Накануне один из крупнейших производителей компонентов для автомобилей и электромобилей Aptiv PLC объявил о покупке разработчика программного обеспечения Wind River у частного инвестиционного фонда TPG Capital за $4,3 млрд. Закрытие сделки ожидается летом 2022 г., Aptiv PLC оплатит сделку кэшем, что потребует от компании привлечения заемного финансирования. Эта сделка будет одной из крупнейших на рынке производителей автокомпонентов.

Wind River разрабатывает программное обеспечение для различных периферийных устройств в таких областях, как автомобилестроение, аэрокосмос, телекоммуникации, оборонный сектор и др. Программное обеспечение компании установлено на более чем 2 млрд периферийных устройств у 1 700 клиентов по всему миру. По итогам 2021 г. выручка компании составила около $400 млн. Wind River была выделена из компании Intel и продана инвестиционному фонду TPG Capital в 2018 г. за $500 млн. Аналитики прогнозируют, что выручка Wind River к 2026 г. взлетит до $1 млрд.

( Читать дальше )

Airbus (Euronext: AIR) сохранил лидирующие позиции в гражданской авиации третий год подряд. В 2021 г. Airbus поставил клиентам 611 самолётов, что на 8% выше, чем годом ранее. Эти данные были опубликованы в понедельник. Boeing поставил за год 340 самолётов, о чём вчера сообщила компания. Это более чем в 2 раза превышает результат 2020 г., когда было отгружено 157 самолётов, но ниже результата 2019 г. – 380 самолётов. Поставки самолётов семейства 737 составили 263 шт., в сравнении с 43 самолётами в 2020 г. Было также отгружено 32 самолёта программы 767, 24 самолёта Boeing 777, 14 самолётов 787. По итогам 2020 г. поставки Boeing 787 составили 53 шт.

Лидером продаж Airbus остаётся семейство А320 с 483 самолётами. В 2020 г. поставки самолётов А320 составили 446 ед. За прошедший год отгружено 55 самолётов семейства А350, тогда как в 2020 было 59. Поставки самолётов А220 составили 50 шт., по сравнению с 38 годом ранее. Портфель заказов (backlog) сократился до 7082 ед. против 7184 ед. в конце 2020 г.

( Читать дальше )

Take-Two Interactive (TTWO) и Zynga (ZNGA), входящие в наш публичный портфель, сегодня объявили о заключении соглашения, согласно которому Take-Two Interactive приобретает все находящиеся в обращении акции Zynga по цене $9,86 за акцию. Сделка предусматривает гибридную оплату, так за каждую акцию Zynga акционеры получат $3,5 кэшем и еще $6,36 акциями Take-Two Interactive. Завершение сделки планируется во втором квартале 2022 г. Стороны ожидают, что сделка принесет не менее $100 млн акционерам в результате объединения затрат и не менее $500 млн Net Bookings. Несмотря на одобрение сделки советами директоров Take-Two Interactive и Zynga, соглашение предусматривает 45-ти дневный период, когда Zynga может вести переговоры с другими заинтересованными покупателями.

 

( Читать дальше )

Amgen и Generate Biomedicines объявили о сотрудничестве в области научных исследований. Компании будут изучать возможности протеиновой терапии для пяти клинических целей по нескольким направлениям. Amgen заплатит Generate Biomedicines upfront на сумму $50 млн за пять программ исследований. Итого выплаты по контракту (collaboration agreement) могут достичь $1,9 млрд, не считая роялти. Таким образом, выплаты за каждую программу могут достичь $370 млн, при условии достижения milestones (ключевых контрольных точек). Процент роялти не называется, сообщается, что роялти не превысят 10-30%. В рамках договора Amgen также получила право заказать ещё 5 программ за дополнительную плату. Кроме того, Amgen согласилась принять участие в следующем раунде финансирования Generate Biomedicines.

По словам David M. Reese, вице-президента Amgen по R&D, современные возможности компьютерных вычислений способны расширить наши знания в биологии и улучшить создание новых молекул для лечения наиболее актуальных болезней. Компетенции Generate Biomedicines в компьютерных (in silico) и лабораторных экспериментах в сочетании с большим опытом Amgen в инженерии белков могут ускорить процесс открытия новых лекарств для Amgen. Используя т.н. «платформу генеративной биологии» («generative biology platform») и современные методы секвенирования ДНК, Amgen рассчитывает создавать сложные мультиспецифические средства от болезней, которые на текущий момент не лечатся или почти не поддаются лечению.

( Читать дальше )

Обновление инвестиционной идеи Palo Alto Networks с учётом квартального отчёта за 1 кв. фин. года 2022 и годового отчёта за фин. год 2021.

Palo Alto Networks – мировой лидер в секторе кибербезопасности. Компания предоставляет сервисы для защиты данных, приложений, сетей, облаков и устройств как для частного бизнеса, так и для государственных организаций и институтов. Palo Alto Networks предлагает клиентам не только улучшить защиту, но и сократить издержки, повысив эффективность и не используя разрозненные сервисы от разных провайдеров программного обеспечения. Принято считать, что специализация компании – предотвращение утечки данных через мобильные приложения.

Бизнес. Palo Alto Networks работает по 5 основным направлениям:

1) Защита сети по концепции «нулевого доверия» (zero trust security). ML фаерволы (firewalls), используемые через облако, на инфраструктуре заказчика, а также для защиты контейнеров. Сюда же относятся сервисы: фильтрация URL, защита DNS, защита интернета вещей (IoT Security), предупреждение угроз (Threat Prevention), SaaS Security API и т.д.

( Читать дальше )

Tuhu, китайская платформа автомобильных сервисов, планирует перенести IPO из США в Гонконг, согласно источникам Bloomberg. Tuhu, также известная как Shanghai Lantu Information Technology Holding Ltd., работает с Goldman Sachs и China International Capital Corp. над предложением, которое позволит привлечь $300 — $400 млн. Размещение ожидается в 2022 г. Обсуждения продолжаются, и решение о времени и размере предложения ещё не принято, сообщают источники. Представитель Tuhu заявил, что не знает о планах листинга [в Гонконге]. Представители Goldman Sachs и China International Capital Corp. отказались от комментариев.

Tuhu присоединилась к другим китайским компаниям, которые отказались от листинга в США из-за ужесточения регулирования в Китае. Meicai, платформа, соединяющая рестораны и производителей овощей, и логистическая фирма Lalamove – среди уже перенесших размещение в Гонконг.

Основанная в 2011 г. Tuhu стала одним из крупных игроков на китайском рынке автосервиса. На платформе предлагаются услуги замены шин, батарей, ремонта. В прошлогоднем интервью основатель Chen Min сказал, что выручка в 2020 г. составила 10 млрд юаней ($1,6 млрд) и ожидает рост выручки в 2021 г. не менее чем на 50%. Tuhu привлекла $450 млн от группы инвесторов во главе с Tencent Holdings. Акционерами стартапа также являются Goldman Sachs, Sequoia Capital, Baidu и Carlyle Group. Tuhu ожидает получить оценку не менее $4 млрд, согласно Bloomberg.

Комментарии. Массовый перенос IPO в Гонконг может отрицательно сказаться на выручке и прибыли инвестиционных банков США. В Азии потенциально сложнее привлечь нужный объём инвестиций, по сравнению с США. Это может привести к сокращению объёмов размещений, снижению вознаграждений андеррайтеров и организаторов. В целом рынок IPO/SPAC замедляется в последние месяцы из-за многочисленных убыточных сделок.  

( Читать дальше )

Beyond Meat и Kentucky Fried Chicken (KFC) объявили вчера, что с 10 января предложат посетителям Beyond Fried Chicken во всей сети KFC на территории США. Beyond Fried Chicken, жареная курица из растительного мяса, разработана эксклюзивно для KFC. Beyond Meat обещает, что вкус и запах у нового продукта близки к оригинальным. KFC и Beyond Meat работали над продуктом более 2 лет. KFC стал первым рестораном быстрого обслуживания, запустившим курицу на растительной основе в 2019 г. в рамках ограниченного тестирования в Атланте. В 2020 г. тестовые продажи прошли в отдельных ресторанах Нэшвила и Шарлотт, ряде городов Южной Калифорнии.

Beyond Fried Chicken доступно в порциях по 6 и 12 кусочков, подаётся с соусами на выбор: медовый барбекю (honey BBQ), медово-горчичный (honey mustard), ранч (ranch) и классический KFC (KFC sauce). Цена начинается от $6,99 и зависит от месторасположения. Также KFC впервые предлагает попробовать комбо ланч из блюд на растительной основе, в который кроме Beyond Fried Chicken входит картофель фри и напиток.

( Читать дальше )

EnPhase Energy (ENPH) запустила продажу новой линейки микроинверторов IQ8. Это первые в индустрии инверторы разделенной фазы (split-phase), конвертирующие постоянный ток в переменный, которые способны формировать электрическую сеть (grid-forming). Основанный на специально разработанном 55-нм чипе (ASIC) микроинвертор способен работать как в сети, так и вне сети. IQ8 сглаживает ограничения, связанные с использованием батарей. IQ8 интегрируется с батареей Enphase IQ, шлюзом, приложением, программным обеспечением для мониторинга и анализа данных. Инвертор легко устанавливается, позволяет производить электроэнергию даже при падении общей сети (blackout), оптимизирован под самые современные солнечные панели. Компания даёт гарантию 25 лет. Максимальная выходная мощность 245 вольт-ампер, максимальная мощность на входе 235-250 ватт, рабочий диапазон 25-40 вольт. У модели IQ8+ характеристики повыше, соответственно, 300 вольт-ампер, 235-440 ватт, 25-58 вольт. Также есть модели IQ8A, IQ8M и IQ8H. Эффективность 97%. Поставки начались пока только в Северной Америке.

( Читать дальше )

В понедельник Tesla (TSLA) представила данные о поставках своих электрокаров в 4 квартале 2021 г. (4Q21). За отчетный квартал компания поставила 308 600 электромобилей, что соответствует росту на 70,9% по отношению к 4Q20, а также росту поставок на 27,9% по отношению к 3Q21. Основные поставки электромобилей приходятся на модели Model 3/Y, которые были поставлены в количестве 296 850 или 96,2% от всех поставленных электромобилей. По данным FactSet, аналитики в среднем ожидали поставки в размере 276 900 электромобилей.

За полный 2021 г. Tesla поставила 936 172 электромобиля, что на 87,4% больше, чем по итогам 2020 г. Основной вклад в рост производства внес выход на проектные мощности завода в Китае. На 2022 г. намечено начало производства электромобилей Tesla на новых заводах в Остине и Берлине, что будет способствовать увеличению поставок. Нет практически никаких сомнений, что Tesla по итогам 2022 г. поставит более 1 млн электромобилей.

( Читать дальше )

Согласно Mastercard SpendingPulse, в период праздничных распродаж с 1 ноября по 24 декабря розничные продажи без учёта автомобилей в США выросли на 8,5% г/г, а в сравнении с 2019 г. — на 10,7%. При этом онлайн продажи выросли на 11% к аналогичному периоду годом ранее. Доля онлайн продаж составила 20,9% в сравнении с 20,6% в 2020 г. Продажи в магазинах прибавили 8,1%. Потребители в этом году покупали подарки заранее из-за опасений, что сбои в цепочках поставок и дефицит рабочей силы не позволят купить подарки накануне Рождества. SpendingPulse учитывает все формы платежей офлайн (в физических магазинах) и онлайн.

Как и в 2020 г., продавцы заранее запустили распродажи, скидки и специальные предложения, увеличив стандартный срок, который был до 2020 г. В течение расширенного периода с 11 октября по 24 декабря (75 дней) совокупные розничные продажи выросли на 8,6% в годовом выражении. Ключевым уикендом остается чёрная пятница. За период с 26 по 28 ноября розничные продажи выросли на 14,1%. Продажи в физических магазинах подскочили на 16,5%. Онлайн продажи прибавили 4,9%.

( Читать дальше )