Фондовый рынок: «волатильность рушится», а «оптимизм растет»Каждый инвестор в акции знает, что рынок начал расти с начала года, однако многие инвесторы не учитывают возможность отката.

Помимо просто «бычий» — они используют фразу «взлёт». Другими словами, эти инвесторы ожидают, что рыночные цены будут расти еще быстрее.

Например, 17 апреля блогер Bloomberg, работающий на рынке, написал:

Возможность роста для акций выходит на первый план.

Богатый катализаторами фон для взлёта акций США в этом месяце.

Это напоминает настроение, которое было широко выражено в начале 2018 года.

8 января 2018 года Bloomberg сообщил:

Почти каждый день все больше и больше обращаются к вере во взлёт.

В тот же день обозреватель рынка на сайте sentimenTrader.com отметил внезапный взрыв в использовании слова «взлёт», поскольку в тот день ранее было 120 новостей и его упоминаний в твиттере.

( Читать дальше )

Вопрос о том, является ли Obamacare неконституционным или нет, зависит от политиков, но неопределенность, связанная с этим вопросом, вызвала широкую распродажу в секторе здравоохранения. Cigna, Humana, CVS Health и UnitedHealth потеряли значительную часть своих рыночной стоимости после того, как Министерство юстиции США приняло решение окружного суда в декабре 2018 года о том, что Закон о доступном медицинском обслуживании должен быть отменен. После этой новости аналитики из Goldman Sachs и J.P. Morgan урезали свои целевые цены в UnitedHealth, сославшись на «страх перед политическими предложениями», который может нанести ущерб финансовым результатам компании. С другой стороны, там, где есть риск, есть вознаграждение. Мы не можем знать, о чём, в конечном счете, договорятся в сфере здравоохранения, но, по крайней мере, мы можем искать узнаваемые паттерны волн Эллиотта на соответствующих акциях. Один такой можно найти на 2-часовом графике UnitedHealth ниже.

( Читать дальше )

Третьи волны — самые длинные и сильные движения в основной волновой структуре Эллиотта. Вот почему волновые трейдеры любят их. Посмотрите, что помогло нашему Energy Pro Service определить 3-ю волну для подписчиков перед этим 3%+ внутридневным ралли сырой нефти.

Помотрите ниже и узнайте, что будет дальше в нефти.

NYMEX Crude

Внутридневное обновление: 18.04.2009 13:23:15

Главное: всё еще вверх. Любые откаты и боковики должны оказаться корректирующими и подготовить почву для дальнейшего роста.Мое внимание уделяется незавершённости роста. Мы все еще хотим увидеть импульсное продвижение через максимум 64,61 волны (i), чтобы обрести уверенность в том, что волна (ii) позади, а волна (iii) уже в процессе. Следующим препятствием для пересечения является максимум волны 64,79 ((iii)) *. Сопротивление выше этого уровня составляет около 65,12, а затем 66,09. Этот подсчет в игре, пока удерживается минимум 63,15. С другой стороны, откат ниже сегодняшнего внутридневного минимума 63,46 и, что более важно, 62,99 будет благоприятствовать альтернативному сценарию, предполагая, что идёт волна 4.

( Читать дальше )

Цена на палладий значительно выросла в период с августа 2018 года по февраль 2019 года. К середине марта 2019 года он вырос почти на 52% по сравнению с минимумами августа 2018 года, поднявшись до исторического максимума в 1615,30 долларов США. Считается, что широкое использование промышленного металла в автомобильной промышленности, а также его растущая популярность в ювелирном бизнесе вызывают всплеск. Наша проблема с фундаментальными причинами, объясняющими всплеск не приносящих ценности активов, таких как палладий, состоит в том, что они имеют тенденцию исчезать так же быстро, когда поворачивается волна. И действительно, несмотря на все положительные факторы, цена упала до 1325 долларов к 5 апреля, потеряв 18% своей рыночной стоимости менее чем за три недели. Поэтому вместо того, чтобы слушать новости, которые всегда бычьи у вершин рынка и очень медвежьи у низов, давайте взглянем на недавний спад палладия с точки зрения волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Вчера USDJPY достигла наиболее высокого уровня в 2019 году. Пара поднялась до 112,166, продолжив восстановление с дна 109,71, сформированного в прошлом месяце. Но быки не всегда выглядели такими уверенными. Всего неделю назад пара колебалась около 111,15, по сравнению с 111,83 пятью днями ранее. Вместо того, чтобы формировать мнение, основанное на экстраполяции самого недавнего движения цены в будущее, мы обратились к принципу волн Эллиотта. То, что было обнаружено, видно на графике ниже, разосланному подписчикам 10 апреля.
Имея в виду общую картину, часовой график цены USDJPY заставил нас думать, что идет пятиволновый импульс. Волны i-iv уже были на месте, но пятая волна все еще отсутствовала. Согласно одному из основных правил принципа Волны, первая и четвертая волна в импульсе не могут пересекаться. В случае USDJPY это означало, что до тех пор, пока курс был выше вершины волны i на 110,71, можно ожидать более высоких уровней в волне v. Кроме того, пара уже упала до уровня Фибоначчи 38,2%, на котором часто заканчиваются четвертые волны. Если этот анализ был верным, бычье движение должно было последовать. Цели выше 112,00 были очень вероятными. И это все, что могут сделать трейдеры. Мы можем проанализировать ситуацию, чтобы сформировать обоснованное мнение. Мы можем подготовиться к отрицательному результату, указав уровень недействительности, чтобы сообщить нам, когда мы ошибаемся. И это все. Третья часть уравнения — потенциальная прибыль или убыток — не в наших силах. Даже лучшему аналитику, вооруженному лучшими инструментами и методами, не гарантируется прибыль. Как только мы выполнили свою работу, мы просто должны позволить рынку решать. К счастью, решение было в нашу пользу.

( Читать дальше )

Вот что произошло после того, как «нефтяной оптимизм» вырос до 90%
Ценовой тренд сырой нефти имеет тенденцию становиться скользким именно тогда, когда большинство наблюдателей считают, что цены находятся на прочной основе и движутся вверх.

Вспомните лето 2018 года.

Это репрезентативный заголовок о сырой нефти примерно того времени (6 июля, Bloomberg):

Есть опасения по поводу нефтяного всплеска выше 150 долларов

Однако наш финансовый прогноз Elliott Wave на август 2018 года занял другую позицию. Вот график вместе с комментарием:

( Читать дальше )

В зависимости от времени, в течение которого позиция остается открытой, трейдеров можно разделить на три категории: скальперы, дневные трейдеры и позиционные трейдеры. Третья группа известна тем, что занимала позицию в течение нескольких недель, месяцев или более, если это необходимо. Эта группа была недавно вознаграждена резким скачком акций Уолта Диснея. Чуть более года назад, в марте 2018 года, дневной график DIS показал хорошо известную модель волн Эллиотта, треугольник. Акции Диснея были в восходящем тренде до этого, и, поскольку треугольники — это паттерны продолжения, мы думали, что новый рекордный максимум будет на картах после того, как паттерн будет завершен.
Треугольники состоят из пяти субволн, движущихся вбок. Волны (a) и (b) были простыми зигзагами a-b-c, в то время как волны ©, (d) и (e) были двойными зигзагами w-x-y. Еще в марте 2018 года, когда этот график был опубликован, мы думали, что, пока акции торгуются выше $ 96,20, можно ожидать бычьего разворота для начала волны V вверх. $ 96,20 не был случайно выбранным уровнем — в треугольнике волна (e) не может пересечь конец волны ©. В то же время ожидаемая волна V должна была превысить предыдущий исторический максимум в 122,08 долл. США, достигнутый волной III в 2015 году. С учетом того, что акции колебались около 100 долл., соотношение риска и прибыли было очень благоприятным для быков.

( Читать дальше )

Burlington Stores Inc. — это фирменный ритейлер, который управляет примерно 670 магазинами в Соединенных Штатах. Компания, основанная в 1972 году, стала частной в 2006 году, но в 2013 году вновь стала публичной организацией. И пока в последние годы эффективность бизнеса компании неуклонно улучшалась, одновременно росли акции BURL. Компания достигла на NYSE уровня 23,50 долл. США в октябре 2013 года. Менее чем через шесть лет она колеблется в районе 160 долл. США, и общий прирост составляет 574%. Если вы спросите акционеров Burlington Stores, то такого понятия, как «розничный апокалипсис», не существует. Однако экстраполяция прошлого в будущее является опасной инвестиционной стратегией. Как мы видели много раз, небольшое замедление темпов роста продаж достаточно, чтобы вывести инвесторов из владения акциями и вызвать снижение их цены. Итак, давайте посмотрим на акции BURL под другим углом, что об этом говорит принцип волн Эллиотта.


( Читать дальше )

Посмотрите на график, который показывает «15-месячный максимум»

Вы должны смотреть более чем на один набор данных, чтобы получить реальную историю.

Например, если игрок A и игрок B каждый набрал по 20 очков в баскетбольном матче, это не обязательно означает, что они показали одинаковую меткость. Если бы игрок А был на площадке всю игру, а игрок Б играл только во второй половине, то 20 очков игрока Б, очевидно, были бы более впечатляющими.

Статистика также применима на финансовых рынках, как показывают этот график и комментарий от нашего краткосрочного обновления от 8 апреля в США:Мало того, что абсолютный уровень оптимизма достигает 15-месячного максимума, но и относительный уровень оптимизма еще выше. В январе 2018 года, когда цены достигли новых рекордных максимумов, аналитик может ожидать, что показатели оптимизма будут экстремальными. И они были, так как индекс ежедневных настроений (trade-futures.com) поднялся до уровня середины 90%. В прошлую пятницу, 5 апреля, DSI поднялся до нового 15-месячного экстремума, но S & P 500 не находится на новом максимуме цены. Итак, настроения относительно текущего уровня цен еще выше.

Это чрезвычайно позитивное мнение также выражается в финансовой прессе.

Заголовок 7-го марта в Wall Street Journal гласит:

Почему у быков есть место для разбега

И говорит об оптимизме на овердрайве. Посмотрите на это из Marketwatch 9 апреля:

Почему фондовый рынок может пережить коктейль из сокращения прибыли и роста цен на акции

Что ж, если вы знакомы с публикациями EWI, вы знаете, что мы давно развенчали миф о том, что прибыли движут ценами на акции. Но большинство наблюдателей верят, что прибыли — это ключ к здоровью фондового рынка, и тот факт, что некоторые наблюдатели отмахиваются от этого, говорит многое.

( Читать дальше )