Капитализация: RUB 1 202 613 млн

Объём торгов: RUB 1 394,6 млн

В свободном обращении: 32,00%

По информации Интерфакс со ссылкой на заместителя генерального директора по стратегическому развитию Нурислама Сюбаева, Татнефть готова предлагать инжиниринговые услуги по строительству нефтеперерабатывающих заводов, нефте- и газодобычи, поставлять топливо и нефтехимическое сырье в страны Африки.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Акрон – Чистая прибыль по РСБУ ПАО Акрон и Дорогобуж снизилась на 69% г/г.

Капитализация: RUB 712 648 млн

Объём торгов: RUB 37,4 млн

В свободном обращении: 5,12%

По информации Интерфакс, суммарная чистая прибыль по РСБУ 2 ключевых активов Акрона – ПАО «Акрон» и ПАО «Дорогобуж» – снизилась на 69% г/г до 22 млрд руб.

Причиной сокращения прибыли стало падение цен на азотные удобрения – по нашим оценкам, цены на нитрат аммония и карбамид в долларах упали на 64% и 53% г/г соответственно.

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

НОВАТЭК обрадовал отчетом, но не показателями. НОВАТЭК впервые за полтора года представил отчет по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Чистая прибыль за первое полугодие составила 155,644 млрд рублей, что на 6% ниже, чем аналогичный показатель за 2021 год.

Ключевые финансовые показатели. Выручка НОВАТЭК во втором квартале составила 314,766 млрд рублей. С учетом первого квартала показатель достиг 642,975 млрд рублей за полугодие.

Чистая прибыль компании по МСФО во втором квартале 2023 года составила 62,685 млрд рублей. За первое полугодие показатель вырос до 155,644 млрд рублей.


( Читать дальше )

Капитализация: RUB 504 365 млн

Объём торгов: RUB 722,6 млн

В свободном обращении: 18,40%

Американские депозитарные акции компании были допущены к торгам на Международной бирже Астаны (AIX) под тикером OZON. Торги бумагами начнутся 31 июля. Компания не будет выпускать новые акции или ценные бумаги в связи с листингом на AIX – на площадке смогут обращаться уже выпущенные ADS. Листинг на AIX потенциально может повысить ликвидность ADS Ozon и предоставить инвесторам, в том числе международным, возможность торговать бумагами на бирже.

Листинг на AIX не влияет на торги на Московской бирже – они продолжатся в обычном режиме. Компания также находится в процессе обжалования решения NASDAQ о делистинге.

Ozon активно развивает бизнес в Казахстане с 2021 года. Компания уже оперирует двумя крупными фулфилмент-центрами в Алма-Ате и Астане и анонсировала строительство нового логистического комплекса. Также Ozon развивает в Казахстане франшизу сети пунктов выдачи заказов под управлением местных предпринимателей.

Панарин Кирилл

( Читать дальше )

В среду, 2 августа, Норильский Никель отчитается за 1П23 по МСФО. Мы ожидаем, что прибыль компании снова сократилась с уровней 1П22, но свободный денежный поток должен стать положительным, поскольку разовый отток оборотного капитала в этом году не повторился.

По нашей оценке, выручка должна сократиться на 6% п/п и 17% г/г до $7.4 млрд в результате снижения цен и смешанной динамики объемов.

Мы прогнозируем, что скорректированная EBITDA снизится на 11% п/п и 27% г/г до $3.5 млрд на фоне инфляции издержек — частично ее будут компенсировать курсовые разницы.

Мы прогнозируем снижение скорректированной чистой прибыли на 29% п/п и 19% г/г до $2.2 млрд.

Умеренное высвобождение оборотного капитала, не отток, и капзатраты менее $2млрд (с учетом слабого рубля) должны помочь Норильскому Никелю получить свободный денежный поток $1.2 млрд в 1П23.

По нашим расчетам, снижение цен будет сказываться на прибыли, несмотря на слабый рубль. Ждем, что свободный денежный поток вернется к положительным значениям, что позволит снова говорить о дивидендах. Компания с прочной базой активов и сильным балансом, «ПОКУПАТЬ».

Чуйко Кирилл

( Читать дальше )

Инициатива по созданию турецкого газового хаба «остается на повестке дня», заявил в выходные в беседе с журналистами Владимир Путин. По словам президента России, в результате роль страны в качестве транзитера газа усилится.

Лучшая надежда на восстановление доли европейского рынка Газпрома. Судя по текущим темпам, Газпром поставит в Европу и Турцию значительно меньше 50 млрд куб. м, которые мы закладываем в нашу модель на 2023 г., и в конце года будет сложно компенсировать эту разницу за счет резкого увеличения экспорта. Таким образом, Газпром потерял не менее 70% от докризисных объемов экспорта, а возможно, и более 80% от пикового уровня в 200 млрд куб. м, зафиксированного в 2018 г.

На Турцию уже приходится основная часть экспорта российского газа в регион (16 млрд куб. м через Голубой поток и 32.5 млрд куб. м через Турецкий поток), при этом через Украину проходят весьма скромные 42 млн. куб. м/сутки (около 15 млрд куб. м в год). Таким образом, если газовый хаб будет построен, а Газпром сможет использовать существующие мощности трубопроводов, построенных для ныне недействующего проекта «Южный поток», чтобы отправлять в Европу через Турцию еще 15-30 млрд куб. м, то это существенно улучшит перспективы компании.

( Читать дальше )

Лента отчиталась за 2К23, показав некоторое улучшение динамики по сравнению с предыдущим кварталом. Так, выручка выросла на 2% г/г до 133 млрд руб., EBITDA (до применения МСФО 16) сократилась в годовом сопоставлении на 29% до 6 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 4,5% (-2,0 п. п. относительно 2К22).

Выручка в сегменте гипермаркетов выросла на 4,7% г/г до 108 млрд руб., тогда как выручка в малых форматах продолжила сокращаться (-6% г/г), составив 22 млрд руб. Сопоставимые продажи увеличились на 1,8% г/г, исключительно за счет роста трафика при неизменном среднем чеке. Общая торговая площадь магазинов компании уменьшилась на 0,6% г/г до 1 768 195 м2.

Финансовые результаты Ленты отражают некоторое улучшение операционных условий и восстановление потребительского спроса в 2К23. В то же время динамика продаж Ленты существенно уступает недавно опубликованным показателям X5 Group, а рентабельность, несмотря на улучшение относительно 1К23, остается низкой. Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям Ленты.

Белов Константин

( Читать дальше )

Девелопер Самолет представил операционные результаты за l полугодие

Продажи первичной недвижимости: +14% г/г, до 550,3 тыс. кв. м. Средняя цена реализации жилой недвижимости: -2% г/г, 164,6 тыс. руб./кв. м. Ключевые финансовые показатели за l полугодие:

Выручка: +15% г/г, до 101,8 млрд руб.

EBITDA: +15% г/г, до 25,1 млрд руб.

Чистая прибыль: -5% г/г, до 12,5 млрд руб.

Снижение средней цены реализации по группе объясняется ростом доли выручки региональных проектов с более низкой ценой реализации. Темпы продаж за первую половину года замедлились из-за ослабления рынка недвижимости в начале года на фоне повышения льготной ставки до 8%. Ситуация улучшилась во ll квартале (продажи +36% г/г) по сравнению с -6% г/г в l квартале. Ослабление рубля и ожидания ужесточения условий по ипотечным программам повысили интерес к новостройкам.

Акции Самолета интересны как идея роста. Положительный импульс придадут приобретение девелопера МИЦ, ожидаемое возвращение покупателей на первичный рынок недвижимости с вторичного, где ипотечные ставки не субсидируются и будут расти на фоне ужесточения монетарной политики. Наша целевая цена для акций Самолета – 5300 руб./акция.

«Промсвязьбанк»

Русал обсуждает с Нигерией возобновление производства на алюминиевом заводе Alscon 

Как сообщает Коммерсантъ, власти Нигерии обсудили с РУСАЛом возможность возобновления производства алюминия на заводе Alscon, приостановленного в марте 2013 года. По данным Коммерсанта, решение о приостановке было принято из-за его убыточности. Отмечается, что возобновление производства алюминия в стране позволит создать новые рабочие места и сократить миграционные потоки в Европу.

На наш взгляд, возобновление производства не благоприятствует балансу спроса и предложения на мировом рынке алюминия. Кроме того, как и в прошлом, предприятие может столкнуться с высокими затратами на производство; при этом в 2022 издержки РУСАЛа росли на фоне перебоев с поставками глинозема. У нас нет официального рейтинга по РУСАЛу.

Атон

Лента: Обзор результатов за 2К23

Продажи Ленты во 2К23 выросли на 1.9% г/г до 132.5 млрд руб. Сопоставимые (LfL) продажи выросли на 1.8% г/г (+1.8% посещаемость, средний чек практически без изменений) при сокращении торговой площади на 0.6% г/г. В течение квартала Лента открыла один гипермаркет и закрыла 55 магазинов малого формата на нетто-основе. Онлайн-продажи выросли на 24% г/г и составили 11.9 млрд руб. Валовая рентабельность (МСБУ 17) составила 20.9% против 25.2% во 2К22 и 19.4% в 1К23 в результате усиления ценовой конкуренции, увеличения доли промоакций и распродаж при закрытии магазинов. Валовая прибыль сократилась на 15.8% г/г и составила 27.6 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 29.4% г/г до 6 млрд руб. при рентабельности 4.5% против 6.5% во 2К22 и 2.1% в 1К23. Сокращение валовой рентабельности было частично компенсировано снижением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (-13.3% г/г) в основном за счет повышения эффективности онлайн-продаж и, по-видимому, закрытия магазинов. Чистая прибыль составила 103 млн руб. против 2.6 млрд руб. во 2К22 и 2.5 млрд руб. убытка в 1К23.

( Читать дальше )