Сегодня фондовый рынок показывает осторожный рост, но, несмотря на это, обыкновенные акции Сургутнефтегаза подорожали на 2,2% до 33,35 руб.

Доллар США сегодня впервые с 14 августа опять повышался до 100 руб., но на этом уровне не удержался. После заявлений Минфина РФ о том, что дефицит госбюджета будет сохраняться в течение ближайших трёх лет на безопасном уровне не выше 1% от ВВП и ЦБ РФ о необходимости сохранения жёсткой монетарной политики в течение всего 2024 года, рубль во второй половине дня начал укрепляться.

Однако инвесторы на фондовом рынке всё равно начали перекладываться или добавлять в свои портфели защитные активы, такие, как акции Сургутнефтегаза. Из-за большого объёма денежных средств на балансе компании (знаменитой денежной «кубышки» Сургутнефтегаза), которую компания хранит преимущественно в иностранной валюте, инвесторы считают бумаги компании защитными активами.

Мильчакова Наталья
Freedom Finance Global

Чаще всего в качестве таких активов рассматриваются привилегированные акции Сургутнефтегаза, но сегодня, в отличие от обыкновенных акций, «префы» ведут себя более спокойно.

( Читать дальше )

Акционеры АЛРОСА одобрили выплату 3,77 рубля на акцию за I полугодие 2023 г.

Внеочередное собрание акционеров АЛРОСА одобрило выплату 3 рублей 77 копеек на акцию в виде дивидендов по итогам первого полугодия 2023 г., сообщила компания в понедельник. Датой отсечки по дивидендам является 18 октября 2023 г. Всего компания направит на дивиденды 27,765 млрд руб., что эквивалентно 50% прибыли за первое полугодие 2023 г и соответствует положению о дивидендной политике АЛРОСА.

Решение ожидаемое. Дивидендная доходность формируется на уровне 5,2%. Последний день торгов с дивидендами — 17 октября с учетом режима торгов Т+1. Мы считаем, что эта новость способна оказать определенную поддержку котировкам перед «отсечкой».

«Промсвязьбанк»

Акционеры НОВАТЭКа одобрили выплату дивидендов за I полугодие в размере 34,5 руб. на акцию

Акционеры НОВАТЭК на внеочередном собрании одобрили выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года в размере 34,5 рубля на акцию, сообщила компания. Всего на выплату дивидендов рекомендовано направить 104,753 млрд рублей. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано составить на 10 октября 2023 года.

Решение ожидаемое и нейтральное акций НОВАТЭКа. Дивидендная доходность формируется на уровне 2%. Последний день торгов с дивидендами — 9 октября с учетом режима торгов Т+1.

«Промсвязьбанк»

Предварительные параметры IPO

Когда? Компания планирует получить листинг акций и начать торги на Московской бирже в октябре 2023 года.

Какой будет размер free float? Ожидается, что по результатам IPO доля акций группы в свободном обращении (free float) составит около 5%. Акции предложат действующие акционеры компании, которые после IPO сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале и продолжат принимать участие в развитии бизнеса группы.

Каковы цели IPO? Проведение IPO — естественный этап развития бизнеса компании, который позволит создать ликвидность акций на вторичном рынке, реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников группы и повысить узнаваемость группы среди потенциальных клиентов.


( Читать дальше )

Группа Астра – абсолютный лидер рынка операционных систем и инфраструктурного ПО российской разработки с долей 74,5% и 23% в 2022 г., соответственно (по оценкам Strategy Partners). До конца текущего года акционеры компании планируют предложить публичному рынку около 5% её акций. Мы считаем, что IPO Группы Астра предоставляет инвесторам привлекательную возможность участия в широкой истории роста российского рынка ИТ и его дальнейшей структурной трансформации в пользу отечественных игроков.

С учетом уникальной рыночной позиции, высоких перспектив роста бизнеса и генерации чистого денежного потока, а также перспектив выплаты дивидендов акции Группы Астра имеют потенциал составить привлекательную альтернативу бумагам ближайшей компании-аналога Positive Technologies, динамика которых за последние два года подтверждает высокий спрос инвесторов на истории роста в российском сегменте ИТ.

«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Сургутнефтегаз представил финансовую отчётность за 6 месяцев 2023 года

Сургутнефтегаз представил финансовую отчётность по РСБУ и МСФО за 6 месяцев 2023 года. Чистая прибыль за отчетный период по РСБУ (база для начисления дивидендов по акциям компании) составила 846,6 млрд рублей за счет статьи «прочие доходы» (907,6 млрд руб.), оказавшейся сравнимой с выручкой за отчетный период (902 млрд рублей). Компания не предоставила данные по финансовым результатам за аналогичный период 2022 года ни по РСБУ, ни по МСФО. Компания также «закрыла» статьи «Финансовые вложения» в бухгалтерском балансе, что не позволяет понять точный размер т.н. «кубышки» на 30 июня. Компания сообщила, что эта информация не раскрывается в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Представленные данные выглядят сильными. Рост активов и статьи «Прочие доходы» косвенно указывают на рост «кубышки» и в сочетании с ростом чистой прибыли подтверждают весьма привлекательный дивидендный профиль привилегированных акций Сургутнефтегаза: в случае сохранения курса доллара на текущих позициях и движения нефтяных котировок в ближайшие месяцы в рамках наших прогнозов, дивиденды по итогам 2023 года по «префам» могут составить весомые 13,5-13,7 руб.

( Читать дальше )

В пятницу «Сургутнефтегаз» опубликовал отчётность по РСБУ за первое полугодие 2023 года. Выручка компании составила 902,0 млрд руб., EBIT – 175,5 млрд руб, а чистая прибыль – 846,6 млрд руб.

Основная часть прибыли, конечно, пришлась на валютную переоценку многомиллиардной кубышки «Сургутнефтегаза» на фоне ослабления курса рубля в первом полугодии. При этом, по нашим оценкам, около 20-25% финансовых вложений компании сейчас являются рублёвыми, что позволяет компании локально выигрывать от повышенных ставок. Также отметим, что «Сургутнефтегаз» скрыл в отчётности размер своей кубышки, однако, по нашим оценкам, её размер мог составить почти 5,2 трлн руб.

Вклад первого полугодия в годовые дивиденды привилегированных акций, по нашим расчётам, составляет 7,8 руб. на акцию (13,5% доходности)). При этом если курс рубля в конце года останется у текущих значений, то дивиденд на «преф» может составить почти 15 руб. на акцию, что соответствует 25,9% доходности – самое высокое значение на российском рынке. При этом важно отметить, что большой дивиденд будет разовым, т.к. ожидать настолько же сильного ослабления рубля и в 2024 году, на наш взгляд, не стоит.

( Читать дальше )

Акции «Сбера» в пятницу подрастают после комментариев главы компании Германа Грефа о перспективах выкупа акций у нерезидентов. Вопрос остается открытым, однако реакция рынка была эмоциональной — в 16:45 мск котировки поднимались более чем на 1,5%, в моменте бумага подрастает уже лишь на 0,7%, торгуясь по 259,3 рубля за акцию.

По итогам 2021 года в капитале “Сбербанка” было 44,37% нерезидентов, сколько на текущий момент мы не предполагаем. Сумма выкупа будет зависеть как раз от количества капитала у нерезидентов. Обратный выкуп акций — позитив для текущих акционеров.

Однако, на наш взгляд, основной идеей в “Сбере” все же служат потенциальные дивиденды, которые мы оцениваем по итогу года в размере не менее 30 руб. Взгляд на “Сбер” позитивный на фоне потенциально рекордной прибыли банковского сектора в этом году в размере 3 трлн руб. против 2,4 трлн руб. за 2021 год.

Болотских Даниил
ИК «Цифра брокер»

Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за I полугодие в размере 27,54 руб. на акцию

Акционеры Татнефти на повторном внеочередном собрании утвердили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 27,54 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 11 октября.

Акционеры утвердили дивиденды, которые ранее были рекомендованы СД, поэтому событие ожидаемое и нейтральное для акций компании. Дивидендная доходность формируется по обыкновенным и привилегированным акциям на уровне 4,5%. Последний день торгов с дивидендами – 10 октября с учетом режима Т+1.

«Промсвязьбанк»

Мы по-прежнему считаем привлекательными бумаги угольных компаний и представителей черной металлургии, принимая во внимание хороший спрос на их продукцию внутри России и расширение мер стимулирования в Китае. С начала года котировки в секторе взлетели уже на 50–60% на ожиданиях дивидендов и ослаблении рубля. Вместе с тем ценовой бенчмарк экспорта г/к проката достиг пика в апреле ($770/т) и с того момента снизился на 25% до текущих спот-уровней в $565/т. Главная причина — замедление роста в Китае.

Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе производители стали возобновят выплату дивидендов, а средняя доходность по дивидендам за 2023 г. составит 13–15%. Учитывая изменение прогноза по курсу рубля, мы повысили целевые цены по бумагам НЛМК, Северстали и ММК на 13–15%. По бумагам Распадской и Мечела цены повышены на 15% до 570 руб. и 350 руб. за акцию соответственно ввиду улучшения прогноза по ценам на коксующийся уголь и с учетом валютного курса.


( Читать дальше )