Циан направил ЦБ проспект ADS для обеспечения непрерывного листинга на МосБирже

Cian Plc, холдинговая компания сервиса объявлений о недвижимости Циан, подала в Центробанк проспект своих американских депозитарных расписок и другие документы, необходимые для обеспечения непрерывности листинга на МосБирже, сообщила компания. Ранее сообщалось, что Нью-Йоркская фондовая биржа с 31 августа провела делистинг бумаг Циан, так как компания больше не соответствует критериям дальнейших торгов на американской площадке. Торги бумагами Циан на NYSE были приостановлены 28 февраля 2022 года. В середине марта 2023 года NYSE уведомила о намерении провести делистинг акций компании, однако Циан подала апелляцию на это решение спецкомитету совета директоров биржи. 21 июля спецкомитет принял решение в пользу делистинга. Циан провел IPO на NYSE с параллельным листингом в Москве в ноябре 2021 года.

Бумаги Cian позитивно отреагировали на эту новость, прибавив 2,3%. Инвесторы рассчитывают на редомициляцию компании, что снизит риски иностранной юрисдикции.

«Промсвязьбанк»

Утром в среду облигации Роснано открылись снижением котировок, а выпуск облигации РОСНАНО2P5 подешевел и вовсе на 40% от уровня закрытия вторника. Распродажа наблюдалась на фоне растиражированной в СМИ новости о рисках неплатежеспособности компании. Так ли это?

Что произошло

Во вторник, 3 октября, СМИ распространили цитату из отчета Роснано за первые шесть месяцев 2023 года, в котором компания констатировала наличие признаков неплатежеспособности: по состоянию на 30 июня 2023 года объем требований кредиторов к компании без учета процентов по кредитам и накопленного купонного дохода по размещенным компанией облигациям значительно превышал стоимость активов Роснано.


( Читать дальше )

Etalon Group завершает процесс смены депозитария

Bank of New York Mellon 6 ноября 2023 г. переведет программу глобальных депозитарных расписок Etalon Group под управление другого банка-депозитария (RCS Issuer Services), но останется оператором депозитарной программы по правилу 144А до момента ее отмены. Предполагается, что отмена состоится по истечении 90 дней после разделения программы ГДР.

Процедура смены депозитария Etalon Group началась в мае, и сейчас завершается. RCS Issuer Services — независимый депозитарий, зарегистрированный в Люксембурге, более «дружественной» по отношению к России юрисдикции.

Смена депозитария может, по нашему мнению, положительно повлиять на отношение инвесторов к бумаге. Однако данный шаг не решает проблемы с ГДР, заблокированными на Лондонской фондовой бирже, и вряд ли застройщик возобновит выплату дивидендов в этом году. Мы полагаем, это произойдет в 2024 г., и размер дивидендов составит около 9 руб. на расписку, что предполагает дивидендную доходность на уровне 10%.

Фомкина Ирина

( Читать дальше )

Московская биржа объявила результаты торгов за сентябрь  

Общий оборот торгов за месяц снизился на 2,7% м/м до 124,1 трлн руб. Оборот торгов на рынке акций упал на 17,0% м/м до 2,7 трлн руб., на рынке облигаций — на 11,9% м/м до 3,7 трлн руб. Оборот торгов на денежном рынке снизился на 0,2% м/м до 76,5 трлн руб., на валютном рынке — упал на 5,3% м/м до 32,2 трлн руб. Оборот торгов на рынке производных финансовых инструментов упал на 4,5% м/м до 8,9 трлн руб.

Несмотря на небольшое снижение по сравнению с августом, Московская биржа опубликовала сильные операционные результаты — объемы торгов вновь вышли на уровни 2021 года. Дневные объемы торгов выросли до 5,9 млрд руб. (+6,6% м/м). Результаты должны поддержать инвестиционный кейс Мосбиржи, акции которой, по нашим расчетам, оцениваются относительно недорого — на уровне 8,4x по мультипликатору P/E 2023П. Московская биржа остается одним из наших фаворитов на российском рынке.

Атон

Акционеры Фосагро не приняли решения о выплате дивидендов по итогам 1П23

Как сообщается в пресс-релизе «ФосАгро», общее собрание акционеров не приняло решения о выплате дивидендов по итогам I полугодия 2023. Напомним, что ранее совет директоров «Фосагро» рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2023 в размере 126 рублей на акцию, с потенциальной доходностью 1,9%.

Мы оцениваем данную новость как умеренно негативную с точки зрения восприятия инвестиционного кейса компании в краткосрочной перспективе. Пока неясно, связано ли данное решение с техническими причинами или обусловлено введением экспортных пошлин, в том числе на продукцию производителей удобрений (по нашим расчетам, пошлины могут стоить «Фосагро» около 9% EBITDA в 2024 году). У нас нет официального рейтинга по компании.    

Атон

Вчера ключевые валюты взяли паузу в росте: курс доллара потерял 15 копеек, завершив торговую сессию на Московской Бирже на уровне 99,61 руб., юань — удержался на уровне 13,6 руб.

Стоит отметить, что в течение первой половины дня на рынке преобладали продавцы валюты, плавно придавливая котировки. Однако к вечеру вновь возобладали покупки, — повышению спекулятивного спроса, позволившего валютам отыгрывать большую часть внутридневных потерь к рублю, способствовало заметное ухудшение настроений на мировых рынках и взлет долларовых ставок, вызванные повышением рисков дальнейшего ужесточения политики ФРС после заявлений представителей регулятора. Так. доходность «длинных» 10-летних UST превысила 4,8% годовых впервые с лета 2007 года, а доходности «коротких» гособлигаций США, со сроками погашения меньше 1 года, тяготеют к закреплению выше 5.5%, обновляя максимумы с 2000 года.

Сегодня утром доллар и юань вновь пытаются откатываться к отметкам 99 руб. и 13.5 руб. соответственно. Мы полагаем,

( Читать дальше )

Сегодня фондовый рынок показывает осторожный рост, но, несмотря на это, обыкновенные акции Сургутнефтегаза подорожали на 2,2% до 33,35 руб.

Доллар США сегодня впервые с 14 августа опять повышался до 100 руб., но на этом уровне не удержался. После заявлений Минфина РФ о том, что дефицит госбюджета будет сохраняться в течение ближайших трёх лет на безопасном уровне не выше 1% от ВВП и ЦБ РФ о необходимости сохранения жёсткой монетарной политики в течение всего 2024 года, рубль во второй половине дня начал укрепляться.

Однако инвесторы на фондовом рынке всё равно начали перекладываться или добавлять в свои портфели защитные активы, такие, как акции Сургутнефтегаза. Из-за большого объёма денежных средств на балансе компании (знаменитой денежной «кубышки» Сургутнефтегаза), которую компания хранит преимущественно в иностранной валюте, инвесторы считают бумаги компании защитными активами.

Мильчакова Наталья
Freedom Finance Global

Чаще всего в качестве таких активов рассматриваются привилегированные акции Сургутнефтегаза, но сегодня, в отличие от обыкновенных акций, «префы» ведут себя более спокойно.

( Читать дальше )

В конце сентября ЦБ опубликовал детальные оценки структуры платежного баланса за 2 кв. (квартальные данные регулярно появляются с таким лагом). В отличие от более оперативных месячных оценок (в ближайшие недели уже будет представлен сентябрьский результат) в этой публикации ЦБ раскрывает структуру финансового счета, которая позволяет лучше понять влияние статистики по внешнему сектору на курс рубля.

Динамика счета текущих операций определяет более слабый рубль в этом году в целом. На наш взгляд, сам по себе девальвационный тренд в 2023 г. все же определяется сужением сальдо баланса товаров и услуг. Напомним, что торговый баланс после рекордных уровней 2022 г. сократился несколько ниже среднего уровня стабильного периода 2017-19 гг. (вблизи 30 млрд долл. против 35 млрд долл.). При этом, результат за 2 кв. с исключением сезонности фактически не изменился относительно 1 кв. Усилить ослабление курса могла растущая доля рублевых расчетов в части экспорта, без учета которых сальдо все же сократилось (см.

( Читать дальше )

Вчера Группа Аэрофлот объявила о завершении страхового урегулирования с ирландским лизингодателем SMBC Aviation Capital еще по 17 самолетам. Как и в случае с другими 18 самолетами, по которым страховое урегулирование было завершено в начале сентября, право собственности на активы будет передано ООО «Страховая компания «НСК», у которой Аэрофлот будет брать самолеты в лизинг.

Завершение подобных страховых споров в будущем позволит Аэрофлоту увеличить парк самолетов, которые могут выполнять более прибыльные международные рейсы. Суммарно за два месяца компания достигла соглашения с лизингодателями по 35 воздушным судам (и пяти двигателям), что составляет примерно 57% плана на 2023 год (весь план предполагал урегулирование по 61 самолету).

Доля самолетов, которым запрещено летать по международным маршрутам, заметно сократилась — до 8% текущего парка группы (с 12% в сентябре) и 10% судов зарубежного производства (с 17% в сентябре). Кроме того, Аэрофлот получает дополнительную выгоду — согласно новым лизинговым контрактам, ставка составит 1,5% в рублях вместо 6,0% в среднем в валюте ранее.

Иванин Георгий

( Читать дальше )

Капитализация: RUB 33 303 млн

Объём торгов: RUB 272,1 млн

В свободном обращении: 24,20%

По информации «Коммерсанта» в третьем квартале продажи смартфонов в России выросли на 44% в натуральном и на 66% в денежном выражении.

По оценке ритейлеров, наибольшим спросом пользовались флагманские устройства дороже 80 тыс. руб. Участники рынка связывают ситуацию с нестабильностью курса валют, из-за которой россияне начали скупать гаджеты, опасаясь дальнейшего повышения цен. По итогам года рынок может вернуться к показателям до начала военных действий на Украине.

Панарин Кирилл
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»

По оценке «М.Видео-Эльдорадо», с января по сентябрь в РФ было продано около 21,5 млн смартфонов, что на 25% больше того же периода прошлого года и сопоставимо с результатами 2021 года. По данным ритейлера, в натуральном выражении 60% рынка занимают устройства стоимостью 5–15 тыс. руб., 15% – 15–20 тыс. руб., 8% – до 5 тыс. руб., еще 7% рынка в штуках у телефонов стоимостью 30–50 тыс. руб. На флагманские модели дороже 50 тыс. руб. приходится 10% рынка в штуках и 40% в деньгах.