Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Этот обзор был актуален на 29 августа 2024 года, когда я его подготовил для своего телеграм-канала. Вчера, в пятницу, на Московской бирже произошёл очередной обвал, который сделал цены на нефтегазовые активы ещё более привлекательными по сравнению с моментом написания обзора.

Все расчеты сделаны по методу дисконтированных денежных потоков.

Компании нефтегазового сектора Московской биржи всегда привлекают внимание инвесторов своими доходностями и волатильностью. В этой статье я проведу анализ акций сектора и сравню их текущую рыночную стоимость с расчетной ценой, чтобы определить, какие акции могут представлять интерес для инвестиций, а какие стоит обходить стороной.  

Башнефть
Обыкновенные акции Башнефти имеют текущую рыночную цену 2427 рубля, что на 47,18% ниже консервативной расчетной цены в 3572,15 рубля. Это говорит о значительной недооцененности акции, делая её привлекательной для покупки. Сравнительный анализ показывает, что с учетом темпа роста CAGR акция также недооценена на 41,08% — расчетная цена составляет 3424,02 рубля.

( Читать дальше )

 

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

«Татнефть» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Она занимается добычей, переработкой и реализацией нефти и нефтепродуктов. Ключевыми активами «Татнефти» являются месторождения в Татарстане, а также различные предприятия по переработке нефти и производству нефтехимии. «Татнефть» также активно развивает направление по производству шин и энергосбережению. В последние годы компания сталкивалась с вызовами из-за санкций, но продолжает удерживать сильные позиции на внутреннем рынке.

Исходные данные:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2019-2023 год.
2. Период прогнозирования — 5 лет (2024-2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки — 3,00% в год, согласно «Прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.»
4. Средний процент по кредитам из «Статистического бюллетеня Банка России» от 07.08.2024 составляет 7,80% в долларах и 14,56% в рублях.

( Читать дальше )