Эксперты практически во всех областях человеческих исследований обычно не могут предвидеть крупные исторические события, потому что они полагаются на ошибочную модель человеческого поведения, которая рассматривает события как основной двигатель истории. Социономическая теория, напротив, утверждает, что другая фундаментальная причина — общее психическое состояние людей, которое бессознательно возникает в результате социального взаимодействия, — определяет тон и смысл социальных действий и событий. Причиной этого является неосознанное социальное настроение, которое колеблется естественным образом и заставляет людей выражать свое общее настроение через действия. Ключом к пониманию социономической проницательности является признание того, что фондовые рынки являются одним из самых непосредственных и точных отражений социального настроения. По сути, люди сразу же выражают свое настроение, действуя для повышения или понижения совокупной цены акций, а это означает, что тренды на фондовых индексах могут предоставить обширную информацию о других социальных тенденциях, которые развиваются позднее в результате тех же изменений социального настроения, такие как колебания деловой активности, результаты выборов, популярные тенденции в сфере развлечений и, что наиболее важно, пристрастия к миру или войне.

( Читать дальше )

Остерегайтесь ловушек экстраполяции тренда
Как большинство людей думают о будущем?

Ответ прост: большинство из нас склонны экстраполировать сегодняшние тенденции на завтра.

Ирония заключается в том, что когда толпа приходит к консенсусу о тенденции, именно тогда она может измениться. История предлагает много примечательных примеров.

Рассмотрим железнодорожный бум Америки 1800-х годов. Как только инвесторы стали более оптимистично смотреть в будущее железных дорог, сектор начал снижаться.

В 1960-х годах общественность наблюдала за одним успешным космическим запуском за другим. Затем наступил эпический момент, когда человек ступил на луну. И все же, поскольку энтузиазм общественности привел к широкому размышлению о «предстоящей миссии на Марс», НАСА постепенно отошло на второй план. Ещё одна тенденция изменилась.

Тенденции меняются практически во всех сферах жизни.

1) Сейчас 1970 год. Представьте будущее Китая.

2) Сейчас 1963 год. Представьте стоимость медицинской помощи в США.

3) Сейчас 100 г. н.э. Представьте будущее римской цивилизации.

Правильно, вряд ли кто-то правильно предсказал бы кардинальные изменения в Китае и стоимость медицинской помощи. И в 100 г. н.э. типичный римский гражданин, вероятно, думал, что Империя будет длиться вечно.

И да, большинство прогнозов фондового рынка также сводятся к экстраполяции тренда.

Когда рынок уже несколько месяцев подряд находится в лапах медведей, вы обнаружите, что большинство экспертов предсказывают больше того же самого. Когда акции растут, как и в начале 2019 года, большинство прогнозов бычьи.

Вот репрезентативная выборка последних заголовков фондового рынка:

Почему фондовый рынок движется к быстрому восстановлению (USA Today, 20 января)

Прибыли помогают восстановлению фондового рынка (Wall Street Journal, 24 февраля)

И в этом году акции выросли.

Но энтузиазм по поводу «восстановления» рынка может оказаться опасным, когда наступит неизбежное время для смены тренда.

Это из книги Роберта Пректера «Перспектива Пректера»:

Большинство опубликованных прогнозов в лучшем случае описывают то, что уже произошло. Я никогда не думаю о каком-либо прогнозе, если только он не затрагивает вопрос о точке, в которой может произойти изменение тренда.

Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она обращать внимание на изменение тренда.

Сейчас самое время узнать, что наши аналитики видят в будущем.

перевод отсюда