Навеяно постом

Насчёт хеджирования фьючерсом всё понятно. По сравнению с опционом центрального страйка у него дельта 1, поэтому он «ходит» лучше. Но с другой стороны, при хедже опционами мы имеем:

Покупка пута :

Плюсы — ограниченный убыток, неограниченная прибыль через рост акций.

Минусы — временной распад т.е. хедж дороже, чем продажа фьючерса. 

Продажа колла :

Плюсы — хорошо работает на «пиле». 

Минусы — при падении базового актива ниже цены продажи опциона — получаем убыток по портфелю. Если роллируем вниз, то недополучаем прибыль, по сравнению с первой продажей.

Как вариант — можно хеджироваться опционными спредами. Тогда временной распад будет незаметен, но и прибыль (хедж) будет ограничена.

От сильных к более слабым или точнее, к менее очевидным.

Сбербанк — «тащит» рынок. Хороший фундаментал (пока что) но ещё больше спекулянтов, которым, по большому счёту без разницы, чем торговать. Вытряхнут из Сбербанка пойдут в Газпром.

МГТС пр. — берут и берут. Хороший фундаментал. Скорее всего будут хорошие дивы, может даже очень хорошие.

Ленэнерго об. — покупают от 5 р. Несмотря на обвал уровень стоит.

ФСК — фундаментал, дивы.

Сургут пр. — упал с рыноком, но в следствии долларовой «подушки», является хорошим хеджем. 

Газпром — покупают давно. Не очень заметно. Несмотря на недавний рост.

Оргсинтез пр — несмотря на недавние пляски с бубном )) фундаментал есть, особенно на преф.