Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

 

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

ПАО «Распадская» является одним из ведущих производителей коксующегося угля в России, с запасами угля, оцениваемыми примерно в 1,897 млрд тонн. Компания обеспечивает поставки угля как на внутренний рынок, так и за границу, что делает её важным игроком в металлургической отрасли. В 2023 году компания продемонстрировала положительные финансовые результаты, однако в 2024 году ожидается замедление роста из-за ухудшающихся условий на рынке, включая внешнеэкономические ограничения и падение спроса в строительной отрасли.

Исходные данные:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2019-2023 год.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024 — 2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки — 2,00% в год.
4. Средний процент по кредитам — 7,80% в долларах и 14,78% в рублях.

Приступим к расчету:



1. В среднем компания росла на 18,17% в год. Это хороший показатель, так как средний рост компаний в отрасли Metals & Mining составляет около 5-10% в год, что делает рост Распадской значительно выше среднего уровня.

( Читать дальше )