ЧТПЗ может выплатить за 2017 г. 11,56 руб. на акцию

Совет директоров ЧТПЗ рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение выплатить дивиденды по итогам 2017 года в размере 11 рублей 56 копеек на одну обыкновенную акцию. Согласно сообщению, на выплату дивидендов будет направлено не более 5,46 млрд рублей. Список акционеров, имеющих право на участие в собрании, будет составлен по данным реестра на 10 мая 2018 года. Как сообщалось, годовое собрание ЧТПЗ назначено на 27 апреля, реестр акционеров для участия в нем будет закрыт по состоянию на 2 апреля.

По итогам 2017 года ЧТПЗ получил чистую прибыль в 4,5 млрд руб. (13,95 руб./акцию). Таким образом, на выплаты дивидендов может направлено 83% от нее. Отметим, что у ЧТПЗ по-прежнему сохраняется достаточно высокая долговая нагрузка, а прибыль по итогам 2017 года показала снижение.

Промсвязьбанк

Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в 2017 г. сократилась на 30,6%, до $438,9 млн

Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в 2017 году сократилась на 30,6% по сравнению с 2016 г., до $438,952 млн, сообщила компания. Выручка группы в 2017 году увеличилась на 4%, до $899,831 млн. По данным управленческой отчетности, EBITDA группы за 2017 год составила $653,743 млн (-3,2%). Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2017 года сократился на 48,1% относительно 2016 года и составил $121,528 млн. Чистый долг компании снизился на 7,5% по сравнению с показателем 2016 года, до $1,074 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA составило 1,64 против 1,72 в 2016 году. Показатель долга (включая финансовую аренду) по состоянию на конец 2017 года равнялся $1,196 млрд против $1,396 млрд в 2016 году.

Рост выручки НМТП в долларовом эквиваленте в основном был связан с укреплением рубля. Отметим, что издержки компании росли опережающими темпами, и это повлияло на EBITDA и маржу по этому показателю. Отчетность НМТП важна также с точки зрения того, сможет ли компания выплатить финальные дивиденды за 2017 год. С учетом отрицательного денежного потока (-6,9 млрд руб.), на балансе НМТП остается 7,0 млрд руб. Компания заявила, что вряд ли сможет оспорить налоговые претензии на 9,4 млрд руб., поэтому вероятность выплаты дивидендов мы рассматриваем как низкую.

Промсвязьбанк

Объемы грузовых железнодорожных перевозок в России выросли в марте на 3.1%

В 1К18 объемы транспортировки выросли на 3.5% до 316 млн т, а грузооборот — на 4.2% до 224 млрд ткм. Перевозки угля увеличились на 3.6%, железной руды — на 2.5%, удобрений — на 6.5%, черных металлов — на 11%, зерна — на 42%, строительных материалов — на 3%, перевозка нефти и нефтепродуктов упала на 1.1% г/г, цемента — на 2.5%.

Объявленные результаты демонстрируют дальнейшее ускорение объемов транспортировки и оборота с начала года, что является хорошим индикатором для российской экономики. Сильный рост перевозок угля, железной руды и строительных материалов поддерживает спрос на полувагоны, способствуя росту тарифов операторов в этом сегменте. Текущий тариф на полувагоны составляет около 1600-1700 руб. за вагон в сутки, по нашим оценкам. Среди негативных моментов можно отметить снижение транспортировки нефтепродуктов, что способствует сокращению спроса на вагоны-цистерны и оказывает давление на соответствующие тарифы. Объявленная статистика позитивна для акций Globaltrans, который остается одним из наших фаворитов.

АТОН

Магнит назначил Елену Милинову новым финансовым директором 

Новый финансовый директор, Елена Милинова, была назначена на вакантную после назначения Хачатура Помбухчана гендиректором в феврале 2018 должность. Елена Милинова ранее работала заместителем генерального директора и была членом правления КАМАЗ, финансовым директором X5 Retail Group, финансовым директором Мега Фарм и директором по экономике и финансам Marathon Group. В Магните Елена Милинова будет отвечать за финансовую деятельность и разработку новой финансовой стратегии.

Мы считаем новость позитивной с точки зрения восприятия. Укрепление управленческой структуры стало подтверждением объявленного во время телеконференции намерения пересмотреть стратегию Магнита. Мы считаем, что назначение такого опытного кандидата будет хорошо воспринято инвесторами.

АТОН

ВТБ опубликовал сильные неаудированные результаты за 2M18 по МСФО

Чистая прибыль банка за 2М18 выросла на 50% г/г до 30.5 млрд руб. (RoE 13.1%). Чистый процентный доход увеличился на 4% г/г до 76 млрд руб., чистая процентная маржа составила 4.1% (4.1% за 2017), в то время как чистый комиссионный доход вырос на 15% до 14 млрд руб. Прочие операционные доходы ВТБ составили 9.4 млрд руб. (против убытка в 0.3 млрд руб. годом ранее). Отчисления ВТБ в резервы снизились на 17% до 16 млрд руб., стоимость риска составила 0.9% (1.8% в 2017). Операционные расходы ускорились до 14%, соотношение затраты/доход составило 43.2%. Общий портфель кредитов сократился на 0.6%, доля неработающих кредитов (90+ дней) улучшилась до 5.3% (5.7% за 2017), коэффициент покрытия составил 126%. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня остается на отметке 13.1%.

ВТБ опубликовал сильные результаты за 2M18, показывающие, что прогноз по чистой прибыли на 2018 в районе 150-170 млрд руб. достижим. Нам нравится банк как долгосрочная инвестиционная идея (на горизонте более одного года).Следующий катализатор — рекомендация наблюдательного совета по дивидендам за 2017 16 апреля, и мы ожидаем, что дивиденды существенно вырастут по сравнению с предыдущими годами.

АТОН

Газпром отчитался о рекордно высоком экспорте газа в марте    

Ведомости сообщают, что Газпром установил новый рекорд по месячным объемам экспорта природного газа в Европу в марте 2018 — 19.6 млрд куб м (предыдущий месячный рекорд был установлен в январе 2017 (19.1 млрд куб м). Высокому экспорту в марте способствовали аномально низкие температуры в Европе, которые поддержали спрос на газ. С начала 2018 года Газпром поставил в страны дальнего зарубежья (включая Турцию) 54.4 млрд куб м газа, что соответствует росту на 6.6% г/г (или +3.3 млрд куб м). Газпром продолжает демонстрировать исключительно сильную динамику после максимумов 2017, когда компания экспортировала в страны дальнего зарубежья 194.4 млрд куб м (+8.4% г/г).

Сильная динамика экспорта в 1К18 должна поддержать акции Газпрома. Она указывает на дополнительный спрос на газ Газпрома даже в летний период, когда европейские страны должны будут пополнить запасы газа в подземных хранилищах. Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для инвестиционного профиля Газпрома.

АТОН

«Газпром» в марте 2018 года нарастил добычу газа на 20% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до рекордного за шесть лет объема 46,4 млрд куб. м. Усиление спроса наблюдалось как на внешнем, так и на внутреннем рынке. Подъем потребления газа связан с двумя факторами — погодными условиями и повышением спроса со стороны генерирующих компаний. И если погодные условия нельзя считать постоянным или предсказуемым фактором, то усиление спроса со стороны генерации, на наш взгляд, может продолжиться. В прошлом году более полвины роста объема потребления газа в Европе обеспечила генерация. В данной отрасли этого региона спрос поднялся более чем на 10 млрд куб. м.

Это обусловлено тенденцией к замене угля на газ, чему способствуют текущие цены. В течение 2018 года мы ожидаем увеличения объемов потребления в Европе на 15–20 млрд куб. м, что позволит «Газпрому» нарастить поставки еще на 10 млрд, более чем до 200 млрд куб. м. Однако уже с 2019 года рост цен на газ, скорее всего, приведет к снижению темпов роста потребления в генерации, что в совокупности с возможным улучшением погодных условий способно привести к снижению поставок газа компанией в этот регион.

Зварич Богдан
ИК «Фридом Финанс»

Чистая прибыль ВТБ за 2 месяца 2018 года по МСФО составила 30,5 млрд рублей, увеличившись на 49,5% по сравнению с чистой прибылью за аналогичный период 2017 года (20,4 млрд рублей за 2 месяца 2017 года).

Чистые процентные доходы составили 75,6 млрд рублей, увеличившись на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (72,9 млрд рублей за 2 месяца 2017 года). Чистая процентная маржа за 2 месяца 2018 года составила 4,1% (4,1% за 2 месяца 2017 года).

Акции банка ВТБ (VTBR RM, -0,25%) заметно откатились вниз от своих внутридневных максимумов. Сегодня они отыгрывают публикацию финансовых результатов эмитента по МСФО за 2 месяца 2018 года. Чистая прибыль кредитной организации за указанный период возросла на 49,5%, до уровня в 30,5 млрд руб. Однако это не слишком впечатлило инвесторов и спекулянтов. Вполне ожидаемое сокращение чистых процентных доходов было сглажено ростом комиссионных доходов банка. Наибольший же вклад в текущий рост чистой прибыли внесла статья «Прочие операционные доходы».

Манжос Виталий
ИК «Норд Капитал»

К середине торгового дня понедельника российские фондовые индексы оставались на положительной территории, несмотря на умеренный пессимизм мировых бирж. Индекс Мосбиржи к 14.45 мск вырос на 0,64% до 2285,5 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,42%, до 1254,66 пункта.

Рубль к середине дня ослаб против доллара и евро после укрепления в пятницу. Однако доллар находится ниже 57,5 руб, а евро остается ниже 71 руб.

Обыкновенные акции “Сбербанка” подорожали на 1,2%. 

По обыкновенным акциям “Сбербанка” на дневном графике сформировался интересный момент для открытия краткосрочных “длинных” позиций и игры на отскок от поддержки 250 руб. При позитивном сценарии акции могут вернуться в район 275 руб и выше. Недалеко расположена и средняя полоса Боллинжера дневного графика (район 247 руб), чуть ниже которой можно установить стоп-лосс.

Кожухова Елена
ИК «Велес Капитал»
   

              Э/генерация

Мы обновили оценочные модели «Интер РАО ЕЭС», «Энел Россия», «Юнипро» и «РусГидро» и возобновляем анализ ОГК-2, «Мосэнерго» и ТГК-1. Мы принимаем во внимание их новейшие операционные и финансовые результаты, а также учитываем наши новые макроэкономические прогнозы. В ближайшие годы ключевым фактором, определяющим финансовые показатели компаний, по-прежнему будут платежи за новые мощности, построенные в рамках ДПМ. В связи с этим результаты будут отличаться от компании к компании. Мы даем рекомендацию «покупать» по двум акциям: «Интер РАО ЕЭС» и ОГК-2. У остальных компаний («РусГидро», «Энел Россия», «Юнипро», «Мосэнерго» и ТГК-1) пока ограниченный потенциал роста, так что их бумаги мы рекомендуем «держать».

Потенциал роста цен на электроэнергию и мощность ограничен. В условиях свободного рынка рост цен на электроэнергию отстает от повышения цен на энергоносители (особенно в ценовой зоне «Европа»). Это связано с вводом нового, более эффективного генерирующего оборудования в сочетании со слабым ростом спроса. В 2018 году, благодаря небольшим объемам ввода мощностей в рамках программы ДПМ и некоторому повышению спроса на электроэнергию, мы ожидаем изменения ситуации. Теперь цены на электроэнергию будут точнее повторять динамику цен на энергоносители, хотя цены на последние, скорее всего, будут повышаться не быстрее ИПЦ. То же можно сказать о ценах на мощность (исключая ДПМ): они известны вплоть до 2021 года, и только в 2021 году их рост будет опережать инфляцию.

Цены в рамках ДПМ тоже снизятся

( Читать дальше )