут делиться фото, видео, обмениваться сообщениями, а также проводить трансляции через свои аккаунты. Дополнительными сервисами, позволяющими зарабатывать компании, являются мобильные игры, платные стикеры и прочие атрибуты социальных сетей.

В 2018 году Momo приобрела крупнейшего разработчика приложений для онлайн-знакомств в Китае — Tantan. Синергетический эффект довольно силен, так как это позволило Momo выйти на новый уровень и привлечь дополнительные денежные потоки. Остается открытым вопрос, что делать с падением числа активных пользователей в сетях Momo. Руководство заявляет, что бороться с этим будет благодаря повышению вовлеченности. Получается вектор развития, смотрит в сторону качества, а не количества.

Продолжаем наше исследование американского рынка. И на этот раз у нас представитель биофармацевтического сектора - Abbvie.

Одна из крупнейших американских биофармацевтических компаний. По капитализации входит в топ-5 компаний сектора, торгующихся в США. К слову, сейчас торгуется и на Московской бирже. Компания Abbvieдолгие годы входила в состав Abbott Laboratories. С 2013 является отдельной компанией. Руководство решило разделить бизнесы в сфере медицинского оборудования и специализированных устройств и фарму. Как раз последний сегмент отошел Abbvie и успешно продолжает развиваться.

Львиная доля выручки компании приходится на препарат Humira, который применяется для лечения ревматоидного артрита и других болезней. Остальная доля приходится на препараты в областях: иммунология, нейробиология, онкология, вирусология и даже уход за глазами. Компания также имеет портфель перспективных разработок, которые находятся на разных этапах утверждения и дистрибуции. Abbvie широко представлена в более чем 200 странах и продолжает расширяться. В первую очередь это происходит за счет покупки других фармацевтических компаний.

Китайская компания, владеющая одноименным сайтом и различными виртуальными торговыми площадками. Работает в сфере e-commerce, облачных вычислений и entertainment. Основной доход получает от комиссии за торговые операции через свои площадки. Компания предоставляет платежные и финансовые услуги для потребителей и продавцов на своих платформах. В России известна скорее своей дочкой AliExpress. Никто в России не обходит стороной этот сайт, на котором осуществляются тысячи сделок формата B2C. С 2014 года Alibaba торгуется на бирже NYSE и занимает 7-ю строчку по капитализации. Давайте разберемся с основными сегментами бизнеса.

Самая оперативная информация в моем Telegram-канале — ИнвестТема. Подписывайтесь, нас уже почти 20 тысяч.

Основная коммерция

Совокупная доля этого сегмента в общей выручке занимает 84,5%. В сегмент входят Alibaba. com, Taobao .com, Tmall и AliExpress. Давайте по паре слов о каждой площадке.

Всем привет, Друзья. Сегодня у нас на очереди еще несколько перспективных компаний США. Разберем Oracle и Illumina, которые работают в разных секторах экономики. Посмотрим на их бизнесы, финансовые показатели и решим, стоит ли покупать компании в свой портфель.

Oracle (ORCL)
Американская компания разработчик программного обеспечения. Основной продукт Oracle Database широко используется в более чем 140 странах. Компания занимает второе место в мире по объемам продаж программного обеспечения, уступая лишь Microsoft. С 2010 года активно работает в направлении облачных вычислений и CRM решений. Примечательно, что до 2010 года компания критиковала это направление. Также Oracle после поглощения Sun Microsystems расширила свое присутствие на рынке серверного ПО, а в последствии и занялась производством оборудования для дата-центров. В сентябре 2020 года стало известно, что Oracle планирует приобрести Tik-Tok.

Самая оперативная информация в моем Telegram

В предверии открытия торгов иностранными акциями на Московской бирже, я решил пройтись по тому списку из 20 компаний, которые будут торговаться первыми. Сегодня у нас на разборе McDonald’s и Exxon Mobil.

McDonald’s Corporation (MCD)
Американская корпорация, владеющая сетью быстрого питания, известная на весь мир. Только в удаленных местах нашей планеты не пробовали знаменитый бигмак. Основанная еще в 1940 году компания на сегодняшний день насчитывает более чем 36 000 ресторанов в более чем 100 странах. McDonald’s работает по системе франчайзинга, что дает определенные преимущества, но делает невозможным анализ показателей, зависящих от капитала.

Капитал компании отрицательный. Обязательства во главе с чистым долгом растут ежегодно. На 1 квартал 2020 года чистый долг составляет $33,8. млрд. Высокий Debt/EBITDA = 3,25 идет рука об руку с отрицательным P/B = -15,3. Из фильтров для решения о покупке McDonald’s следует убрать эти показатели. Однако на динамику выручки и прибыли нужно посмотреть внимательнее.

Продолжаем рубрику экспресс обзоров компаний США. И сегодня у нас на очереди Berkshire Hathaway и Xilinx.

Berkshire Hathaway
Компания знаменитого Уоррена Баффета не нуждается в представлении. Если в двух словах, то это инвестиционный холдинг, который имеет в своем активе 63 дочерних предприятия. Также Berkshire владеет долями в еще большем количестве компаний. Самыми знаменитыми является компании Kraft Heinz, American Express, Coca-Cola, Apple и Bank of America. На сегодняшний день занимает 7-ю строчку в списке самых дорогих компаний на рынке США. Основной стратегией Berkshire является долгосрочное владение активами, представленными в самых разных сегментах бизнеса, с одновременным управлением частью из них.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

После начала пандемии многие активы в составе Berkshire испытали давление. Самым громким падением были авиаперевозчики. Падение котировок в феврале и марте не были отыграны. Тем не менее в долгосрочной перспективе, восстановление экономики и бизнесов приведет к росту капитализации и самой материнской компании. Теперь нужно взглянуть на долгосрочную динамику выручки и прибыли.

Продолжаем рубрику экспресс обзоров компаний США. И сегодня у нас на очереди Micron и Bristol-Myers Squibb

Micron
Американская высокотехнологичная компания, которая разрабатывает и производит чипы памяти и другую полупроводниковую продукцию. В России продукцию Micron можно встретить под марками самой компании или Crucial Technology. К слову, у меня на игровом ПК стоит именно их память. Компания производит также SSD-накопители, флэш-память, а также чипы для видеокарт. На конец 2019 года Micron занимает 4 строчку в списке крупнейших мировых производителей микроэлектронных компонентов.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Micron классический представитель IT индустрии, однако мультипликаторы не завышены. Отличный P/B в 1,5, неплохой P/E в 23,6. Котировки находятся у своих максимумов, но нет перекоса в сторону перекупленности. Обязательства с 2014 года не растут. Чистый долг вообще отрицательный. Debt/EBITDA -0,17. Компания аккумулирует денежные средства на счетах. Капитал показывает отличную динамику и растет год к году. Так почему же акции не улетают в космос, как у других компаний сектора?

Всем привет, Друзья. Сегодня проведем экспресс обзор 3-х компания США. Кратко пробежимся по их деятельности. Посмотрим на финансовое состояние, мультипликаторы и перспективы. Сегодня у нас на изучении: Monster Beverage Corp., Realty Income Corp. и Salesforce.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Monster Beverage Corp.
Американская холдинговая компания, которая через свои дочерние предприятия разрабатывает и продает энергетические напитки, такие как Monster Energy, Monster MAXX, Burn, Nos и прочие. К примеру, в России доля продаж напитков Monster около 13%. Опережает их только Red Bull и Adrenaline Rush. По данным агентства Depot, продажи энергетических напитков в России растут год к году и уже составляют 84 млрд рублей. В мире ситуация аналогичная. Продукция Monster Energy занимает более 30% рынка, а общие продажи по всем маркам растут.

Подтверждение этому мы можем увидеть в динамике выручки и прибыли. Выручка за 5 лет выросла на 54%, а прибыль увеличилась вдвое. Компания имеет отрицательный долг и Debt/EBITDA в -0,54. Если дальше изучать мультипликаторы, то видим P/E в 34,9 и P/B в 9,27. Для американского рынка приемлемо, скажите Вы? Но Monster Beverage не IT компания и такие показатели говорят о перекупленности акций, которые вновь подошли к своим максимумам. Вдобавок компания не платит дивиденды своим акционерам.

Вcем привет, Друзья. Недавно, в своих группах я анонсировал «открытие Америки» и сегодня начнем изучение зарубежного рынка с полного разбора технологической компании CISCO. Посмотрим на динамику финансовых показателей, влияние на них кризисных настроений и пандемии. Разберем дивидендную политику, а в конце подведем итог и сделаем SWOT-анализ.

Самая оперативная информация у меня в Telegram «ИнвестТема» 

CISCO — американская технологическая компания, занимающаяся производством и продажей сетевого и телекоммуникационного оборудования. Это основной сегмент бизнеса, начало которому было положено двумя сотрудниками Стэндфордского университета в 1984 году. Сейчас это больше, чем компания по продаже маршрутизаторов. Это транснациональная корпорация, в сферу деятельности которой, помимо производства оборудования, входит разработка программного обеспечения для управления компьютерными сетями. Разработка ведется на базе облачных сервисов, на которые компания пускает немалую долю затрат. Это перспективное направление составляет конкуренцию таким гигантам, как Amazon и AT&T.