Gartner Inc. — исследовательская и консультационная компания, которая через свои сегменты исследований, консалтинга и конференций помогает руководителям предприятий принимать более обоснованные решения. Компания была основана в 1979 году и вышла на биржу в 1993 году. В настоящее время цена акций составляет около $450, что недалеко от исторического максимума в $487 и дает Gartner рыночную капитализацию в размере почти $35 млрд. Акции компании имеют одни из лучших показателей на рынке с тех пор, как разразилась пандемия Covid-19. Они выросли более чем на 480% по сравнению с мартом 2020 года, когда их цена достигла 77 долларов за акцию. В инвестировании, однако, цена, уплаченная за акции, может сделать всю разницу между хорошей и плохой инвестицией. Оглядываясь назад, можно сказать, что четыре года назад Gartner была хорошей покупкой по цене ниже 80 долларов. Вопрос в том, хороша ли она сейчас, когда ее цена составляет около 450 долларов?
На приведенном выше недельном графике показан весь путь акций с момента возникновения пузыря Dot-com в начале 2000-х годов.

( Читать дальше )

Акции Chewy Inc. снова выросли после того, как в прошлый четверг трейдер Кит Гилл, известный как Roaring Kitty (Ревущий котёнок), разместил на сайте X изображение мультяшной собаки. Второй скачок произошел в понедельник утром на предварительных торгах в Нью-Йорке после того, как в Комиссии по ценным бумагам и биржам США появилась информация о том, что Гилл владеет 9 миллионами акций класса А стоимостью около 245 миллионов долларов, исходя из цены закрытия в пятницу. Это соответствует примерно 6,6% пассивной доли в онлайн-ритейлере кормов и товаров для животных.
Вот еще одна информация от Bloomberg о подаче Гиллом заявления о Chewy: «В заявлении, поданном в понедельник, в качестве даты события указано 24 июня, и в нем содержится шутливая отсылка к персоне Гилла „Ревущий котёнок“. В документе, поданном в базу данных корпоративных заявок SEC Edgar, есть раздел, в котором отчитывающееся лицо должно „указать, являетесь ли вы кошкой“. За ним следуют два флажка, один из которых гласит: „Я — кошка“, а другой — помеченный — гласит: „Я не кошка“.»

( Читать дальше )

В прошлом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) получила более 18 000 сообщений от информаторов о нарушениях законов о ценных бумагах. Как показывает наша диаграмма, основанная на данных SEC, это самый высокий показатель с 2012 года. SEC выплачивает вознаграждения информаторам, которые вносят решающий вклад в раскрытие и преследование нарушений. В 2023 году анонимному информатору была выплачена рекордная сумма в 279 миллионов долларов. Это более чем в два раза превышает предыдущую рекордную сумму в 114 миллионов долларов, объявленную в октябре 2020 года.
Поощрительные бонусы, вероятно, станут важным элементом успешной работы Управления SEC по работе с осведомителями. Необходимым условием для выплаты бонусов является предоставление осведомителями информации, которая приводит к возбуждению дела о взыскании SEC более одного миллиона долларов. Закон об осведомителях в США был создан, в частности, после разоблачения схемы Понци Берни Мэдоффа во время финансового кризиса 2008 года. С момента его введения в 2011 году SEC заявила, что выплатила более 1 миллиарда долларов заявителям. В свою очередь, информация информаторов помогла преступникам вернуть более 4 миллиардов долларов в виде незаконно полученных прибылей и процентов.

( Читать дальше )

Мы уже дважды писали о французском владельце и операторе элитных торговых центров Klépierre — сначала в конце ноября 2021 года, а затем в июле 2022 года. В обоих случаях мы были настроены оптимистично, поскольку акции компании торговались ниже 20 евро за штуку. В настоящее время их цена превышает 25 евро, что составляет более 25% роста. В сочетании с 8-процентной дивидендной доходностью на момент написания статьи фактическая общая доходность за эти два с половиной года составляет почти 50%. С фундаментальной точки зрения, акции компании все еще далеко не дороги. Проблема в том, что в эпоху искусственного интеллекта скучная торговая компания вряд ли сможет привлечь к себе внимание, необходимое ей для достижения полной оценки. Кроме того, дневной ценовой график Klépierre демонстрирует тревожную волновую модель Эллиотта. Взгляните на него ниже.
Восстановление после пандемического дна на уровне чуть более 10 евро за акцию было нелегким и сложным. Его можно рассматривать как двойную зигзагообразную коррекцию W-X-Y.

( Читать дальше )

Чипмейкер Nvidia стал самой дорогой компанией в мире, а это значит, что пришло время обновить наш частый пост о «клубе триллиона долларов». В этой таблице Маркус Лу из Visual Capitalist представил рыночную капитализацию компаний-триллионеров мира по состоянию на 18 июня 2024 года. В качестве дополнительного контекста приведена рыночная капитализация средней компании из списка S&P 500 (по состоянию на 30 мая 2024 года), а также тайваньской компании TSMC, которая находится на ближайшем расстоянии от рубежа в 1 триллион долларов.Данные и основные выводы

Данные, использованные для создания этой таблицы, приведены ниже. Цифры по каждой компании взяты с сайта Companiesmarketcap.com, а медианная рыночная капитализация S&P 500 — с сайта S&P Global.

( Читать дальше )

В то время как все — от самого невежественного и некомпетентного председателя ФРС и карьерного экономиста-эксперта по факсу до местного продавца хот-догов и водителя Uber — теперь имеют свое мнение о том, когда ФРС снизит ставки, мало кто готов вкладывать реальные деньги в свои прогнозы. Поэтому, когда кто-то ставит значительную сумму денег на неконсенсусный прогноз относительно того, куда должны пойти ставки, люди начинают говорить об этом. И они много говорят прямо сейчас, после того как Bloomberg указал, что один таинственный трейдер сделал огромную ставку на то, что ФРС снизит ставки до 2,25 % — примерно на 300 б.п. ниже, чем сейчас, — к марту 2025 года, поставив около 13 миллионов долларов на то, что экономика США в ближайшие 9 месяцев станет более жесткой. Как пишет Эдвард Болингброк из Bloomberg, за последние три сессии позиционирование на рынке опционов, связанных с SOFR (обеспеченной ставкой финансирования овернайт, она же новый Libor), показывает всплеск ставок, которые могут принести прибыль, если ФРС снизит свою ключевую ставку до 2,25% к первому кварталу 2025 года. Некоторые подробности от Bloomberg:

( Читать дальше )

Public Storage владеет, развивает и управляет более чем 3000 объектами самообслуживания в США. Это крупнейшая подобная компания в стране, а ее рыночная капитализация в 50 миллиардов долларов делает ее одной из самых крупных REIT. Пандемические годы стали благом для Public Storage, поскольку все деньги, напечатанные правительством, позволили людям покупать вещи, которые потом оказались им не нужны и которые пришлось хранить в другом месте. В результате продажи выросли на 17% и 22,4% в 2021 и 2022 годах соответственно. Вслед за этим акции компании почти вертикально взлетели до уровня более 421 доллара за акцию к апрелю 2022 года. Увы, такое ускорение не могло продолжаться долго. Как только рост продаж начал возвращаться к своим естественным однозначным темпам, акции Public Storage пошли вниз. В последний день октября 2023 года цена акций едва держалась выше отметки 233 доллара, упав почти на 45 % по сравнению с рекордом 2022 года. Вскоре это привлекло охотников за выгодными покупками, которые помогли акциям восстановиться до более чем $291 на момент написания статьи.

( Читать дальше )

На долю Nvidia (NVDA) приходится 34% из 14% годового прироста SPX, а на пять акций приходится 60% общей доходности S&P 500 с начала года; MSFT, NVDA, GOOGL, AMZN и META в совокупности выросли на 45% и теперь составляют 25% от капитализации S&P 500.
Ключевая причина такого беспрецедентного успеха заключается в том, что рост прибыли на акцию этих пяти компаний в первом квартале составил 84% по сравнению с 5% для обычных акций S&P 500. Кроме того, высокие результаты за последние четыре квартала побудили аналитиков повысить прогнозы прибыли на акцию на 2024 год на 38% для этих пяти технологических компаний. В отличие от них, прогнозы прибыли для остальных 495 акций индекса были снижены на 5%.

( Читать дальше )

Мы говорили о золоте в моих последних нескольких видео. Я показал некоторые фондовые рынки, оцененные в золоте, и показал, где находится золото с точки зрения его собственной волновой структуры Эллиотта. Получил отличные отзывы об этих диаграммах. Итак, я хочу немного расширить эту точку зрения.
В этом видео мы рассмотрим цены акций не только к драгоценным металлам, но и по отношению ко всему сырьевому комплексу. Давайте начнем с обзора, используя товарный индекс Bloomberg.

( Читать дальше )

Отрывок из июньского номера журнала The Socionomist (опубликован 22 мая).
Социальное настроение регулирует восприятие избирателями лидеров. В большинстве случаев лучшим показателем социального настроения является направление движения фондового рынка. Итак, что же происходит на фондовом рынке? Три основных фондовых индекса США — DJIA, S&P 500 и NASDAQ — достигли вершины в конце 2021 — начале 2022 года. После почти двух лет бокового движения в ноябре прошлого года все три индекса пошли вверх и достигли рекордных максимумов в этом году. Но еще один американский фондовый индекс этого не сделал. Это индекс, который обычно отходит на второй план в разговорах о фондовом рынке: Russell 2000, индекс 2 000 американских акций с малой капитализацией. Его пик также пришелся на конец 2021 года, но, в отличие от большой тройки, он так и не покорил этот максимум.

В публикации «Волновой теоретик Эллиота» Боба Пректера за февраль 2024 года отмечается, что показатель одобрения президента Джо Байдена «следовали за слабым индексом Russell 2000, что привело к низкому рейтингу популярности президента».

( Читать дальше )