Продолжаем мониторить стратегии крупных игроков рынка. Из отчета ПСБ интересными на сегодня остались
$X5, $AGRO, $HEAD, $IRAO. На перспективу мониторим $YDEX. Часть компаний есть в моем портфеле стратегий &Антикризисная Россия

P.s. актуализировал цены и upside без учета ожидаемой дивидендной доходности

Компании: $X5, $LENT, $AGRO, $YDEX, $HEAD, $IRAO
Текущая цена (руб):3124/1314/1084/4020/3721/3,7
Целевая цена (руб): 3769/1492/1441/4664/5138/6,1
Upside (%): 21/13/33/16/38/65 (покупать при > 20%, идея в ценах на 28 января)

#ИнвестПатруль

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2025: на пороге больших перемен» от ПСБ:

Х5 $X5
Торги акциями Х5 приостановлены с апреля 2024 года до 9 января 2025 года из- за редомициляции. Компания планирует достичь роста на уровне 17-18% в течение ближайших трех лет, делая акцент на различные форматы магазинов, которые охватывают более широкий круг потребителей, чем моноформат.

Ожидается рост трафика и среднего чека. Редомициляция позволит вернуться к выплатам дивидендов. По нашим оценкам, суммарный дивиденд Х5 за 2025 год превысит 600 руб./акцию.

( Читать дальше )

Год для сектора был, интересный, в этом году нужно следить за достаточностью капитала, резервированием и ростом просрочки особенно у юр лиц.
Фавориты АТОН сегодня это -$SBER, $VTBR, $T. Я был бы крайне аккуратен с ВТБ.


&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от АТОН:


СБЕР
Банк на протяжении многих лет демонстрирует стабильно высокие результаты: значительную рентабельность капитала (показатель ROE за 9 месяцев 2024 года составил 25,2%), устойчивую чистую процентную маржу (5,9% за 9 месяцев 2024 года), а также рост активов и прибыли.

Вместе с тем мы опасаемся, что в 2025 году кредитное качество заемщиков банка может ухудшиться на фоне высоких процентных ставок. В этом случае «Сбер» может увеличить отчисления в резервы, что может привести к снижению чистой прибыли и ROE по сравнению с 2024 годом.

Драйверы роста

Формирование тренда на снижение ключевой ставки ЦБ (по нашему мнению, это может произойти в 2025 году) также должно способствовать росту акций банка, поскольку это будет стимулировать спрос на кредиты и приведет к снижению ставки дисконтирования.

( Читать дальше )

На этот раз брокерским отчетом на ближайший год радует ПСБ, представляя перспективные бумаги своего портфеля. Интересно будет проверить в конце года, кто из аналитиков окажется ближе по ценовому прогнозу. Сейчас ПСБ делает ставку на $GAZP, $ROSN, $T, $BSPB, $PLZL, $NLMK
P.s. наглядно показываю ситуацию, когда даже годовой прогноз теряет актуальность за короткий срок. Сравните upside отчета и по текущим ценам, время = деньги)

Компании: $GAZP, $ROSN, $T, $BSPB, $PLZL, $NLMK
Текущая цена (руб): 137/540/3032/374/15777/149
Целевая цена (руб): 180/720/3620/425/18581/194
Upside (%): 31/33/19/14/18/30 (покупать > 20%, идея в ценах на 21 января)

#ИнвестПатруль

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2025: на пороге больших перемен» от ПСБ:

Газпром ($GAZP Цель: 180 руб.)

Акции Газпрома опустились до уровня 11-летней давности, мы считаем это хорошей возможностью для входа на долгосрочную перспективу. Компания успешно переориентировалась на Китай, с планами по расширению экспорта туда до 98 млрд куб. м (сейчас 38 млрд) в год, а также рассматривает потенциальные рынки сбыта в Иране и странах Центральной Азии. Несмотря на убыток за 3 квартал 2024 года, Газпром за 9 месяцев копит базу для выплаты дивидендов, но, по нашему мнению, сможет вернуться к их выплатам лишь с 2026 года.

( Читать дальше )

📈На инвестиционном рынке существует множество разнообразных финансовых инструментов, но какой из них выбрать именно сейчас? На первый взгляд может показаться, что в нынешней ситуации ответом будет – облигации, но хоть они и обещают достаточно высокую доходность в условиях высокой ключевой ставки при меньшем уровне риска, гораздо большую доходность в долгосрочной перспективе вы все также можете получить именно на рынке акций!

💰Конечно, в отличие от долгового рынка, рынок акций сопряжен с некоторой непредсказуемостью и риском, так как нельзя дать 100% гарантию роста. Но при грамотном подходе, правильной аналитике, взвешенном выборе в координатах риск/доходность вы можете получить обгон долгового рынка если и не в краткосрочной перспективе (при условии сохранения высокой ключевой ставки), то уж наверняка уже в среднесрочной перспективе результат вас порадует!

#ПолиГрамотность

⁉️Что нам обещают акции помимо роста в долгосроке?

🔀Возможность диверсификации портфеля. Акции позволяют инвесторам диверсифицировать свой портфель, распределяя риски между различными компаниями и отраслями. Это может помочь снизить вероятность потери денег в случае падения стоимости одного из активов.

( Читать дальше )

Один из самых неоднозначных секторов на российском рынке. Компаний много, но каждый работает в своей нише, по отдельным металлам, есть прочная зависимость от строительного сектора, на отдельные компании сказывается влияние санкций, ограниченный внутренний рынок и серьезная международная конкуренция. Все эти факторы следует учитывать при выборе из списка лидеров сектора $CHMF, $NLMK, $MAGN, $GMKN, $RUAL. Мое мнение, еще не время.



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от АТОН:

«Северсталь»: один из лидеров по эффективности с высокой оценкой $CHMF

Политика компании предполагает регулярные ежеквартальные дивиденды. Компания также обладает сильным балансом с чистой денежной позицией свыше 66 млрд рублей, которая, однако, снизилась в 2024 году.

«Северсталь» торгуется с самой дорогой оценкой среди российских производителей стали, что не до конца оправдано. Компания планирует увеличить капитальные затраты до 170 млрд рублей к 2025 году, что может привести к снижению дивидендов.

( Читать дальше )

Ставка растет, кредитные аппетиты снижаются, но далеко не в той степени, на которую рассчитывало ЦБ, для сектора это безусловно позитив, с учетом введенных регулятором мер. $VTBR и $SVCB показали кратный рост чистой прибыли (+332% и 147% год к году), жаль один на грани достаточности капитала, а другой активно кредитовал проблемный бизнес и выкупал корпоративные облиги, этим банкам крайне важно снижение ставки. Высокие ставки опасны для этих банков и их будущих показателей, а рынок живет будущем. $SBER остается бессменным лидером сектора по объему и, кажется, это надолго…

&Антикризисная Россиия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Российский банковский сектор: прогноз 2025» от АКРА:

В 2024 году российская банковская система в целом сумела справиться с ухудшением операционной среды, связанным с ростом ключевой ставки и усилением регуляторного давления на отдельные виды кредитования.

Способность банковской системы продолжать активный рост в текущих условиях близка к исчерпанию.

( Читать дальше )

Если IT тройку $YDEX, $HEAD и $OZON рекомендуют практически все инвест дома, значит есть на то причины. Доходность ниже представлена без учета ожидаемых дивидендов, что делает компании еще привлекательней. И хоть об этой тройке только ленивый не упомянул в своих прогнозах, тем не менее одни и те же компании преподносятся с различных ракурсов.

Компании: $YDEX $HEAD $OZON
Текущая цена: 4083/3750/3170
Целевая цена: 5490/5690/4530
Upside: 34,4%/51,7%/42,9% (покупать)

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от инвестиционной компании АТОН:

ЯНДЕКС $YDEX

«Яндекс» обладает более чем 20-летним опытом разработки, продвижения и монетизации продуктов в различных сферах, который помогает ему находить новые точки роста.

Среди перспективных направлений, способных в долгосрочной перспективе поддерживать развитие компании, — генеративные нейросети, медиасервисы, финтех, облачные решения, робототехника.

По нашим оценкам, на среднесрочном горизонте прибыльность компании может расти быстрее выручки за счет повышения операционной эффективности и эффекта масштаба в сегментах онлайн-торговли и фудтеха, где «Яндекс» добился сильных рыночных позиций.

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

🔀Существует 2 основных типа акций — это акции компаний роста и акции стоимости. В этой статье мы рассмотрим оба типа и поможем вам решить, какой подход лучше всего подходит для ваших инвестиционных целей.

😅Небольшой спойлер: точного ответа не существует, все зависит от выбранной стратегии инвестирования. Но обо всем по порядку!

📈Акции компаний роста — это акции компаний, которые демонстрируют быстрый рост выручки и прибыли. Они часто связаны с новыми технологиями, инновациями и другими быстрорастущими отраслями.

🔝Акции компаний роста обычно имеют высокий коэффициент P/E (цена-прибыль), что отражает их потенциал для быстрого роста. Однако они также могут быть более волатильными и рискованными.

💡Преимущества инвестирования в акции роста:
✔️Быстрорастущая стоимость;
✔️Высокий потенциал прибыли «все рынка»;
✔️Возможность инвестировать в новые технологии и инновации.

⛔️Недостатки инвестирования в акции роста:
✖️Высокая волатильность
✖️Повышенный риск потери
✖️Необходимость глубокого понимания рынка.

( Читать дальше )

За счет низкоэластичного спроса потребсектор без особого труда перекладывает увеличивающиеся издержки на потребителя. Конечно, это касается не всех компаний рынка, но, однозначно, лидеров сектора, среди которых АТОН выделяет $X5 и $LENT, рекомендует присмотреться к $HNFG

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия 2025: на пороге больших перемен» от АТОН:

Взгляд на сектор

Потребительский сектор в текущих условиях выглядит крайне неоднородно. В плане потенциального роста продаж более сильные позиции, на наш взгляд, имеют компании, ориентированные на низкоэластичные сегменты спроса, которые в меньшей степени подвержены влиянию высоких процентных ставок и при этом выигрывают от сильного бюджетного импульса, в том числе, продовольственная розница, высококачественная медицина, отдельные истории, связанные с импортозамещением.


Рекордный дефицит кадров провоцирует рост зарплат, который в ряде профессий превышает 40%. В результате трудоемкие бизнесы сталкиваются с давлением на рентабельность. На первый план выходят вопросы повышения операционной эффективности. Так, среди инструментов, доступных ритейлерам, — внедрение касс самообслуживания, более совершенных систем управления запасами и т. д.

( Читать дальше )

Интересен отчет не только выборкой из 20 лучших эмитентов (по мнению УК), но и тем, что компании рассматриваются в рамках рейтинговой системы. Большинство компаний дублируются в различных отчетах и хоть это повышает уверенность, но если взглянуть на ситуацию в немного другом ракурсе, то из тени выходят достойные внимания $LKOH, $GCHE, $AQUA и $RENI



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Стратегия на российском рынке акций 2025» от УК Доход:

ЛУКОЙЛ $LKOH
Компания из года в год подтверждает статус «дивидендного аристократа». Ожидаемый уровень годовых дивидендов выше уровня 1000+ руб. Вопрос по выкупу акций у нерезидентов находится в подвешенном состоянии. Чистая денежная позиция достигла 878 млрд руб.

Компания смогла сохранить объемы добычи и экспорта нефти после введения эмбарго ЕС. Слабый рубль и приемлемые цены на нефть внушают оптимизм.

Ожидаемая дивидендная доходность 12 мес. равна 17,6%. DCF-модель дает хороший потенциал роста акций компании — рейтинг 17 из 20, что соответствует рекомендации «Strong buy».

( Читать дальше )