https://www.youtube.com/shorts/iiIUUFnhDQA

В данном видео мужчина говорит, что Vanguard и Blackrock управляют всем миром, а Apple, Microsoft и Tesla — пешки по сравнению с ними.

В его словах есть некоторые неточности.

В качестве критерия мужчина приводит AUM (assets under management). Да. Vanguard и Blackrock контролируют активы на триллионы долларов (AUM), но эти активы не принадлежат этим компаниям. Это средства институциональных клиентов, которые те могут изъять.

Если смотреть по рыночной капитализации, то названные компании уступают Apple, Microsoft и т.д. И по доходам — тоже.

Рыночная капитализация Blackrock — около 100 млрд. долларов. Это значительно меньше капитализации Apple (2.9 трлн.). Даже у JP Morgan капитализация около 440 млрд. долларов. Vanguard не торгуется публично. Blackrock зарабатывает в год несколько миллиардов долларов. Apple и т.п. — на порядок выше.

Да, теоретически Vanguard и Blackrock могут взять и обвалить рынок, продав всё подряд. Но никто не даст им этого сделать. Менеджеров засудят и посадят.

( Читать дальше )

Оценка 5+ из 5. Написал книгу тот же автор, что написал Воспоминания биржевого спекулянта.

Книга пушка, конечно. Мало того, что поучительная, еще и получаешь эстетическое удовольствие. Лефевр был талантливым писателем.

А написано это… в 1901 году. Несмотря на то, что книга такая древняя, всё актуально. Но начинающему инвестору некоторые схемы, описываемые в книге, могут быть непонятны. Приходится местами включать голову.

Книга расширяет понимание, как устроена биржа и как устроена человеческая природа.

Мой Telegram: Ренат Валеев

В центр внимания телеграм-каналов сейчас попала обложка Economist. Говорят, их обложки часто бывают пророческими.

Ну давайте пофантазируем. Некоторые вещи на обложке довольно очевидны.

1. Путин и Зеленский идут навстречу друг другу. Время на исходе, т.к. с выборами в США всё изменится. Хотя сложно представить, чтобы Зеленский пошёл на уступки.

2. Си и Байден, наоборот, ещё больше отстраняются друг от друга.

3. ИИ развивается дальше, и это принимает пугающий оборот. ИИ начинают внедрять в мозги. ИИ окажет громадное влияние на то, как поведёт себя рынок в 2024. Скорее всего, и сейчас оказывает. Рынок в 2024 будет падать, и будет это длиться весь год в виде довольно ровного даунтренда. ИИ изображён в виде всевидящего ока. Но пока у него есть недостающие паззлы в виде вопросиков. Как только вырвется на свободу — конец рынку (?). ИИ будет действовать именно через рынок.

4. США строят дальше оплот в Юго-восточной Азии. Китай более тесно сотрудничает с Латинской Америкой. Как результат, в оба этих региона рекой текут деньги.

( Читать дальше )

#книги
Flash Crash. История о трейдере-самоучке.

Понравилось. 5- из 5. Издательство «Бомбора» выпускают необычные бизнес-книги. Раньше такое делала только Альпина.

Перед тем как читать, думал, будет так себе. Но оказалось, книга качественная. Единственный минус: в книге много имён. Сложно запомнить.

Эта книга может быть ещё одним элементом паззла трейдинга. Она приподнимает завесу над тем, как устроен рынок, как устроен человек и как устроено общество в целом. Я бы рекомендовал читать её на факультете социологии.

Особенно понравилось даже не про трейдера, а о том, как в обществе образуются симбиозы, которые борются друг с другом, и как отдельные индивиды примыкают то к одной, то к другой группе.

К примеру, на рынке фьючерсов есть четыре основные силы:

1. частные трейдеры,
2. институционалы (среди них — HFT-фирмы)
3. сама биржа (к примеру, CME)
4. регуляторы (CFTC)

HFT-фирмы зачастую объединяются с биржей, чтобы «хавать других», и порой такой симбиоз становится страшным пылесосом денег. Как это происходит? CME даёт избранным фирмам вставать в стакане в очередь первыми, даёт им приоритетное исполнение торговых заявок, а те взамен отстёгивают им лавэ и создают поток комиссионных. Интересно, насколько это имеет место в России…

( Читать дальше )

Кажется, конфликт на Ближнем востоке — это дополнительный фактор для укрепления рубля. Я не специалист по данным вопросам, но давайте рассудим чисто логически.

США поддерживают Израиль. Россия сотрудничает с Ираном. Конфликт на Ближнем востоке отвлекает внимание мира от Украины, от которого в ЕС, как проговорились «уже все устали». Для нас этот конфликт на границе принципиален. Для них — не на столько. Часть ресурсов Запада направится на поддержку Израиля. Конфликт на Ближнем востоке в каком-то смысле на руку Путину — у него появилась на руках карта, которую он может довольно хорошо разыграть, создав трудности для Израиля и США.

Потенциально конфликт на Ближнем востоке представляет более значимую угрозу для мира, потому что война может распространиться на весь регион. Это будет более приоритетным делом для США, чем Украина. И это более долгосрочная тема. Её отголоски будут слышны ещё долго.


Мой Telegram: Ренат Валеев

Пишут, что на пике своего бизнеса он имел состояние более $26 млрд и считался самым богатым предпринимателем в возрасте до 30 лет в мире.

Когда я читаю про таких миллиардеров в сомнительной области, у меня как у любого возникает скепсис. Но когда человека приговаривают к такому сроку, испытываете ли вы чувство удовлетворения? Говорите ли «Ха! Так ему и надо». Странно, но бросает в обратную крайность: становится жалко человека и вроде как сочувствуешь ему. Пусть даже он был человеком, далёким от идеала.

Не вдавался в подробности, но думаю его подвело легкомыслие. Вряд ли он действительно планировал совершить все эти злодеяния.

Жизнь может очень быстро поменяться. Сегодня ты на коне, но завтра судьба снова испытает тебя, крепок ли ты.

А представляете, если на том свете будет так же: вы попадаете туда и БАЦ: вас приговаривают к 1000 годам в Аду.


Мой Telegram: Ренат Валеев

Пишут, что на СПБ Биржу наложили санкции. Торги американскими акциями остановлены. Главный вопрос теперь: дадут ли выйти из акций?

Видимо, лонг по нефти стал таким очевидным решением, что быстро стал crowded trade, т.е. сюда понабилась толпа. В таких случаях, сами знаете, что происходит. Но дело, видимо, не только в этом.

Золото тоже было очевидным решением. Но тем не менее золото, в отличие от нефти, хорошо выросло. На графике — золото и нефть с возникновения конфликта. Может быть, конфликт не может привести к росту нефти чисто фундаментально? Тоже нет. World Bank пишет, что может. Еще как. И инвестиционные банки пишут то же самое.

В таких случаях можно рассудить так:

1. С точки зрения price action нефть надо шортить. Ведь нефть не растёт даже в ответ на казалось бы очень серьезный конфликт? Так бы, пожалуй, действовал Ливермор, т.к. он опирался на price action.
2. Рынок ошибается и не учитывает в ценах возможные последствия конфликта. А значит, нефть надо покупать! И чем она ниже сейчас, тем больше её надо брать (как бы с фундаментальной точки зрения).

Заковырка в том, что обе эти теории выглядят логично. И порой мне непонятно, какой теорией руководствоваться. Если вы размышляли на эту тему, напишите в личку Telegram.

( Читать дальше )

РФ
Думаю, на текущих уровнях нужно еще сокращать лонги по рынку РФ. Рубль укрепляется при нефти, которая стоит на месте. Что будет с рублём, если нефть начнёт расти? Видимо, рубль укрепится еще сильнее, и это еще больше не понравится российским акциям.

Чисто технически отсюда смотрится более вероятной коррекция по индексу MOEX.

США
Рынок смотрится слабо. Но не утверждаю, что здесь надо играть от шорта. Рыночные настроения на низах. Обычно это характерно для локального дна.

Экономика США весьма сильна. ВВП, durable orders, PMI и др. — данные выходят сильные. То есть на реальном экономическом фронте всё ок. Пока устойчива и финансовая система (т.е. пока не трещит какой-нибудь банк), сложно представить, что рынок США должен рухнуть. Но вся закавырка в том, что о банкротстве банка обычно узнаёшь пост-фактум. То есть, чисто теоретически, даже текущее падение рынка может быть вызвано тем, что уже кто-то обанкротился.

Конечно, риски есть: экономике сложно переваривать такую высокую процентную ставку.

( Читать дальше )

Одним из лучших вложений последних лет для российского инвестора, по факту, оказалась компания Positive Technologies.
Сразу после всеобщего падения в 2022 акции выросли примерно на 180% в течение короткого срока. И далее последовал долгий восходящий тренд.

Чем обусловлен такой рост акций? Видимо, следующим:

1. Прозрачное открытое общение с акционерами. Ментальная ориентация на рост акционерной стоимости.
2. Хорошие финансовые показатели. Динамичный рост.
3. В каком-то смысле уникальное положение компании: компания частная, но в то же время почти все заказы — государственные.
4. Ориентация на внутренний рынок. Геополитика не подорвала бизнес компании так, как скажем, подорвала у СПБ биржи.
5. Модное инновационное направление — кибер. безопасность.

Возможно, 6-й фактор — это уникальное положение сектора ИТ в нашей стране. Думаю, некоторые структуры не очень сильно смотрят в сторону ИТ компаний, чтобы «отжать» их бизнес. Потому что в этом нужно что-то понимать. Если отжать — бизнес рухнет.


Мой Telegram: Ренат Валеев