Поскольку предыдущий пост, судя по некоторым коментам, некоторыми был неправильно понят (видимо как-то не так изложил, у меня бывает), напишу, почему я не советую дальше педалировать эту тему.

Суд вы не выиграете, нет для этого оснований, и это местные годзилы знаний регламентов вполне себе подтверждают. А вот буддирование темы, мол биржа ДОЛЖНА вернуть деньги пострадавшим, может привести к неприятным последствиям для всех вас. И вот почему.

Биржа — посредник, проиграли люди деньги не ей. Так что «из своих» возвращать она ничего не будет. Но если «прогрессивная общественность» будет прямо настаивать на этом, к биржевому сбору вам просто добавят какой-нибудь «страховой взнос», который будет направляться в какой-нибудь фонд, из которого будут выплачиваться убытки в подобных случаях (которые, кстати говоря, могут никогда больше не возникнуть, такие ситуации штучные). Если вопрос будет решаться на государственном уровне, вам просто введут какой-нибудь новый налог на трейдинг, опять же, с целью формирования подобного фонда. Ну и плюс регуляторы больше будут свирепствовать во всяких квалификационных требований к трейдерам (будто бы они прямо спасают от такого), вам это надо???

( Читать дальше )

Сражу скажу, я не склонен обвинять попавших на этом в идиотизме, ибо ситуация сложилась слишком неординарная.

Напомню цепь событий. CME Group (по цене которой исполняются фьючерсы на мосбирже) объявила о введении отрицательных цен за некоторое время до этого в очередном пресс-релизе (которые никто по большому счёту не читает). В день, когда событие произошло, ОНИ УЖЕ ВО ВСЕУСЛЫШАНИЕ напомнили об этом. Дальше больше. Подходил к экспире очерередной контракт по нефти. Частным клиентам нельзя идти на поставку ни в каком раскладе (таковы правила, даже если бы, например, я арендовал таки хранилище в кушинге). То есть крыть позиции нужно полюбасу. Тут и образовался этот волшебный лонг-сквиз, уронивший цену на -38 (или около того, точной цифры не помню).

Вот эта цена и оказалась ценой экспиры на мосбирже. Да, многие попали. Но что вы предлагаете??? Биржа и брокеры — посредники, получающие комиссию. Ну с чего они должны кому-то что-то оплачивать. Предлагаете тем, кто выиграл, оплатить? Ну, скорее всего, это — маркетосы, перекрывавшиеся на СМЕ. Давить на жалость, мол этот раком болел, тот ещё чем-то — оно канешна приятно и приветствуется общественностью (особенно левацкой), но опять вопрос, кто оплатит.

( Читать дальше )

В конце концов, показатели рыночной оценки, такие как PE, достигли пределаЧто ж, ответ на вопрос в названии — громкое «да!» — по данным британского финансового журнала MoneyWeek. Обложка журнала от 4 декабря озаглавлена ​​«Бурные 2020-е, подготовьте свой портфель к буму». Изображение Джанет Йеллен на обложке в центре. Конечно, она — бывший председатель Федеральной резервной системы и, как сообщается, выбранный кандидат на должность министра финансов в новой администрации. Она одета в праздничный наряд 1920-х годов и выглядит очень нарядно. Тем не менее, оценки фондовых рынков отличаются, если сравнить начало 1920-х годов с 2020-ми годами в США. Вот цитата из нашего недавно опубликованного декабрьского финансового прогноза волн Эллиотта:
Когда в августе 1921 года начался бычий рынок, отношение цены к прибыли S&P 500 составляло 14. В сентябре 1926 года, за три года до пика 1929 года, соотношение цена/прибыль рынка составляло 10,72, даже более низкое, чем в 1921 году. Когда наступил сентябрь 1929 года, соотношение цена/прибыль рынка подскочило до 20,17. На пике февраля этого года соотношение цена/прибыль S&P 500 составляло 25,43. К 1 декабря он был еще выше — 36,67. Другие показатели рыночной оценки столь же экстремальны.

( Читать дальше )

В то же время Китай продолжал сбрасывать казначейские облигации (5 месяцев подряд)Это самый низкий уровень владения казначейскими облигациями с января 2017 года. Вообще говоря, октябрь по общему объему иностранных потоков не отличался:


( Читать дальше )

Достигнет ли индекс Dow Industrials 100 000 в следующем десятилетии?Финансовая история показывает, что многие инвесторы уходят с фондового рынка на основных минимумах и «покупают» фондовый рынок на крупных вершинах. Другими словами, они пропускают важные повороты. Почему это так?
Все сводится к одной фразе: линейная экстраполяция тренда. Другими словами, когда акции постоянно растут, большинство инвесторов полагают, что они продолжат расти. Имейте в виду, это произошло после того, как многие из этих инвесторов присоединились к бычьему рынку в конце игры, потому что они считали, что предыдущий бычий рынок также сохранится. Когда начинается новый медвежий рынок, многие инвесторы считают, что спад носит временный характер, и они держатся, что приводит к растущим убыткам. Как известно, на фондовом рынке наблюдается восходящий тренд. Кроме того, легко найти доказательства экстраполяции линейного тренда. Посмотрите на заголовок от 4 декабря в The Globe and Mail: «Почему индекс Доу-Джонса на уровне 100000 может быть не так уж и далек».

( Читать дальше )

Продажа в мае и выкуп в октябре могут быть лучшей стратегией, основанной на календаре, но для тех, кто ограничен во времени, покупка акций в декабре была лучшей одномесячной стратегией за почти столетие рыночных данных. И хотя декабрь — не самый эффективный месяц в среднем (это был бы июль), декабрь — это месяц, когда рынок в среднем растет. Как пишет главный технический специалист BofA Стивен Саттмайер, сезонность с 1928 года предполагает, что декабрь является месяцем года, когда SPX, скорее всего, будет расти: в декабре растет в 74% случаев со средней доходностью 1,3% (медиана 1,5%).
И хотя по состоянию на 8 декабря среднегодовая цена за декабрь уже выросла на 1,8%, сезонность предполагает, что рост декабря приходится на его конец. Первые 10 дней месяца имеют невысокую среднюю доходность 0,01% (медиана 0,54%), при этом в этот период рост в 59% случаев. Хотя это пока не так в декабре 2020 года, это означает, что декабрь часто начинается с борьбы. Последние 10 дней месяца намного лучше, в этот период рост в 72% случаев при средней доходности 1,2% (медиана 0,94%). Основываясь на работе BofA по сезонности, большая часть «бычьей» сезонности декабря происходит между Рождеством и Новым годом.

( Читать дальше )

Почему «разочаровывающий» отчет о рынке труда не привел к снижению цен на акцииМногие обозреватели рынка полагают, что новости являются главным фактором, определяющим тренд фондового рынка. Тем не менее, Elliott Wave International снова и снова показывала, что просто нет доказательств, подтверждающих это широко распространенное предположение.
Рассмотрим важные экономические новости в пятницу, 4 декабря (Marketwatch): «Рост рабочих мест серьезно замедлился». Отчет о занятости за ноябрь в пятницу показал, что экономика США, пострадавшая от коронавируса, восстановила 245 000 рабочих мест в прошлом месяце… Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали увеличения на 432 000 рабочих мест… Как вы понимаете, экономисты выразили всеобщее разочарование и заявили, что «рынок труда теряет импульс». Согласно общепринятому мнению, что инвесторы реагируют на новости, акции должны были закончить день снижением. Вместо этого 4 декабря индекс Dow Industrials достиг рекордного уровня. Цена закрылась на 248 пунктов выше.

( Читать дальше )

GameStop Corp., когда-то крупнейший розничный продавец видеоигр, в последние годы теряет позиции. Переход к электронной коммерции и прямому потребителю привел к неуклонному снижению продаж GameStop. Внедрение облачных игр только усугубляет проблемы компании. На этом фоне неудивительно, что акции также находятся в многолетнем нисходящем тренде. Но общий послемартовский всплеск увлек с собой GameStop. Цена акций выросла на 512% с начала апреля, поднявшись с 2,58 доллара до 15,80 доллара вчера. В последний день ноября акции даже достигли внутридневного максимума в 19,42 доллара. Означает ли это недавнее усиление, что теперь инвесторам безопасно впрыгивать? У нас есть сомнения на основании приведенного ниже графика волн Эллиотта.
4-часовой график показывает, что впечатляющее восстановление GameStop представляет собой пятиволновой импульс. Паттерн обозначен 1-2-3-4-5 и, согласно теории, предполагает, что теперь можно ожидать трехволновой коррекции. Коррекции обычно стирают всю пятую волну. В случае GME это означает сокращение цены до однозначной. В дополнение к показанному выше паттерну существует также медвежье расхождение RSI между волнами 3 и 5. Если анализ верен, GameStop может упасть на ~ 40% или более от текущего уровня цен. По нашему мнению, инвесторы должны иметь возможность находить более выгодные сделки в других местах.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Новые рекорды финансового оптимизма устанавливаются в Европе и США.Вы можете вспомнить рвение, с которым многие инвесторы охватили многие крупные мировые рынки в 2007 году — именно тогда, когда собирался развернуться большой медвежий рынок. Одним из таких рынков были акции Германии. Теперь, во второй половине 2020 года, инвесторы снова вскочили обеими ногами. Вот диаграмма и комментарии из нашей ноябрьской перспективы глобального рынка:


( Читать дальше )

Иногда «жадность» — это плохо.В прошлый раз, когда рынок был таким «экстремальным» в своей жадности, он не закончился хорошо, но поскольку FOMO доминирует над любыми опасениями о возможном падении, индикатор Citigroup Panic-Euphoria, который отслеживает показатели от маржинального долга до торговли опционами и бычьего настроения в информационных бюллетенях, достиг самого высокого уровня с августовского падения и достиг своего пика с момента пика пузыря доткомов ...
«Мы полагаем, что идея об отсутствии альтернатив покупке акций на широкой основе привела к перерегреву», — сказал Тобиас Левкович, главный стратег банка по акциям в США. «Текущие эйфорические показатели сигнализируют о 100% вероятности потерять деньги в ближайшие 12 месяцев, если мы изучим исторические модели — действительно, мы видели такие уровни еще в начале сентября, прямо перед распродажей акций».

( Читать дальше )