Совет директоров Positive Technologies рекомендовал утвердить первую часть дивидендов по итогам 2022 г. в размере 37,87 рубля на акцию.

Совет директоров Positive Technologies («Группа Позитив», POSI) 15 марта рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров утвердить выплату первой части дивидендов по итогам 2022 года в размере 37,87 рубля на акцию. Вопрос об утверждении первой части дивидендных выплат за 2022 год внесен в повестку дня внеочередного Общего собрания акционеров, которое пройдет 5 апреля 2023 г. Рекомендации по второй части дивидендных выплат будут сформированы после подведения итогов года и публикации консолидированной финансовой отчетности в начале апреля 2023 года.


( Читать дальше )

Предварительный отчет российского провайдера IT-решений и услуг в области кибербезопасности за 2022 год показал рост выручки вдвое, а чистой прибыли — втрое по сравнению с предыдущими 12 месяцами. Сильные показатели, которые компания стабильно демонстрирует на протяжении последних трех лет, могут подогреть интерес инвесторов к акциям на фоне государственных мер по ограничению иностранного софта.

Отчет выше ожиданий?

Предварительные неаудированные результаты Positive Technologies за 2022 год обещают рост прогнозной выручки вдвое — с 7,1 млрд до 13,8 млрд рублей в 2022 году, а чистой прибыли — втрое, до 6,1 млрд рублей.


( Читать дальше )

Завтра совет директоров «Совкомфлота» обсудит предварительные рекомендации по размеру дивидендов за 2022 год. Участники рынка рассчитывают на выплату 50% чистой прибыли, а это только по результатам за 9 месяцев 2022 года предполагает дивдоходность порядка 8,3%.

Учитывая тот факт, что перед заседанием акции компании уже сильно выросли, трейдеры могут начать снижать риски до объявления рекомендации, фиксируя прибыль. Временная продажа бумаг выглядит логичным решением.

Карпунин Василий
«БКС Мир инвестиций»

Акции Мосбиржи прибавили 19% с начала года против +6% по индексу Мосбиржи и достигли нашей целевой цены.

Мы ожидаем, что прибыль Биржи снизится в 2023 году и вернется к уровню 2021 года (28 млрд руб.) после рекордных результатов 2022 года. Дивидендный потенциал также ограничен в ближайшие годы – дивидендная доходность не превысит 6%, по нашим оценкам. Компания планирует      представить обновленную стратегию развития до конца 3К22. Акции торгуются на мультипликаторе 9,2x P/E 2023П, на уровне среднего за 2 года. Мы считаем, что потенциал роста акций с текущих уровней ограничен, и акции Биржи вряд ли будут опережать рынок в ближайшей перспективе. Мы снижаем рейтинг по акциям Мосбиржи до НА УРОВНЕ РЫНКА, наша 12месячная РЦ остается без изменений на уровне 110 руб.


( Читать дальше )

На завтра, 16 марта, запланирована публикация результатов Polymetal за 2П22 по МСФО.

Отчетность, по нашему мнению, должна указать на восстановление результатов в полугодовом сопоставлении после слабого 1П22, в первую очередь за счет наращивания объемов реализации. Учитывая распродажу накопленных в 1П22 запасов золота и концентрата, выручку прогнозируем в размере $1,8 млрд (+67% п/п), EBITDA — в $561 млн (+32% п/п) при рентабельности по EBITDA на уровне 32% (-9 п. п.). Чистый долг компании на конец 2022 г. должен достичь $2,4 млрд, что предполагает его отношение к EBITDA в 2,4.

После публикации отчетности Polymetal проведет телефонную конференцию для аналитиков и инвесторов. Надеемся, что руководство расскажет о планах на 2023 г. в части капитальных затрат, производства и денежных расходов. Однако основные вопросы вызывает процесс редомициляции в Казахстан и возможное возобновление выплаты дивидендов в 2П23 — это важнейшие, как представляется, драйверы котировок компании на данный момент.

( Читать дальше )

Наш «Модельный портфель» с момента последнего обновления 22 февраля, показав в абсолютном выражении прирост на 4%, опередил индекс МосБиржи на 1,5 п. п. За это мы должны благодарить представителей второго эшелона, которых мы включали в портфель и которые хорошо проявили себя. С тем чтобы оптимизировать доходность портфеля на горизонте в 12 месяцев, мы исключаем из него расписки компании Globaltrans и уменьшаем вес обыкновенных акций Мечела, увеличивая за счет этого веса таких эмитентов, как Yandex, Магнит и МТС, которые необоснованно, на наш взгляд, отставали от рынка. После перетасовок расчетная совокупная доходность составляет 49%.

Катализаторы: сильная отчетность и (или) объявление дивидендов за прошлый год; переток средств из облигаций и иностранных акций; рост цен на сырье.


( Читать дальше )

Дефицит инвестпрограммы «Россетей» («Федеральная сетевая компания – «Россети») на мероприятия по электрификации в рамках второго этапа развития Восточного полигона РЖД (БАМ и Транссиб) составляет 198,8 млрд руб. Об этом сообщил Ведомостям представитель сетевой компании.

Стоимость второго этапа электрификации БАМа и Транссиба, по данным компании, составит 267 млрд руб., всего в рамках обоих этапов – 428,3 млрд руб.

«ФСК-Россети» реализуют масштабную инвестиционную программу, которая требует определения источников средств. Соответственно, на этом фоне под вопросом могут быть и дивиденды. Не видим пока очевидных поводов для покупок акций ФСК-Россети.

Промсвязьбанк

На заседании Совета директоров 15 марта компания даст рекомендацию по распределению прибыли и дивидендам за 2022 год (Интерфакс).

Не ждем, что Распадская выплатит дивиденды по итогам 2022 года, так как юрисдикция контролирующего акционера Evraz (доля 90,9%), не позволяет ей беспрепятственно получать дивидендные выплаты.

Потенциальная рекомендация советом директоров выплатить дивиденды может поддержать рыночные настроения. Но вероятность одобрения выплаты акционерами, на наш взгляд, крайне низкая.

Промсвязьбанк

BELUGA GROUP сообщила об ожидаемо сильных результатах за 2022 год.

Чистая выручка выросла на 30% г/г, а EBITDA (до применения МСФО 16) увеличилась на 66% г/г (маржа выросла на 3,3 п.п. г/г до 15%). Компания извлекает выгоду из устойчивого спроса и сокращения предложения на рынке из-за санкций (особенно в сегменте крепких алкогольных напитков). Этому способствует широкий ассортимент собственных брендов компании, высокий уровень запасов и сохранившиеся поставки по большинству импортных контрактов.

Компания способна повышать цены на продукцию, опережая индексацию акциза (4% заявлено на 2022 и 2023 годы). Это, наряду с растущей долей продаж премиальных продуктов и сильным рублем в течение значительной части 2022 года, способствует росту маржи.


( Читать дальше )

Дочернее предприятие МТС в Армении обратилось в местные органы регулирования за разрешением на продажу своих акций. В МТС подтверждают, что «фокусируются на развитии бизнеса в РФ» и могут продать актив в Армении, если потенциальный покупатель предложит хорошую цену. Местные СМИ в числе таких потенциальных покупателей называют Газпром и букмекера 1Xbet.

В Армении работает принадлежащий МТС бренд Viva-MTS, обслуживающий порядка 2,3 млн абонентов мобильной связи. В прошлом году «дочка» получила выручку в 8 млрд руб. и OIBDA в 4,3 млрд руб. (соответственно 1,5% и 1,9% от консолидированных показателей МТС). Актив можно оценить в ~17 млрд руб., если применить коэффициент EV/EBITDA 2022 в 4,0, с которым сейчас торгуются бумаги МТС; однако не исключен и дисконт для скорейшей продажи.

Действия МТС, если компания действительно намерена сосредоточиться на рынке РФ, нам представляются обоснованными в сегодняшних условиях. Новости о возможной продаже бизнеса в Армении мы оцениваем, скорее, как нейтральные, учитывая небольшой масштаб деятельности МТС в этой стране. В целом же мы по-прежнему положительно смотрим на МТС как на компанию с устойчивой бизнес-моделью, которая к тому же выгодно отличается от многих отечественных эмитентов в части дивидендов.

Белов Константин

( Читать дальше )