📃

Довольно авторитетное аналитическое издание Rystad Energy озвучило свой прогноз по энерго расходам.

✔️Попытка снизить зависимость от «токсичных» Российских энергоресурсов, наряду с ростом цен на нефть, газ и электроэнергию и сумасшедшей инфляцией после Covid-19 приведет к росту расходов в этом году до $2,1 трлн.

✔️Ситуация на Украине возможно сорвет и замедлит запланированный зелёный энергетический переход, хотя и будет более инвестированной отраслью, чем традиционные энергоисточники.

✔️Расходы на добычу нефти и газа вырастут на 16% или на $142 млрд по сравнению с прошлым годом. Общие расходы составят порядка $658 млрд. Нефтяные и газовые мэйджоры для увеличения добычи будут вынуждены увеличить капитальные расходы и инвестиций.

✔️Расходы по добыче газа (в т.ч СПГ) вырастут на 15%, а объем производства вырастет с 390 миллионов кубических футов в день (MMcfd) до 396 MMcfd.

✔️По зеленой энергетики в 2022 году, прогнозируется рост глобальной мощности на 250 гигаватт в ветрянной и солнечной энергии, а расходы на зеленую энергию вырастут на 24%, или на 125 миллиардов долларов.

Цены на продовольствие в мире конечно жесть...

Свежие данные ФАО за март,+12,6% к февралю, на +33,6% выше к прошлогоднему марту, исторический максимум за всю историю наблюдений со стороны ООН.

Самое большое давление оказывают цены на зерновые, +17,1% и растительные масла +23,2%. Пшеница  за месяц +19,7%, кукуруза +19,1%.
Судя по ситуации на Украине  и Российкими ограничениями на экспорт, еда будет дорожать и дальше, раскручивая спираль инфляции.

Продовольственный ритейл, как бенефициар всей этой продовольственной ценовой вакханалии.

 Уровень самообеспечения по сахару снизился в Китае.

Производство сахара, достигло пятилетнего минимума. Объем внутреннего производства сахара снижается, поскольку фермеры перешли на более рентабельные с/х культуры, в частности на кукурузу. Для удовлетворения внутренних потребностей Китай вынужден будет импортировать 5 млн тонн сахара в текущем году и использовать свои резервы.

По данным Czarnikow в текущем сезоне Китай произведет 9,6 млн тонн сахара, что является самым низким показателем, достигнутым всего три раза за последние 15 лет.
 
Сельхозтоваропроизводители, которые выращивали сахарную свеклу в прошлом сезоне понесли убытки во время сбора урожая из-за сильнейшей волны холодов в стране с 1970-х годов. Выход сахара из сахарного тростника также снизился из-за холодной и влажной погоды во время уборки.

Производство сахара может увеличиться только примерно на 500 тыс. тонн и составить не более 10 млн тонн, что на 6 млн тонн меньше объема потребления.

В продолжении темы жд перевозок по путям РЖД, общие цифры по погрузке за март, по сути уже первый кризисный месяц.

Погрузка на сети РЖД в марте 2022 года составила 106,7 млн тонн, что чуть меньше (-2,4%) год к году.

Основная причина снижения по мнению РЖД- это прекращение перевозок, как на Украину, так и транизитом через Украину. Как видим, Украинское направлание, по сути не влияет на операционные и финансовые показатели РЖД

Если смотреть по первому кварталу по категории сырья, самого интересного для инвесторов направления, то здесь также все на уровнях прошлого года.

Каменный уголь -0.9%
Коксующийся уголь +1,1%
Нефть и нефтепродукты +2,2%
Железные и Марганцевые руды +1,1%
Черные металлы +5,8%
Цветная руда и серное сырье -9.1%

Заметное снижение по зерну (-25,1%) и лесу (-15,4%)

Пока в принципе все относительно стабильно, как по кризисному марту, так и по кварталу в целом. Ждем операционных результатов за 1 квартал от наших сырьевиков

Контейнерные перевозки по путям РЖД за первый квартал прибавили +10%.

Если посмотреть на структуру перевозок:
-внутреннее сообщение +7,8% (624 тыс. ДФЭ (TEU)
-экспортное сообщение -0,5% (377 тыс. ДФЭ (TEU)
-импортное сообщение +29,2% (405,1 тыс. ДФЭ (TEU)
-транзитное сообщение +6,9% (245,8 тыс. ДФЭ (TEU)

Экспорт из России контейнеров в стагнации, транзит и внутренние объемы немного прибавляют, ввоз импорта прибавил существенно, почти треть.

Если посмотреть на товары, самое любопытное, на что хотелось бы обратить внимание, это существенный объем роста в удобрениях, продовольственных (зерно, рыба, овощи, фрукты), строительных и помышленных товарах. Металлы (как черные, так и цветные), нефть на уровнях прошлого года. Каких-то отрицательных провалов, ни по каким категориям не зафиксировано.

Более подробно:

лесные грузы +8,8%
промышленные товары +12,9%
метизы +13,7%
машины, станки, двигатели +18,4%
бумага +1,5%
автомобили и комплектующие -1,6%
черные металлы +1,2%
остальные и сборные грузы +37,9%
строительные +33%
цветные металлы -3,5%
нефть и нефтепродукты +5,1%
химические и минеральные удобрения рост – в 1,6 раза
цветная руда и серное сырье – +31,9%
металлоконструкции -5,2%
рыба рост – в 1,4 раза
зерно +9%
продукты перемола +4,4%
картофель, овощи, фрукты +20%
остальные продовольственные товары +29,3%

 Ждём данных по первому кварталу Globaltrans… Если ориентироваться на данные РЖД, всё должно быть точно не плохо

Любопытный прогноз по добыче угля с горизонтом 2024г.
На Азию (Кииай, Индия, Индонезия+Россия) придется порядка 75% всего мирового объема производства угля.

Пока Евросоюз и США  ударно темпами снижают производство угля и его потребление, в Азии продолжают делать на него существенную ставку в энергобалансе

Интересная графика от Bloomberg и World Gold Council по притоку инвестиций в золотые ETF.

После полугодовой стагнации, уже в январе и феврале снова потекли деньги в золото.
Мартовский показатель и вовсе переплюнул ковидные времена. Война все-таки страшнее пандемии. Что характерно, деньги идут из Северной Америки и Европы. Азия продолжает игнорировать золото. На ковидной волне, целых 9 месяцев деньги бежали в золото. Интересно сколько продлится золотой забег в этот раз?

Январь позади, на столе, очередной релиз от ООН, точнее от её «Продовольственной и сельскохозяйственной организации», в быту многим известную, как ФАО.

Вывод, на самом деле не очень утешительный, после некоторого торможения цен в декабре, в январе «корзина-удовольствия», она же «корзина-продовольствия» приросла месяц к месяцу на 1.1%.