Доброе утро!

Докупил немного страховых в сша, показалось по мультипликаторам торгуются ни дорого.

Travelers P/E сейчас 14, брали чуть ниже,
P/B 1.4, ROE 10.6%

Aflac P/E 8, P/B 1.1, ROE 15.2%

Progressive P/E 9.3, P/B 3.3, ROE 40%.

Сам сектор кажется оценён ни так высоко как мог бы, как и банки.





( Читать дальше )

Добрый вечер!

Докупили неумного citi, банк стоит дешевле капитала, что выглядит привлекательно .

Стоит отметить, что многие банки идут с дисконтом- Wells Fargo, Goldman Sachs, JP Morgan- давно такого не было.

Многие страховые компании также торгуются не высоко.





( Читать дальше )

Добрый день!

Немного про золото- как известно защитный актив, который есть на балансах многих ЦБ, также используется в ювелирке и может быть даже использован в промышленности, но крайне мало в виду высокой цены.

Кто-то покупает монеты, кто-то слитки- в нашей стране все это облагается ндс, что существенно бьет по доходности.

Есть ещё обезличенные металлические счета — это ни физическое золото, а контракты привязанные к цене. Фьючерсы на золото в основном- тоже расчетные контракты, поставки золота там не происходит.

Остаются ещё акции и облигации. Стоить отметить, что российские промышленники имеют достаточно низкую себестоимость добычи- полюс, полиметалл и другие.
У полюса, кажется, себестоимость $600-700, а цена на бирже золота недавно была более $2000, сейчас чуть ниже, запас прочности впечатляющий.

Полиметалл одна из самых эффективных компаний, работает в РФ и Казахстане, активно добывают также серебро.

Есть Петропавловск- компания кажется постепенно решает свои проблемы с долгом, с автоклавным производством и с корпоративным конфликтом.

( Читать дальше )

Добрый день!

Все уже прочитали про объединение ТАИФ и Сибур. Мы в своё время покупала нижнекамск преф несколько лет назад по 48, потом продавали и снова докупали, тогда у нас ещё не было на рынке столько физиков, потому на второй эшелон выделяли совсем скромные суммы, хотя была возможность взять больше, сейчас по мультипликаторам такие акции не кажутся столь дешёвыми.

По ТАИФ остаётся вопрос, им уходит 15% компании- то есть потеря контроля над ключевыми предприятиями республики? А возможно Сибур полностью их выкупит, терять контроль в Татарстане вроде бы раньше не хотели, но как пишут, их предприятиям не хватает сырья, а оно в избытке у СИБУРа.
Интересно, как долго они ещё сохранят контроль над Татнефтью, все лучшие месторождения в стране уходят Роснефти и Газпромнефти, а качать вечно ромашкинское месторождение вряд ли возможно (кстати раньше наша нефть как сорт называлась на западе ни urals, а romashkin, если ничего не путаю), а других столь больших месторождений вроде бы у них нет, нефтяники лучше конечно знают. Можно вспомнить, что Башкирия в своё время потеряла контроль на Башнефтью в пользу Роснефти, оставив себе лишь 25%. И сейчас акции Башнефть уже ни те, Башнефть даёт кредиты Роснефти мимо миноритарных акционеров и ни всем это нравится. Посмотрим, как сложится все в Татарстане.

( Читать дальше )

Добрый вечер!

Пару слов об инфляции активов, в частности commodities.

Ниже акции Магнитогорского Металлургического Комбината. Компания почти не имеет долга, имеет валютную и рублевую выручку. Основные конкуренты Евраз, НЛМК, Северсталь. Как все знают металл, сталь подорожали на десятки процентов, что скажется на себестоимости строительства недвижимости, производства авто и так далее. Акции металлургов могут быть некоторой страховкой от такого роста.





( Читать дальше )

Добрый вечер!

Докупили viacom, компания припала в цене, компания прибыльная, долг обслуживать в состоянии, roe по данным yahoo finance в районе 15-17%, но просадка была немалой, компания достаточно крупная в секторе- более $25млрд оценка, не сказать, что компания совсем дешевая, но по такой цене можно и немного добавить .





( Читать дальше )

Доброе утро!

делюсь мыслями, кому интересно, о подписке на сайте roundabout.ru достаточно распиаренного Тимофеем Мартыновым и не только, Олега Клоченка.
что сказать, как аналитика глубокого по рос рынку, я его уважаю, по фундаменталу пишет он грамотно, интересно, разбирается очень прилично- правда только по первому эшелону, в низколиквид он не идет.
бумаги условно он рекомендует по стоимостному подходу с низкими p/e, p/b  и с определенными перспективами по типу газпрома, втб, сбера, русала и тд, делает это раз в месяц в тактиках, люди пишут туда комментарии, стоимость этого 5тыс р в квартал

что понравилось и для кого подойдет:
1. для тех, кто value инвестирование
2. кто любит только российские акции 
3. кто предпочитает только первый эшелон

что не понравилось:
1. ни очень понятный формат- покупаете вы подписку, хотите обсудить глубоко мультипликаторы- а тебе пишут- мы это обсуждаем в школе, купи за 15тыс школу и там мы это обсудим, что тогда спрашивать в тактиках неясно,

( Читать дальше )

1. Robo Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO)

Активы $1.9 млрд
Cтоимость 0.95%
P/E 38
P/B 4

Top 10 Holdings (19.53% of Total Assets)

Get Quotes for Top Holdings

Name	Symbol	% Assets
3D Systems Corp	DDD	3.35%
iRobot Corp	IRBT	2.23%
Stratasys Ltd	SSYS	1.87%
Zebra Technologies Corp	ZBRA	1.82%
FLIR Systems Inc	FLIR

( Читать дальше )

Добрый день!

посмотрел несколько robotics etf (хотел найти фонды, инвестирующие в промышленных роботов и что с этим связано):

1. ARKQ — фонд от арк инвест (Technology&Robotics) от Кэти Вуд- у меня вызывает вопросы субъективно
стоимость 0,75% в год,
активы $3.6млрд
P/E 38
P/B 5.9

на мой взгляд акции в фонде многие переоценены, ожидал здесь увидеть компании, производящие промышленных роботов, но состав немного другой, не буду добавлять в портфель

Top 10 Holdings (49.02% of Total Assets)

Get Quotes for Top Holdings

Name	Symbol	% Assets
Tesla Inc	TSLA	10.15%
Baidu Inc ADR	BIDU

( Читать дальше )

Добрый вечер!

Портфель Кипр
Долгосрочно держим бумаги, тот же Volkswagen pref показал приличную динамику, что в целом оправдывает покупку качественных акций по относительно низким мультипликаторам. Видимо, Тойота и Фольксваген отожмут часть рынка электромобилей у хаймовой Теслы. Фольксваген уже тысячи роботов заказал для увеличения производства электромобилей. Сейчас только модели поло они производят столько, сколько тесла производит всего автомобилей.
Так что тесла может и интересная компания, но не по таким оценкам, она уже припала, а немцы наоборот растут. Так что рано списали непотопляемые монстры типа Фольксваген и Тойота, а дизельгейт был отличным временем брать немецкие акции.
Помню как вышла статья, что Volkswagen дешев почти по всем мультипликаторам года 2 назад и любой мог купить их акции на основе открытых источников, а дальше нужно лишь терпение.