Совет директоров Транснефти и правительство РФ обсуждают, как повысить привлекательность акций, помимо их дробления, сообщает Интерфакс со ссылкой на комментарии члена совета директоров Кирилла Дмитриева журналистам.

Деталей нет, но обсуждение радует. В комментариях Дмитриева не было подробностей обсуждения дополнительных идей, но мы считаем обсуждение само по себе позитивным. Одобренное недавно дробление акций в 100 раз (ждем зимой этого года) значительно повысит фактическую ликвидность акций, поскольку опустит порог входа до уровня, доступного большинству розничных инвесторов.

Любые дополнительные меры повышения ликвидности (возможно, небольшая продажа акций на рынке) будут оказывать позитивное влияние на ликвидность. Префы Транснефти с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой на 12 месяцев в RUB 190 000 за акцию торгуются с дисконтом 31% к среднему долгосрочному P/E (3.6х нашего прогноза прибыли на акцию в 2023 г.).

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Лукойл — наш фаворит

Цены на нефть Brent растут, ближайший фьючерс сегодня прибавляет 2% и торгуется выше 91 долл./барр., и мы считаем, что есть потенциал для движения в середину коридора 90-100 долл./барр. Эскалация геополитического конфликта на Востоке способствует восходящему движению в сырье из-за опасения перебоев с поставками. Есть риски возможного участия в конфликте Ирана. На фоне все еще слабого рубля мы продолжаем считать бумаги нефтянки интересными для инвестиций.

Нашим фаворитом является ЛУКОЙЛ. Компания вернулась к раскрытию информации по МСФО, отчет за 1П оказался сильным. Потенциально есть возможность выплаты 570 руб./акцию в качестве дивидендов. До конца октября ожидаем от компании решения по этому вопросу (традиционно в этом месяце объявлялось о дивидендах). 2П 2023 с учетом приятных высоких рублевых цен на нефть ожидается еще лучше. Соответственно, дивиденды за год могут превысить 1000 руб./акцию, доходность 14-15%. Дополнительным фактором привлекательности акций считаем ожидаемый выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом. На этом фоне мы верим, что акции ЛУКОЙЛа тактически могут подняться к «круглому» уровню в 8000 руб.

«Промсвязьбанк»

Лента приобрела Монетку

В периметр сделки вошла «РМ-групп» — материнская компания группы компаний, в управлении которой находится 2 120 магазинами «Монетка». Сумма покупки не раскрывается. По данным INFOLine, стоимость сделки могла составить не менее 65 млрд руб. В 2022 году «Монетка» продемонстрировала рост на 29% г/г, сгенерировав выручку в размере 177,8 млрд руб. В 1П23 выручка выросла на 16,8% г/г, а LfL-продажи увеличились на 8,7% г/г. Общая торговая площадь приобретенных активов составляет 606 тыс. кв. м, все площади находятся в аренде. Большинство магазинов «Монетки» со средней площадью 290 кв. м расположены на Урале и в Западной Сибири. Кроме того, в сделку вошли пять распределительных центров общей площадью 116 тыс. кв. м (67% находится в собственности). Федеральная антимонопольная служба России одобрила сделку, и сделка была успешно закрыта. «Монетка» продолжит работать как отдельное юридическое лицо. «Лента» будет консолидировать приобретение в своей финансовой отчетности с октября 2023 года.

( Читать дальше )

X5 Retail Group опубликовала сильные операционный результаты за 3-й квартал 2023 года 

X5 представила высокие операционные результаты: чистые продажи выросли в годовом сравнении на 22,7% г/г до 794,5 млрд рублей, сопоставимые (LfL) продажи увеличились на 10,2% на фоне по-прежнему быстрого прироста посещаемости (+5,7%) и более заметного роста среднего чека (+4,3% по сравнению с +1,1% во 2-м квартале 2023 г.) на фоне ускорения продуктовой инфляции в 3-м квартале (+3,6% год к году против -0,3% во 2-м квартале 2023 г.). Группа продолжила агрессивно расширяться, открыв 784 магазина на нетто-основе, включая 513 «магазинов у дома» и 262 жестких дискаунтера. Общая торговая площадь увеличилась на 12,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка в онлайн-сегменте достигла 29,2 млрд рублей, показав рост на 97,9% в годовом сравнении и составив 3.7% в общем объеме продаж.

Результаты подтверждают лидерство X5 в сфере продуктовой розницы и подкрепляют наш положительный взгляд на компанию. Мы ожидаем достойных финансовых показателей за 3-й квартал 2023 года с учетом относительно благоприятной базы сравнения. По нашим расчетам на 2023 год, X5 Group сейчас торгуется с мультипликаторами EV/EBITDA 4,3x и P/E 10,5x, что соответствует дисконту около 20% к исторической средней оценке за 5-летний период.

Атон

Русал рассматривает возможность закрытия нескольких убыточных заводов 

Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на неназванные источники, «Русал» рассматривает сценарии закрытия ряда убыточных заводов на фоне низких цен на алюминий и финансовых потерь от введения экспортной пошлины, привязанной к валютному курсу. В 1П23 себестоимость в алюминиевом сегменте достигла $2 297/т, тогда как цена алюминия на LME составила $2 331/т. Таким образом, основная часть прибыли была получена за счет премии к цене на LME, которая составила $200/т.

На данный момент «Русал» не прокомментировал ситуацию, и мы ждем официальных заявлений от компании. Согласно нашим приблизительным оценкам, «Русал» потенциально могут больше всего затронуть введенные экспортные пошлины — они могут стоить компании до 25% от EBITDA за 2024П. У нас нет официального рейтинга по компании.

Атон

Совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды за 2022 в размере 5,4465 рубля на акцию 

Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров (ГОСА) утвердить дивиденды в размере 5,4465 рублей на каждую обыкновенную и привилегированную акцию; общий размер рекомендованных дивидендов составляет 54% от чистой прибыли за 2022 год и на 19,4% выше дивидендной выплаты за предыдущий год. ГОСА состоится 20 ноября 2023 года, СД установил 1 декабря 2023 г. в качестве даты закрытия реестра для выплаты дивидендов.

Рекомендованная выплата в целом соответствует дивидендной политике «Ростелекома», которая предусматривает распределение на дивиденды не менее 50% чистой прибыли и не менее 5 рублей на акцию. Исходя из цены закрытия на вчерашней сессии, дивидендная доходность составляет 6,9% по обыкновенным и 7,8% по привилегированным акциям.

Атон

Ростелеком: совет директоров рекомендовал дивиденды за 2022 г. — позитивно

Совет директоров рекомендовал акционерам Ростелекома выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 19 млрд руб. или из расчета 5,4465 руб. на акцию (как обычную, так и привилегированную).

Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, — 1 декабря.

Собрание акционеров, которому будет предложено проголосовать по вопросу выплаты, назначено на 20 ноября.

Дивидендная доходность при текущих котировках — 8,1% по привилегированным и 7,2% по обыкновенным акциям. Рекомендованный размер дивидендов Ростелекома за 2022 г. оказался несколько выше наших ожиданий (4,5–5,0 руб/акцию). Новость о выплате дивидендов должна поддержать котировки обоих классов акций.

ИБ «Синара»

Мы исключаем акции Группы Позитив из состава подборки после сообщения о том, что компания рассматривает возможность дополнительной эмиссии акций для программы мотивации сотрудников. Объем новой эмиссии может составить 25% от капитала компании при росте ее капитализации в два раза. Потенциальная допэмиссия может негативно повлиять на показатель прибыли на акцию для акционеров.

Акции Группы Позитив были включены в подборку при ее ребалансировке 31 августа, за этот период бумаги компании подорожали на 4,8% (относительно закрытия торгов 16 октября).

«СберИнвестиции»

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
     

Русснефть – Чистая прибыль по РСБУ за 9м23 выросла в 3,3 раза – до 34 млрд рублей

Вчера (16 октября) Русснефть раскрыла результаты по РСБУ за 9м23. Выручка снизилась на 24,5% г/г до 169 млрд рублей, при этом валовая прибыль сохранилась на уровне прошлого года – 43 млрд рублей.

Чистая прибыль Русснефти выросла в 3,3 раза до 34 млрд рублей, в основном за счет нетто прочих доходов в размере 17 млрд рублей, против нетто прочих расходов – 23 млрд рублей.

"Ренессанс Капитал"

Чистая розничная выручка X5 Group за III квартал 2023 года составила 794,5 млрд. рублей, увеличившись на 22,7% по сравнению с 647,3 млрд. рублей в предыдущем году. Такой рост был достигнут как счет экспансии, так и роста сопоставимых продаж. Компания увеличила торговую площадь на 3,3% квартал к кварталу, а также открыла 2143 магазина с начала года, включая поглощения сети Виктория и усиленное открытие дискаунтеров Чижик. Сопоставимые продажи выросли на 10,2%, где большая часть роста обеспечена ростом трафика на 5,7%, а также ростом среднего чека на 4,3%. Онлайн-продажи продемонстрировали ускорение роста до 98%.

На наш взгляд, отчетность X5 чрезвычайно сильная. Таких темпов роста выручки у крупнейшего продуктового ритейлера не было с 2017 года во времена активной экспансии. При этом рост идет не только за счет тактических сделок поглощения, но ещё из-за роста трафика. В этом плане X5 единственный крупный ритейлер, у которого получается стабильно показывать рост трафика. Отметим также, что помесячная динамика продаж говорит об ускорении: в сентябре темпы роста выручки составили 25,3%.

( Читать дальше )