Акционеры ЛУКОЙЛа могут осенью рассмотреть изменение уставного капитала из-за погашения казначейских акций

Акционеры ЛУКОЙЛа могут уже осенью рассмотреть вопрос об изменении уставного капитала компании в связи с планируемым погашением казначейских акций. «Процедура (погашения казначейских акций — ИФ) пока готовится, так как процесс состоит из двух составляющих. 12% от уставного капитала будут погашены, 5% депонируется на мотивацию менеджмента. Поэтому там есть сложности, которые оформляются юридически», — сообщил в интервью Интерфаксу президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов. Уставный капитал ЛУКОЙЛа составляет 21 млн 264 тыс. 81 руб. 37,5 копейки и состоит из 850 млн 563 тыс. 255 штук обыкновенных именных акций номиналом 0,025 руб. каждая.

В настоящее время у ЛУКОЙЛа около 141 млн квазиказначейских акций (примерно 16,6% капитала). Компания может погасить 100 млн акций (около 12%), остальное направит на программу стимулирования менеджмента. Погашение акций позитивный момент для котировок ЛУКОЙЛа, т.к. акций в обращении становится меньше, а стоимость компании остается неизменной, что увеличивает цену одной акции.

Промсвязьбанк

Интер РАО может купить газораспределительные активы в Костроме 

Как сообщает Коммерсант, Интер РАО планирует провести оценку и due diligence Газпром газораспределение Кострома — региональной газораспределительной компании Газпрома. Коммерсант ссылается на высокий тариф на транспортировку газа, который Интер РАО должна платить за поставку газа на ее Костромскую ГРЭС мощностью 3.6 ГВт, расположенную в этом регионе. Тариф на транспортировку газа включает в себя большую инвестиционную составляющую, связанную с расходами на газификацию региона.

Интер РАО впервые проявляет интерес к газотранспортным активам, и мы согласны с логикой Коммерсанта о том, что эта покупка может быть нацелена на сокращение расходов на транспортировку газа для Костромской ГРЭС. Поскольку у Интер РАО достаточно денежных средств, сделка может быть легко профинансирована, хотя пока не ясно, какую цену компания заплатит за этот актив (если покупка состоится). На данный момент мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Интер РАО

АТОН

Татнефть: итоги телеконференции по результатам за 1К18

При снятии ограничений на добычу по соглашению с ОПЕК+ после встречи в Вене 22-23 июня, Татнефть планирует увеличить добычу до 590 тыс барр. в сутки (+5% по сравнению с текущими уровнями) примерно через 6 месяцев. Тем не менее, компания подчеркнула, что при необходимости она может нарастить объемы добычи намного быстрее.

Новое регулирование в переработке. Компания не поделилась новыми подробностямм относительно ожидаемого налогового маневра в России, но подчеркнула, что участвует в обсуждении новой законодательной базы с правительством. Татнефть считает, что переработка нуждается в господдержке для повышения глубины в условиях обсуждаемого маневра.

Прогресс ТАНЕКО. Татнефть планирует запустить на ТАНЕКО установку по производству бензина к концу 3К18, что в значительной степени соответствует предыдущим планам. Компания заверила, что почти все строительство и испытания завершены, а оставшиеся работы идут по графику. Татнефть с осторожностью отметила, что прогноз по объемам производства будет обновлен после ввода установки в эксплуатацию (плановая мощность около 1.1 млн т в год).

Дивиденды. Компания подтвердила, что в соответствии с ее новой дивидендной политикой, она будет распределять 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какая из них окажется выше), принимая во внимание располагаемый FCF, который будет учитываться в целом (т.е. включая банковский сектор), но может быть скорректирован с учетом конкретных факторов, относящихся к данному периоду.

( Читать дальше )

Приватизация контрольной (50% плюс 2 акции) доли РЖД в «ТрансКонтейнере» обсуждается еще с 2017 года, когда правительство поручило подконтрольным ведомствам проанализировать целесообразность этой процедуры и получило положительное заключение. Однако сроки приватизации неоднократно затягивались по различным причинам. Тем не менее, после совещания 15 июня по вопросам транспорта у вице-премьера Максима Акимова стало известно, что реализация контрольного пакета будет продолжена. Покупатель должен будет выполнить условие по ограничению перепродажи, которое направлено на борьбу с недобросовестной конкуренцией.

На текущий момент рыночная стоимость контрольного пакета «ТрансКонтейнера» оценивается в 30 млрд руб. В начале июня второй после государства крупный акционер перевозчика транспортная группа Fesco, владеющая 25,07% акций, также собирала заявки у покупателей на выкуп своей доли. Тем временем бизнес компании продолжает набирать обороты. В 2017 году объем перевозок увеличился на 15% г/г, а главным драйвером роста послужило развитие онлайн-торговли, стимулирующее спрос на контейнеры. В результате чистая прибыль «ТрансКонтейнера» за 2017 год по РСБУ выросла более чем в двое и достигла 5,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Глава США пригрозил новой, вчетверо расширенной программой пошлин на китайские товары, если Китай предпримет неправильные действия в ответ на оглашённые в пятницу пошлины размером в $50 млрд. Впрочем, вводятся они в силу ещё не скоро, так что время есть, и очень может быть, что вся эта история закончится так же, как словесное противостояние с Северной Кореей.

В Азии динамика изменений основных индексов, естественно, строго негативная. Наибольшее падение по индексам материкового Китая. Японская йена испытывает приток покупателей как региональная «тихая гавань».

Вторая «тихая гавань», более масштабная – UST. Там также покупки, отток капитала с развивающихся площадок продолжается, так что по 10-летним бумагам доходность снизилась на 7 б.п. и находится возле 2,86%.

Нефть попыталась уйти вверх на сообщениях о лишь небольшом планируемом на встрече ОПЕК+ подъёме добычи, но ночные новости из США вернули её в падающий тренд. Драгметаллы умеренно просели. Промышленные металлы глубоко в минусе, продовольствие также в «красной» зоне, но не глубоко.

( Читать дальше )

«Северсталь» — одна из крупнейших вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний с активами в России, Латвии, Польше, Италии, Либерии и Бразилии.

На долю группы приходится почти 17% объема выпуска стали в стране, около 40% продукции продается на внешних рынках.

Исходя из расчета основных мультипликаторов, в целом соответствующих средним рыночным значениям, мы считаем, что капитализация компании оценена рынком адекватно ее показателям и состоянию.

«Северсталь» видится нам «эталонной» компанией для горно-металлургической отрасли, и в качестве таковой представляет инвестиционный интерес.

Дивидендная политика компании обеспечивает высокую доходность акций, распределенную поквартально. На этом основании можно считать бумаги компании «якорными» для включения в любой инвестиционный портфель.

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Продажу 50% Трансконтейнера решено продолжить на прежних условиях — газета

Вице-премьер РФ Максим Акимов, в чьем ведении после майской смены правительства РФ оказались вопросы развития транспорта, в пятницу провел совещание по поводу приватизации контрольного пакета ПАО Трансконтейнера, принадлежащего ОАО Российские железные дороги (50% + 2 акции), пишет во вторник Коммерсантъ со ссылкой на свои источники. Как сообщил собеседник газеты, знакомый с ходом встречи, на ней было решено, что продажу доли следует продолжить на прежних условиях — на открытых торгах с минимальными ограничениями.

Текущая капитализация Трансконтейнера на МосБирже составляет 64 млрд руб., т.е. 50% пакет стоит 32 млрд руб. Отметим, что ранее основным претендентом на него рассматривалась группа Сумма, но с учетом проблем у акционеров, вероятность участия в торгах снижается. Возможно, сейчас основным претендентом на долю в компании является Енисей Капитал Александра Абрамова и Романа Абрамовича.

Промсвязьбанк

Акционеры ММК одобрили дивиденды за I квартал в размере 80,1 коп. на акцию

Акционеры ММК на внеочередном собрании одобрили дивиденды за первый квартал 2018 года в размере 80,1 коп. на акцию, сообщила компания. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 25 июля 2018 года.

Совет директоров ММК в прошлом году утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 30% до не менее 50% от свободного денежного потока (FCF) при условии, что показатель чистый долг/EBITDA будет находиться ниже 1х. Компания придерживается своей дивидендной политике. Отметим, что по датам отсечки выплаты дивидендов за 4 кв. 2017 года (80,6 коп.) и 1 кв. 2018 года будут близки: 13 и 25 июня соответственно.

Промсвязьбанк

Экспорт Газпрома в начале июня растет на 4%, добыча растет на 5%

Экспорт газа Газпрома в дальнее зарубежье за 1-15 июня 2018 года вырос на 4% — до 7,6 млрд куб. м с 7,3 млрд куб. м за аналогичный период 2017 года, следует из данных Газпрома. Объем поставок компанией газа в дальнее зарубежье с 1 января по 15 июня 2018 года составил 93,6 млрд куб. м, что на 5,6% (на 5 млрд куб. м) больше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Добыча Газпрома за первую половину июня выросла на 5,1% (на 0,9 млрд куб. м) — до 18,1 млрд куб. м. С 1 января по 15 июня 2018 года Газпром добыл 235,4 млрд куб. м газа (рост на 9,1%). За пять с половиной месяцев 2018 года объем реализации газа компании на внутреннем рынке из ГТС увеличился на 5,3% (на 6,5 млрд куб. м).

Динамика экспорта Газпрома замедляется, что объясняется сезонным фактором. Однако и с учетом сезонности темпы роста выглядят неплохими. Отметим, что добыча газа опережает экспорт, что свидетельствует о росте спроса на внутреннем рынке. В целом, мы считаем, что 2018 год Газпром вполне может закончить с темпами роста добычи на уровне 8-10% и ростом экспорта на 5-6%.

Промсвязьбанк

Ростелеком выплатит за 2017 год 5,05 рубля на акцию

Акционеры ПАО Ростелеком на годовом собрании в понедельник утвердили выплату дивидендов по итогам 2017 года в размере 5,05 рубля на обыкновенную и привилегированную акции, в сумме — 14 млрд рублей, сообщил корреспондент Интерфакса с собрания. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлена на 8 июля 2018 года.

В марте Ростелеком утвердил обновленную дивидендную политику, которая предусматривает дивидендные выплаты на уровне не менее 5 рублей на акцию и не менее 75% от свободного денежного потока (свободный денежный поток компании на конец 2017 года составил 20,385 млрд рублей). Выплаты компания осуществляет в рамках близкой к дивидендной политике. Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по АП составляет около 8%, по АО – 7,2%. Отметим, что Ростелеком рассматривает возможность выплаты дивидендов два раза в год, с учетом высокой дивидендной доходности это позитивно, т.к. сглаживает дивидендный гэп после «отсечки».

Промсвязьбанк