Сбербанк увеличил чистую прибыль за 10 месяцев 2018 года по РСБУ на 22,4% до 685,558 млрд рублей, следует из отчета компании.

Чистая прибыль ВТБ за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла на 85,5% и составила 139,7 млрд рублей, сообщает компания.

Вполне сильная отчётность российских банков могла бы послужить поводом для покупки акций финансовых организаций, но риски принятия второго пакета ограничений по делу Скрипалей заставляют инвесторов трижды подумать. ВТБ (-0,3%) отчитался о повышении прибыли по МСФО в январе-сентябре на 85,5% до 139,7 млрд рублей. На рынке существовали прогнозы по росту прибыли чуть не на 140%. Да и сам банк рассчитывал в начале года подобраться к прибыли в 200 млрд к концу года. Тем не менее динамика прироста остаётся вполне солидной, а текущие котировки акций банка в большей степени отражают опасения по поводу американских ограничений, но никак не перспективы роста прибыли и дивидендных выплат. «Сбербанк» (+0,05%) увеличил прибыль по РСБУ в январе-октябре на 22,4% до 685,558 млрд рублей. Прирост прибыли в январе-сентябре составлял 23,6%. Соответственно. В первом полугодии прирост был ещё выше – на уровне 25,5%. Иными словами, мы наблюдаем замедление темпов роста, хотя они всё ещё остаются весьма высокими. В любом случае, при столь существенном увеличении прибыли инвесторы могут рассчитывать на повышение дивидендных выплат до 14-15 рублей по итогам 2018 года.

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»

Чистая прибыль ВТБ в 3 квартале выросла на 137% до 41,2 млрд руб. Доходы от кредитования увеличились на 10% в основном за счет снижения резервирования на 8,5%. Стоимость риска остается невысокой, 1,5% за 9м2018. Объем кредитования увеличился на 7,5% к/к и на 11,5% с начала года. Кредитные метрики улучшились в сравнении с предыдущим кварталом – доля неработающих кредитов снизилась до 6,9% с 7,6% во 2К2018, но покрытие NPLs резервами остается довольно низким – 102,5% в сравнении с 102,3% на 30 июня и 107,9% на начало года.

Комиссии сократились на 2,5% в 3-м квартале, за 9 мес. рост составил 3,6%. Чистые доходы от страхования повысились на 60% до 8 млрд руб.

В целом динамика прибыли группы ВТБ находится в рамках ожиданий. С начала года мы видим улучшение по ключевым направлениям – кредитованию, комиссиям, контроль за расходами, наращивание ключевых балансовых показателей – депозитов и кредитов, но низкое покрытие NPLs резервами остается точкой уязвимости. Ранее компания прогнозировала прибыль 2018П в объеме около 170 млрд руб., что предполагает рост на 41% г/г и является вполне достижимой целью.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Телекоммуникационный холдинг VEON в 3 квартале 2018 года сократил выручку на 5,7% до $2,317 млрд, следует из отчета компании.

Общая выручка в 3К18 оказалась на 3.3% выше консенсус-прогноза и составила $2.3 млрд (-5.7% г/г). Органический рост выручки, который исключает влияние изменений курсов валют, ликвидируемый бизнес, M &A и выбытия, составил 2.9%. Показатель EBITDA снизился на 18.7% г/г до $848 млн, но оказался в рамках консенсус-прогноза. Органическая EBITDA выросла на 4.6%.

На выручку и EBITDA в основном оказали влияние ослабление валют развивающихся рынков и затраты на интеграцию Евросети. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, достигла $561 млн, отражая чистую прибыль в размере $1.3 млрд от продажи доли в итальянском СП.

Чистая задолженность снизилась с 2.4x годом ранее до 1.7x. В 3К18 все сегменты, за исключением Бангладеш и Алжира, на которых сказалась сложная регуляторная среда и усиление конкуренции, показали положительный рост. Veon пересмотрел свой годовой прогноз по выручке и EBITDA (от «неизменного до органического роста в пределах нескольких процентов» до «чистого органического роста в пределах нескольких процентов» и от «неизменного до органического роста в пределах нескольких процентов» до «органического роста в пределах в пределах нескольких процентов и выше»).

( Читать дальше )

Чистая прибыль «Московской биржи» в 3 квартале 2018 года по МСФО сократилась на 0,7% и составила 5,106 млрд рублей, следует из отчетности компании. Скорректированная чистая прибыль составила 5,172 млрд рублей (рост на 0,6%). Показатель EBITDA увеличился на 0,6% и составил 7,14 млрд рублей.

«Московская биржа» представила вчера финансовые результаты за 3К18 по МСФО. Хотя выручка оказалась немного ниже консенсус-прогноза, ее нейтрализовал позитивный сюрприз в части операционных расходов. В итоге EBITDA и чистая прибыль почти соответствуют прогнозам. В ходе телефонной конференции менеджмент подтвердил, что сейчас Национальный клиринговый центр хорошо капитализирован и еще раз заявил о своем намерении направлять все избыточные средства на дивидендные выплаты акционерам.

Хотя финансовые результаты не принесли никаких сюрпризов, мы считаем, что заявления менеджмента во время телефонной конференции поддержат акции компании, так как отмена выплаты промежуточных дивидендов огорчила инвесторов. Мы подтверждаем свой позитивный взгляд на акции компании, ожидая дивидендную доходность на уровне 8,5-10% в 2018-2019 гг.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

АФК Система покупает почти весь пакет акций Etalon Group у основателя Вячеслава Заренкова

АФК Система станет крупнейшим акционером девелопера Etalon Group, выкупив практически все акции, принадлежащие семье основателя компании Вячеслава Заренкова, сообщили Ведомостям со ссылкой на источники. По данным собеседников издания, стороны достигли принципиальных договоренностей, о сделке может быть объявлено после 9 ноября (на этот день запланировано собрание совета директоров девелоперской компании).

Капитализация Etalon Group на LSE составляет 628,3 млн долл или 41,5 млрд руб. по текущему курсу. По информации СМИ АФК покупает 30% компании, т.е. если сделка будет проходит по биржевой цене, то пакет обойдется в 14 млрд руб. Ранее АФК владела девелоперским бизнесом, но из-за финансовых проблем с ним продала его за символическую цену ВТБ.

Промсвязьбанк

Чистая прибыль «Полюса» в 3 квартале 2018 года по МСФО снизилась в 2,6 раза – до $144 млн, следует из отчетности компании.

Результаты «Полюса» показали рост кв/кв и совпали с прогнозами рынка — НЕЙТРАЛЬНО для акций. «Полюс» ожидаемо сократил свой прогноз по общим денежным затратам (TCC) на 2018 год (до менее $400/унц. против предыдущего $425/унц.), и подтвердил, что производство золота в 2018 году должно оказаться близким к верхней границе прогноза (2.375-2.425 млн унц.).

Мы считаем, что риски санкций со стороны США переоценены, и, учитывая привлекательную оценку «Полюса» (5.6x скорр. EV/EBITDA 2018), предлагаем ПОКУПАТЬ акции на текущих низких уровнях.

АТОН

Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в октябре выросли на 8,2%, до 160,43 тыс. шт. — АЕБ

Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в октябре 2018 года выросли на 8,2% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, до 160,43 тыс. шт., говорится в сообщении Ассоциации европейского бизнеса. В январе-октябре текущего года было продано 1 млн 457 тыс. 857 автомобилей, что выше показателя за тот же период 2017 года на 14,1%.

Продажи автомобилей в октябре свидетельствуют о том, что по итогам года динамика их реализации может быть на уровне 12-13%. Среди российских компаний опережающую динамику показал АвтоВАЗ (+11,8%), ГАЗ показал падение продаж на 11,2%, Sollers (УАЗ) – рост на 0,7%.

Промсвязьбанк

«Транснефть», которая недавно стала контролирующим акционером Группы НМТП, заявила, что хочет получить дополнительные промежуточные дивиденды за 9М18 сверх 5 млрд руб., которые Группа НМТП уже выплатила.

Это позитивная новость для Группы НМТП, поскольку она доказывает, что компания останется отличной дивидендной историей, как и должно быть. «Транснефть» показывает, что она заинтересована в том, чтобы получать как можно больше дивидендов от НМТП, что соответствует интересам миноритарных акционеров.

Группа НМТП пока не представила результаты за 9М18 по МСФО, но мы прогнозируем, что ее свободный денежный поток составит около $300 млн (22 млрд руб.). В этом свете мы не исключаем, что Группа НМТП может выплатить еще 5-10 млрд руб. в качестве дивидендов. В целом, компания может выплачивать $200-400 млн в год в качестве дивидендов, что предполагает дивидендную доходность 10-20%. Хотя у нас нет официальной рекомендации по компании, мы считаем, что ее акции могут показать сильную позитивную динамику в ближайшее время.

АТОН

Руководство Транснефти выступает за выплату НМТП промежуточных дивидендов за 9 мес. в размере более 5 млрд руб.

Руководство Транснефти рассмотрело итоги работы НМТП за 9 месяцев 2018 года. Как сообщил Интерфаксу советник президента Транснефти, пресс-секретарь Игорь Демин, результаты НМТП настолько позитивные, что было принято решение о выплате промежуточных дивидендов за 9 месяцев в размере 5,1 млрд рублей. «Вопрос в ближайшее время будет вынесен на рассмотрение совета директоров НМТП, где Транснефть имеет большинство», — добавил он.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций НМТП, дивидендная доходность бумаг составит 4%. Отметим, что на этой новости акции НМТП вчера выросли на 3,9%.

Промсвязьбанк

Полюс в III квартале увеличил долларовую EBITDA на 13%, до $537 млн

Полюс в III квартале 2018 года увеличило рублевую EBITDA на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 35,327 млрд рублей, говорится в отчете компании по МСФО. Всего за 9 месяцев рублевая EBITDA выросла на 19%, до 85,944 млрд рублей. Квартальная выручка увеличилась на 25%, до 54,794 млрд рублей, за 9 месяцев — на 15%, до 133,082 млрд рублей. Чистая прибыль за квартал составила 9,645 млрд рублей, она упала в 2,3 раза, за 9 месяцев чистая прибыль снизилась в 1,8 раза, до 31,272 млрд рублей. Позднее компания сообщила, что ее долларовая EBITDA в III квартале составила $537 млн, за 9 месяцев — $1,381 млрд, рост, соответственно, на 13% и 12% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

Полюс показал неплохие результаты по итогам 3 кв. Негативное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на золото, которое было нивелировано увеличением объем реализации металла за счет наращивания его добычи. EBITDA компании росла почти синхронно с выручкой в 3 кв. (г/г), но чуть быстрее за 9 мес. Это позволило Полюс сохранить высокий уровень маржи (65% по EBITDA). Позитивным моментом является сокращение издержек: TCC снизился на 9% до 345 $/унц., AISC – на 5% до 571 $/унц.

Промсвязьбанк