Продажи КАМАЗа в РФ в мае составили 2,443 тыс. машин — представитель компании

КАМАЗ в мае в РФ реализовало 2,443 тыс. автомобилей, сообщил Интерфаксу представитель компании. По его словам, с учетом экспорта за указанный период реализовано 2,756 тыс. машин. Таким образом, рост продаж компании в РФ в мае превысил 20%, продажи с учетом экспорта выросли на 6%.

Отметим, что ранее КАМАЗ поднял прогноз продаж на 2017 год. Первоначальный план предполагал реализацию на уровне 2016 года, после хорошей динамики продаж за январь-май 2017 года (рост на 21%), компания ждет увеличения на 15% к 2017 году. В тоже время, необходимо отметить, что в целом динамика рынка лучше, чем продажи КАМАЗа, что привело к сокращению доли компании с 62% до 47%. Связано это с укреплением рубля, что стимулирует покупки иностранных автомобилей.

Промсвязьбанк

АвтоВАЗ приостановил допэмиссию на 9,25 млрд рублей

АвтоВАЗ приостановило допэмиссию на 9,25 млрд руб., следует из сообщения компании. Размещение ценных бумаг, приостановлено с 9 июня «в связи с принятием советом директоров эмитента решения об утверждении изменений в решение о дополнительном выпуске ценных бумаг». Речь идет о втором этапе допэмиссии АвтоВАЗа, которая началась 22 апреля. 9,25 млрд обыкновенных акций номиналом 5 руб. размещаются по закрытой подписке. Цена размещения — 10,3 руб. за бумагу. Их потенциальный приобретатель — Alliance Rostec Auto B.V. — СП Ростеха и альянса Renault-Nissan.

Приостановка дополнительной эмиссии носит технический характер, т.к. компания не успела разместить акции в установленный срок. Согласно данным АвтоВАЗа срок размещения продлится до 16 апреля 2018 года. Мы считаем, что пока идет дополнительная эмиссия, акции АвтоВАЗа будут находиться под давлением, т.к. «размывание» капитала достаточно существенное (в 2,8 раза). При этом с учетом возобновления положительной динамики продаж легковых автомобилей в РФ, фундаментальные факторы для компании улучшаются.

Промсвязьбанк

Мегафон: Telia может продать часть своей доли        

Как сообщает Bloomberg, компания Telia, которая контролирует 25,7% МегаФона, рассматривает возможность продажи части своей доли — около 7,8% стоимостью $500 млн. Доля может быть продана на рынке портфельным инвесторам на этой неделе. Тем не менее финальное решение пока не принято.

Мы ожидаем, что акции компании окажутся под давлением из-за риска навеса.

АТОН

Аэрофлот может столкнуться с дефицитом пилотов   

Из-за существенного снижения зарплат пилотов в долларовом выражении после девальвации рубля в 2014 многие российские пилоты решили перейти на работу в авиакомпании в других странах. Чтобы привлечь новых пилотов Аэрофлот предлагает единовременную выплату в размере до $10 000 при трудоустройстве.

Мы упоминали ранее в наших отчетах, что компания может столкнуться с дефицитом пилотов и может быть вынуждена существенно увеличить зарплаты. Из-за девальвации российские пилоты оказались одними из самых низкооплачиваемых в мире. Это было приемлемо до недавнего времени, поскольку на российском рынке наблюдался избыток пилотов после банкротства Трансаэро. Однако в настоящий момент рынок стремительно растет, и появляется дефицит. Таким образом, мы ожидаем, что рост зарплат в Аэрофлоте может обогнать рост выручки в ближайшие годы, что будет оказывать давление на рентабельность и финансовые показатели.

АТОН

Уралкалий ведет переговоры о возобновлении торгового соглашения   

Как сообщает Коммерсант, Уралкалий и Беларуськалий обсудили потенциальное возобновление торгового соглашения. На переговорах с президентом Белоруссии Александром Лукашенко Уралкалий был представлен одним из основных акционеров Дмитрием Мазепиным. Никаких объявлений о результатах этих переговоров сделано не было.

Переговоры о потенциальном возобновлении торгового соглашения не новы, но пока стороны не могли разрешить споров в отношении их долей в объединенных продажах совместной трейдинговой структуры, а также в отношении ее страны регистрации. В связи с этим мы считаем, что вероятность возрождения совместного трейдера достаточно низка. Возобновление соглашения, на наш взгляд, было бы благоприятным для отрасли, укрепив переговорные позиции поставщиков на рынке, который остается неустойчивым. Тем не менее предстоящее появление новых крупных игроков на рынке калия (таких как ВолгаКалий Еврохима) должно вновь способствовать деконсолидации позиции продавцов в калийной отрасли. Напоминаем, что динамика акций Уралкалия больше не определяется фундаментальными факторами, на наш взгляд, а скорее ожиданиями очередного выкупа, и мы подтверждаем нашу рекомендацию ПРОДАВАТЬ.

АТОН

Акционеры Норникеля утвердили финальные дивиденды за 2016 г. 446,1 руб. на акцию

Акционеры Норильского никеля на годовом собрании в пятницу утвердили решение о выплате финальных дивидендов за 2016 год в размере 446,1 рубля на акцию. Размер выплат составит 70,6 млрд рублей (около $1,2 млрд). По результатам 9 месяцев 2016 года «Норникель» уже начислил акционерам 444,25 рубля на акцию, в общей сумме около $1,1 млрд. Общий размер дивидендов, таким образом составил 890 рублей на акцию, общий объем выплат — 140,9 млрд рублей. Это соответствует дивидендной доходности 10%, отметил председательствующий на собрании старший вицепрезидент «Норникеля» Андрей Бугров. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 23 июня.

Также о размере дивидендов уже было известно ранее. Отметим только, что выплата по итогам 2016 года осуществляется с учетом новой дивидендной политики (изменена в апреле 2016 г.). Так, размер дивидендов рассчитывается исходя из коэффициента чистый долг/EBITDA. Если этот показатель будет менее 1,8х, то дивиденды составят 60% EBITDA. При показателе более 2,2х — 30% EBITDA. Если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1,8х и 2,2х, доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально. Дивиденды теперь выплачиваются дважды — промежуточные за 9 месяцев и финальные. Промежуточные дивиденды составляют не менее 30% от общей суммы выплат.

Промсвязьбанк

Акционеры Северстали одобрили выплату 27,73 руб. на акцию за IV кв. и 24,44 руб. за I кв.

Акционеры Северстали на годовом собрании одобрили выплату дивидендов за IV квартал 2016 года в размере 27,73 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Общий размер выплат составит 23,2 млрд рублей. Также акционеры утвердили решение о выплате 24,44 рубля на акцию (всего — 20,5 млрд рублей) за I квартал 2017 года. Реестр на получение итоговых и квартальных дивидендов закроется 20 июня.

Напомним, что в соответствии с дивидендной политикой пока долговая нагрузка остается в пределах 0,5х чистый долг/EBITDA (на конец 2016 года — 0,4х), Северсталь будет рассматривать весь FCF как базу для выплаты дивидендов. В целом, о размере дивидендов уже было известно. С точки зрения дивидендной доходности бумаги Северстали – неплохая инвестиция, поскольку выплачиваются ежеквартально и дают чуть более 3% в квартал.

Промсвязьбанк

Акционеры Газпром нефти одобрили дивиденды за 2016 г. в 25% от прибыли по МСФО

Акционеры Газпром нефти на годовом собрании одобрили дивиденды по итогам 2016 года в размере 50,64 млрд руб., или 10,68 руб. на одну обыкновенную акцию. Общий размер дивидендов соответствует 25,3% от величины чистой прибыли «Газпром нефти» по МСФО, которая по итогам 2016 года составила 200,2 млрд руб. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, определено 26 июня 2017 года.

Дивидендная доходность составляет 5,4% — в целом, неплохо. Для Газпром нефти данные дивиденды будут рекордными из расчета на акцию за всю историю компании

Промсвязьбанк

Cервис по доставке еды Delivery Club показал рекордный уровень заказов в мае

Количество заказов увеличилось на 150% год к году. Вчера Mail.Ru Group сообщила о рекордном уровне заказов в сервисах доставки еды Delivery Club и ZakaZakа в мае. В частности, количество заказов за месяц выросло на 150% год к году до 957 тыс. Рост был обусловлен как увеличением числа клиентов, так и количеством заказов, приходящихся на одного клиента. При этом в структуре потребления выросла доля заказов, сделанных в обеденное время и в рабочие дни, а также увеличилась доля клиентов, совершающих повторный заказ в течение 30 дней.

100% Delivery Club было приобретено за 100 млн долл. Mail.Ru договорилась о покупке 100% сервиса Delivery Club за 100 млн долл. в ноябре прошлого года. Delivery Club является ведущим игроком на рынке услуг по заказу и доставке еды. Его партнерская сеть насчитывает около 5 200 ресторанов в 92 городах. Чистая выручка в 1 п/г 2016 г. составила 296 млн руб., а рентабельность по EBITDA близка к нулю.

( Читать дальше )

Переговоры с Беларуськалием по возобновлению совместных продаж

Переговоры по возобновлению совместных продаж с Беларуськалием могут состояться в Минске. По сообщениям СМИ, основной бенефициар Уралкалия Дмитрий Мазепин планирует сегодня обсудить с президентом Белоруссии Александром Лукашенко возобновление сотрудничества в сфере продаж калийных удобрений. В переговорах может принять участие глава Сбербанка Герман Греф.

Текущие низкие цены на калийные удобрения повод для возобновления переговоров с Беларуськалием. Нынешние цены на калийные удобрения, опустившиеся почти в два раза с уровней, предшествовавших разрыву торгового партнерства с Беларуськалием в 2013 г., по нашему мнению, сами по себе являются весомой причиной для возобновления переговоров с белорусскими партнерами.
         

Позитивная новость для акций производителей калийных удобрений. За несколько лет, прошедших после разрыва торгового партнерства Уралкалия и Беларуськалия, рынок калийных удобрений стал более конкурентным как за счет снижения дисциплины продаж, так и за счет запуска новых проектов. Тем не менее возобновление торгового альянса между крупнейшими производителями, на наш взгляд, окажет существенное влияние на мировой рынок калийных удобрений. Только сам факт начала переговоров позитивно повлияет на котировки акций производителей калийных удобрений, в частности Potash Corp (POT US) и Mosaic (MOS US).

Уралсиб