В целом сегодня получить товар из Китая вообще нет никаких проблем. Товары с Aliexpress доходят в среднем за 1 месяц. Но есть проблема с доставкой в некоторые регионы РФ.

Ozon Global открывает представительство в городе Шэньчжэнь китайской южной провинции Гуандун. Данное направление будет логистическим партнером для всех китайских продавцов, которые готовы сотрудничать.

Плюсы для китайских продавцов очевидны. Дополнительный способ доставки и понятное ценообразование доставки, а еще простая коммуникация между продавцом и конечным покупателем.

Для OZON это будет существенный прирост по продажам, через свою площадку, а также доход от логистики. Все это будет положительно влиять на стоимость компании и ее акций. Ozon Global – это часть Ozon по работе с международными продавцами и заказу товаров из-за рубежа.

Марченко Евгений
Telegram-канал
«Кубышка.Финансы»

Ozon Global помогает более 12 тысячам продавцов из 45 стран торговать в России и предлагает им инструменты для развития их бизнеса. На данный момент ключевыми направлениями Ozon Global являются Китай, Турция, Казахстан, Белоруссия, Индия, Корея, Израиль, Молдавия и Таиланд.

В пятницу компания QIWI опубликовала финансовые результаты за 3К22, показав высокие темпы роста выручки и улучшение рентабельности.

В частности, общая чистая выручка прибавила 36% г/г до 8,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 47% г/г до 5,6 млрд руб., что предполагает увеличение рентабельности по EBITDA на 4,7 п. п. до 64,4%. Вместе с тем чистая прибыль упала на 48% г/г до 4,6 млрд руб. Чистая выручка в сегменте платежных услуг выросла на 29% г/г до 7,6 млрд руб. при увеличении чистых доходов от платежей на 24% г/г до 6,09 млрд руб., что выразилось в 2%-ном росте объемов платежей и увеличении чистой доходности.

С учетом неопределенных операционных условий компания не представила прогноза на этот год. Также совет директоров решил оставить на рассмотрении вопрос о выплате дивидендов, с учетом текущих проблем с финансовой инфраструктурой.

В 3К22 QIWI показала и хороший рост выручки, и рентабельность. Компания способна получать выгоду за счет того, что некоторые клиенты формата B2C могут более широко использовать альтернативные платежные системы, пока российские банки находятся под санкциями, а отдельные платежные системы уходят с рынка. С другой стороны, могут появиться сложности с трансграничными платежами. Общая отраслевая и экономическая неопределенность по-прежнему высока.

Белов Константин
Синара ИБ
       

Компания Alibaba представила неоднозначные финансовые результаты за 3К22. Выручка, составившая CNY207,18 млрд ($29,1 млрд), оказалась немного ниже ожиданий рынка (CNY208,41 млрд), но скорректированная прибыль на АДР составила CNY12,92 ($1,8), несколько выше прогноза опрошенных FactSet аналитиков (CNY11,98 на АДА).

Кроме того, компания объявила о расширении программы выкупа собственных акций еще на $15 млрд (6,5% рыночной капитализации), в дополнение к уже действующей программе на $25 млрд. Новая программа, нацеленная на восстановление доверия инвесторов, рассчитана до марта 2025 г.

Сегодня котировки компании выросли на 2,2% на бирже в Гонконге.


( Читать дальше )

Ozon: положительное впечатление от телеконференции с финансовым директором

Финансовый директор Ozon Игорь Герасимов провел телеконференцию с аналитиками и инвесторами, посвященную недавно раскрытым результатам за 3К22. Наши впечатления в целом положительные — ниже представлены основные выводы по итогам онлайн-встречи.

• Рост GMV в 3К22 оказался сильным в сегменте 3P (возможно, лучше, чем у Wildberries), но на общий показатель негативно повлияла слабая динамика сегмента 1P. В результате пожара в распределительном центре компания потеряла около 5–6 п. п. от годового прироста GMV.


( Читать дальше )

В ноябре цена акции ДВМП превысила 40 рублей, обновив исторический максимум

У инвесторов появился повод для оптимизма. Арбитражный суд Москвы 11 ноября принял меры обеспечения по иску ДВМП к Зиявудину Магомедову (он владеет 32,5% акций ДВМП) и ряду компаний. Иск предъявлен на 80,1 млрд ₽ и $13,8 млн. Если эти средства будут возвращены ДВМП, то его акции могут значительно вырасти в цене. При прочих равных котировки ДВМП с учётом разных сценариев могут подняться на 50–70%.

Суть вопроса. По данным РБК, в декабре 2012 года Зиявудин Магомедов вместе с партнёрами приобрёл контрольный пакет акций ДВМП. Фактически ДВМП выступило в роли кредитора — чтобы Зиявудин Магомедов и его партнёры могли купить акции пароходства, оно предоставило им средства. Сейчас ДВМП через суд требует возврата этих средств.

Какие возможны сценарии развития ситуации?

1. Зиявудин Магомедов возвращает 80,1 млрд ₽. Сумма 80,1 млрд ₽ эквивалентна примерно 70% капитализации ДВМП. Таким образом, при прочих равных акции компании могут вырасти в цене на 70% — приблизительно до 67 ₽ за акцию.

( Читать дальше )

CIAN опубликовал сильные результаты за 3К22.

Рост выручки ускорился до 44% г/г (рекордная динамика, которая до этого наблюдалась год назад), скорр. маржа EBITDA осталась на уровне около 25%. Компания отметила позитивные тренды спроса во всех ключевых направлениях бизнеса (листинги, лиды), что не стало для нас сюрпризом, учитывая ситуацию, сложившуюся на российском рынке недвижимости. Слабый спрос и избыточное предложение приводят к более длинным срокам экспозиции объектов и стимулируют агентства недвижимости и девелоперов увеличивать инвестиции в инициацию сделок.

В связи с тем, что с 3К22 компания существенно сократила детализацию публикуемых квартальных операционных данных, наши возможности по анализу бизнес-трендов были ограничены.

На 30 сентября Cian накопил денежную позицию в размере более 3 млрд руб. и также обозначил вероятность выплаты дивидендов акционерам в будущем при условии сохранения сильной операционной динамики. Мы рассматриваем данные новости как позитивные для котировок акций компании.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

В четверг, 17 ноября, «Мечел» подвел итоги производства и реализации продукции за 3 квартал 2022 года.

Опубликованные результаты сложно назвать впечатляющими. Впрочем, снижение продаж в угольном дивизионе было не очень значительным, однако по ККУ наблюдалось уже второй квартал подряд. Пожалуй, единственным позитивным моментом для компании здесь можно считать наблюдающийся в последнее время очередной виток роста глобальных цен на коксующийся уголь, однако это уже будет история IV квартала.


( Читать дальше )

Выручка Циана в 3 квартале выросла на 44%, скорр. EBITDA увеличилась в 3,6 раза

Выручка онлайн-сервиса по размещению объявлений в сфере недвижимости Циан в 3 квартале выросла на 44%, до 2,24 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Скорр. EBITDA в отчетном периоде выросла в 3,6 раза и составила 549 млн рублей. Рентабельность по показателю составила 24,5% против 9,5% годом ранее.

Циан неплохо отчитался, а также менеджмент компании сообщил, что накопленные средства могут быть распределены среди акционеров. Все это обусловило вчерашний рост котировок на 6%. На рост выручки Циана повлияло увеличение доходов от основного бизнеса — размещение объявлений, реклама, лидогенерация. В отличие от 3 кв. 2021 г. в этот раз компания получила чистую прибыль, а убыток по итогам 9 мес. возник из-за курсовой переоценки. Мы полагаем, что возможность получения дивидендов будет поддерживать бумаги компании. Отчет за 4 кв. также обещает быть неплохим.

Промсвязьбанк

Ухудшение макроэкономической и деловой конъюнктуры в РФ под влиянием западных санкций и ограничений поставило под сомнение ближайшие перспективы HeadHunter, поскольку активность на рынке труда сильно просела, как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Из-за низкой ликвидности в сентябре АДР HeadHunter были исключены из состава индексов МосБиржи и РТС, что сделало их еще менее привлекательными.

Текущие обстоятельства не позволяют компании осуществлять и дивидендные выплаты. Барьером, ограничивающим возможность осуществления дивидендных платежей, является факт регистрации HeadHunter в Республике Кипр.

Тем не менее HeadHunter имеет неплохие долгосрочные перспективы, компания имеет шансы значительно увеличить финансовые показатели за счет перехода на динамическое ценообразование и улучшение монетизации. Кроме того, HeadHunter активно расширяет присутствие в сегменте HR-сервисов, который в РФ пока на стадии зарождения.

С начала этого года АДР HeadHunter потеряли 65% и выглядят слабее широкого рынка, что обусловлено туманными перспективами бизнеса. Мы присваиваем АДР HeadHunter рейтинг «Держать» с целевой ценой 1 510 руб. на конец 2023 года. Апсайд с текущего уровня составляет 12,3%.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»

Компания Cian сообщила о сильных финансовых результатах за 3К22, несмотря на непростые рыночные условия.

Так, продажи взлетели на 44% г/г до 2,2 млрд руб. — вклад внесли все потоки выручки от основного бизнеса: размещение объявлений, генерация лидов, медийная реклама.

Скорректированный показатель EBITDA прибавил 264% г/г, составив 549 млн руб., а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 15 п. п. в годовом сопоставлении до 24,5% на фоне увеличения выручки и неизменного уровня операционных расходов.

Прибыль за отчетный период составила 380 млн руб. против убытка в 299 млн руб. год назад. Финансовая позиция компании была устойчивой: у нее на балансе по состоянию на 3К22 находилось 3,3 млрд руб.

Результаты Cian за 3К22 оказались хорошими, несмотря на неблагоприятные условия деятельности, и новость должна быть позитивной для динамики акций. Вместе с тем отмечаем большую неопределенность на российском розничном рынке. На данный момент у нас нет рейтинга по бумагам Cian.

Белов Константин
Синара ИБ