Общая выработка электроэнергии группы «РусГидро» в 1 квартале 2018 года выросла на 9,3% — до 31,834 млрд кВтч, с учетом Богучанской ГЭС рост составил 7,2% – 34,637 млрд кВтч, говорится в сообщении компании.

Высокие показатели выработки электроэнергии ГЭС объясняются повышением притока воды в водохранилища на Волге и Каме, увеличение выработки электроэнергии станций «РАО ЭС Востока» произошло в результате роста потребления.

«РусГидро» сегодня опубликовала сильные операционные данные за 1 квартал 2018г. Компания показала рост выработки и отпуска тепла.

Ключевые моменты:

Общая выработка электроэнергии Группы «РусГидро» в 1К2018 года выросла на 9,3% г/г (здесь и далее 1К18г к 1К17). Выработка ГЭС выросла на 8,3%. Выработка ТЭС выросла на 11,9%. Отпуск тепла вырос на 7,7%. Полезный отпуск энергосбытовых компаний вырос на 1,3%.

Рост выработки связан с повышенным притока воды в водохранилища на Волге и Каме и ростом потребления выработанной энергии станций РАО ЭС Востока, в том числе, из-за роста перетока в КНР.

( Читать дальше )

К середине торгового дня пятницы российские фондовые индексы показывали разнонаправленную динамику. Инвесторы фиксировали прибыль ввиду ухудшения внешнего фона и отсутствия новых драйверов роста. Рубль к середине дня снижался против доллара и евро.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали обыкновенные акции «Мечела» (+2,28%) и бумаги «Россетей» (+1,60%). В лидерах падения были котировки «Магнита» (-1,97%), а также акции «КАМАЗа» (-1,29%).

Обыкновенные акции «Мечела» в пятницу подошли к важному среднесрочному сопротивлению 120 руб (средняя полоса Боллинжера дневного графика), закрепление выше которого позволит рассчитывать как минимум на движение в район 130 руб. Объемы торгов в последние дни немного выросли, что не исключает попыток «быков» поднять акции еще выше.

Кожухова Елена
ИК «Велес Капитал»

Результаты «Магнита» по выручке за 1-й квартал, в том числе LFL, вышли в целом в рамках наших ожиданий. LFL продажи сократились в 1К 2018 на 3,65% на фоне оттока покупателей (-3,64%). Средний чек практически не изменился. Всего выручка выросла на 8,1% до 288,6 млрд.руб. благодаря открытию магазинов.

Снижение LFL выручки было предсказуемо, от 1-го квартала инвесторы много не ждали. Радует, что динамика сопоставимой выручки хотя бы не ухудшилась (-3,65% в 1К 2018 против -4,17% в 4К 2017), особенно с учетом, что в 1-м квартале менеджменту также приходилось заниматься организацией сделки. Менеджмент ранее озвучивал выход сопоставимых продаж в плюс во втором полугодии 2018.

EBITDA в 1-м квартале снизилась на 2,4% до 20,5 млрд.руб., а чистая прибыль составила 7,4 млрд.руб. (-1,8%). Прибыль, скорее всего, сократилась на фоне промо-акций, программы обновления магазинов и расходов на продвижение. Это все соответственно уменьшило маржу прибыли. Маржа EBITDA снизилась на 0,8% до 7,1%, а чистая маржа – на 0,3% до 2,6%.

( Читать дальше )

Выручка" Магнита" по МСФО за 1 квартал 2018 года выросла на 8,08% с 266,98 млрд руб. за 1 квартал 2017 г. до 288,56 млрд. руб. за 1 квартал 2018 г., следует из отчета компании.
Чистая прибыль компании за 1 квартал 2018 г. составила 7,41 млрд руб. Маржа чистой прибыли составила 2,57%. Валовая прибыль выросла c 69,82 млрд. руб. до 71,90 млрд руб. Валовая маржа за 1 квартал 2018 года составила 24,92%.
Показатель EBITDA за 1 квартал 2018 г. составил 20,50 млрд руб. Маржа EBITDA за 1 квартал 2018 года составила 7,10%.

В течение 1 квартала 2018 года ритейлер открыл (net) 275 магазинов. Общее количество магазинов сети на 31 марта 2018 года составило 16 625 (12 283 «магазина у дома», 242 гипермаркета, 210 магазинов «Магнит Семейный» и 3 890 магазинов дрогери). Торговая площадь увеличилась на 13,24% с 5,15 млн. кв. м. на конец 1 квартала 2017 года до 5,83 млн. кв. м. на конец 1 квартала 2018 года.

Реакция на релиз отчетности «Магнита» оказалось слабой, бумаги торгуются вблизи предыдущего закрытия. К сожалению, по сопоставимым магазинам во всех форматах зафиксирована отрицательная динамика трафика, среднего чека, и, как следствие, выручки. Особенно сильно выручка упала в гипермаркетах. Напомню, что летом прошлого года это стало триггером к началу падения котировок.

( Читать дальше )

Компания опубликовала сильные операционные результаты за 1 кв. 2018 г.

Выручка увеличилась на 20% год к году. Вчера Лента опубликовала сильную операционную отчетность за 1 кв. 2018 г. Так, выручка увеличилась на 19,9% (здесь и далее – год к году) до 93,4 млрд руб. (1,6 млрд долл.). Это предполагает замедление на 3,5 п.п. относительно предыдущего квартала и соответствует темпам роста лидирующей на рынке X5 Retail Group (FIVE LI – ПОКУПАТЬ). Дивизион гипермаркетов показал рост выручки на 18,7% до 87,8 млрд руб. (1,5 млрд долл.), а выручка супермаркетов увеличилась на 41,8% до 5,6 млрд руб. (99 млн долл.). 

Сопоставимая выручка растет впечатляющими темпами. Рост выручки компании за отчетный период отражает как расширение сети, так и улучшение сопоставимых продаж. Сопоставимая выручка увеличилась на 6,1% (плюс 6,7% в сегменте гипермаркетов и минус 4,0% в сегменте супермаркетов), что существенно лучше аналогичного показателя X5 Retail Group (0,5%). При этом средний чек Ленты вырос на 5,5%, а покупательский поток – на 0,6%. Розничная сеть увеличилась на десять магазинов, включая один гипермаркет и девять супермаркетов. В итоге теперь она насчитывает 338 магазинов, включая 232 гипермаркета и 106 супермаркетов. Совокупная торговая площадь магазинов компании выросла на 19% до 1 393 тыс. кв. м.


( Читать дальше )

Темпы роста выручки в 1 кв. 2017 г. остались высокими, несмотря на некоторое замедление

Выручка возросла на 20,2% год к году. Вчера X5 Retail Group опубликовала операционную отчетность за 1 кв. 2018 г. Так же, как и в предыдущем квартале, темпы роста выручки снизились (на 3,2 п.п.) относительно предыдущего квартала, но остались весьма высокими. В частности, общая выручка увеличилась на 20,2% (здесь и далее – год к году) до 350 млрд руб. (6,2 млрд долл.). При этом темпы роста сегмента супермаркетов «Перекресток» оказались несколько выше, чем у сегмента дискаунтеров «Пятерочка». Так, сегмент «Пятерочка» показал увеличение продаж на 21,6% до 271 млрд руб. (4,7 млрд долл.). Выручка подразделения «Перекресток» увеличилась на 22,9% до 55,3 млрд руб. (971 млн долл.). Продажи Карусели выросли на 5,5% год к году до 22,2 млрд руб. (391 млн долл.).
        
Темпы открытия новых магазинов по-прежнему высокие.

( Читать дальше )

День инвестора: менеджмент обосновал цель по достижению ROAE в 15% в 2020 г.

Банк может провести обратный выкуп акций с рынка. Банк Санкт-Петербург вчера провел день инвестора, подробно представив свою стратегию до 2020 г., которая содержит цель по достижению ROAE уровня 15% против 11% в 2017 г. Также часть презентации была посвящена операциям банка на финансовых рынках и управлению рисками. В целом менеджмент подчеркнул свою нацеленность на повышение привлекательности акций банка. В частности, к 2020 г. стоит цель втрое увеличить рыночную капитализацию и поднять мультипликатор P/BV c 0,3 до 0,8. Банк, судя по всему, пока не планирует пересматривать коэффициент дивидендных выплат (20% от чистой прибыли по РСБУ). Однако менеджмент сообщил, что рассматривает вариант выкупа акций с рынка как способ поддержки котировок, возможно, что решение будет принято в ближайшие недели. Кроме того, руководство указало, что допэмиссия акций в обозримом будущем не планируется, также нет в планах конкретных сделок M&A и расширения географии присутствия. Банк держит в портфеле евробонды Русала с погашением в 2023 г. на 5 млн долл., что очень мало, учитывая общий размера портфеля (110 млрд руб., или около 2 млрд долл.), а риск по остальным корпоративным бумагам в портфеле с точки зрения попадания в санкционный список США оценивает как низкий.
       

( Читать дальше )

Аналитики Атона считают риски санкций преувеличенными:

Рост цен на никель начинает отражать растущий дефицит металла, подтверждаемый падающими запасами на Лондонской бирже металлов (-15% с начала года) и увеличивающимися премиями, на наш взгляд. На цену так же влияют спекулятивные факторы, такие как потенциальные санкции США и делистинг с LME некоторых марок никеля. Норникель выигрывает от слабого рубля и с корректировкой по рынку выглядит очень привлекательно, торгуясь с коэффициентом EV/EBITDA 6.0x (дисконт 20% к среднему значению за 12M), обеспечивая дивидендную доходность 13%. Мы считаем риски санкций и «русской рулетки» преувеличенными и повышаем рекомендацию по Норникелю до ПОКУПАТЬ, поднимая нашу целевую цену до $23.0/GDR. Сильные операционные результаты за 1К18, отсечка по дивидендам (доходность 5.2%) и финансовые результаты за 1П18 (снижение оборотного капитала) должны стать ближайшими катализаторами.

Цены на никель взлетели – мы пытаемся понять, почему

( Читать дальше )

АЛРОСА в I квартале реализовала 13,3 млн карат при добыче 7,4 млн карат, выручка — $1,6 млрд

АЛРОСА в I квартале 2018 года снизила добычу на 17% к аналогичному периоду прошлого года, до 7,4 млн карат, сообщила компания в пятницу. Снижение вызвано в том числе прекращением добычи на подземном руднике Мир из-за аварии. Объем продаж АЛРОСА в I квартале, по предварительным данным, составил 13,3 млн карат, в т.ч. 10,1 млн карат алмазов ювелирного качества. Таким образом, из стока АЛРОСА за первые три месяца могла продать до 5,9 млн карат. Выручка от реализации алмазов составила $1,582 млрд, от реализации бриллиантов — $23,7 млн.

Операционные показатели АЛРОСА вполне ожидаемые. При сокращении добычи (из-за аварии) компания реализует стоки. Компания по итогам 1- го квартала показала снижение объемов реализации на 7%, при этом выручка увеличилась на 20% за счет увеличения средней цены реализации на 32% до 154 долл./карат.

Промсвязьбанк

Банк Санкт-Петербург примет решение о buyback акций в ближайшие недели

Банк Санкт-Петербург примет решение о buyback акций в ближайшие недели, сообщил журналистам зампред правления банка Константин Баландин в ходе дня инвестора. «Акции недооценены, поэтому, конечно, мы будем делать всякие разные действия, чтобы стоимость акций поднимать. Buyback — одно из них. Конкретики пока у нас нет, но в принципе это очень горячее решение, которое, я думаю, мы в ближайшие недели будем принимать», — сказал он. К.Баландин напомнил, что банк в конце 2015 года выкупил с рынка 3% акций на сумму порядка 600 млн рублей. «Наверно, в этот раз, если мы будем делать что-то похожее, оно будет чуть больше по масштабам. Хотя не знаю», — отметил зампред.

Выкуп акций, как правило, позитивно рассматривается инвесторам. Банк не обозначил объемы buyback, но предыдущий выкуп не был существенным. Если масштабы этого выкупа будут более 5%, то интерес к бумагам СПб повыситься.

Промсвязьбанк