Добрый день, друзья!

Для того, чтобы показать, что сформированный ранее портфель скорее жив, чем мертв, публикую отчет о текущем его состоянии. В настоящее время я временно перевел валютную часть своего инвестиционного портфеля из американских акций в долларовый ETF российских евробондов на МосБирже (FXRU):

Конечно же, доходность FXRU достаточно скромна, в силу чего годовая доходность инвестиций не впечатляет. В то же время, с учетом того, что с 12.02.2019 г. (дата формирования портфеля) индекс S&P 500 вырос на 8,8%, а мой портфель в долларовом выражении вырос на 10,8%, то текущий результат вполне можно признать удовлетворительным.

Конечно, же я не собираюсь долго оставаться в ETF. Тактика действий на ближайшую перспективу состоит в следующем. Поскольку американо-китайские таможенные пошлины стали перманентным условием мировой торговли, для покупки следует отобрать те компании, которые показывают хорошие результаты в условиях торговой войны.

Добрый день, друзья!

Как мы и предполагали ранее (https://smart-lab.ru/blog/558038.php), китайцы продолжают динамить Трампа, у которого неумолимо истекает время до начала предвыборной компании. В связи с этим я сохраняю прогноз на снижение акций США в ближайшие два месяца.

В то же время, снижение ставки ФРС и новая программа количественного смягчения вполне способны оказать рынку необходимую поддержку. Поэтому в декабре, после достижения локальных минимумов, можно будет вновь формировать портфель американских эмитентов, подбирая подешевевшие ценные бумаги.

В связи с этим особый интерес представляет отчетность американских компаний за 3 квартал, который прошел в условиях эскалации торговой войны. Именно на основании этих отчетов мы будем определять компании, наименее подверженные негативному влиянию американо-китайских взаимных пошлин.

Поэтому в ближайшее время наше внимание будет обращено к публикации квартальных отчетов в США.

Буду рад Вашим вопросам и комментариям

Продолжение следует...

Добрый день, друзья!

По просьбе Смарт-лабовцев (https://smart-lab.ru/blog/564528.php) мы продолжаем экспресс-оценку конкурентного потенциала некоторых компаний фондового рынка США.

TELUS (TU) – канадская телекоммуникационная компания. Последняя отчетность опубликована в начале августа: рост продаж к АППГ всего 4%, на фоне высокой долговой нагрузки компании (коэффициент текущей ликвидности на конец квартала составил лишь 0,71х).

По этой причине котировки акций эмитента уже пять лет находятся в затяжном боковике. Более того, в конце сентября компания заявила о масштабной инвестиционной программе по цифровизации канадской провинции Альберта, что очень понравилось жителям указанной провинции и очень НЕ понравилось инвесторам. В результате, котировки акций снизились на 6%, где и находятся по настоящий момент.

Резюме. Триггеров для роста акций TELUS в текущий момент не наблюдается поэтому я бы НЕ рекомендовал включать их в долгосрочный инвестиционный портфель.

Добрый день, друзья!

По просьбе Смарт-лабовцев (https://smart-lab.ru/blog/561804.php) мы продолжаем экспресс-оценку конкурентного потенциала некоторых компаний фондового рынка США.

Credit Acceptance (CACC) – финансовая организация, специализирующаяся на автокредитовании. Последняя отчетность (опубликована в конце июля) свидетельствует об отличном финансовом положении компании: квартальная выручка выросла по отношению к АППГ на 18%, а рентабельность продаж составила 44% (!!!).

В качестве рисков эмитента следует учитывать высокую волатильность его ценных бумаг: за два месяца после публикации отчетности котировки пять раз поднялись и опустились на 5-10% без видимых новостных поводов. Также отметим, что продажи автомобилей сейчас падают по всему миру, что ограничивает потенциал роста эмитента в ближайшей перспективе.

Резюме. Фундаментальные показатели компании очень сильны. Поэтому, несмотря на некоторые риски, Credit Acceptance можно рекомендовать в долгосрочный инвестиционный портфель.

Добрый вечер, друзья!

Неделя выдалась насыщенной. Из наиболее значимых мировых событий выделим атаку дронов на саудовский НПЗ, взрыв ставок overnight repo в США, решение по процентной ставке ФРС, а также биржевой форум в Екатеринбурге.

В то же время, саудиты пообещали, что быстро восстановят добычу, взрыв ставок overnight repo залили ликвидностью, решение ФРС совпало с ожиданиями рынка, а выступления в Екатеринбурге были в основном посвящены российским инвестиционным идеям (https://smart-lab.ru/blog/563047.php). Поэтому перечисленные события не оказали значимого влияния на американские индексы.

Зато на рынки Америки оказали влияние очередные пятничные твиты Трампа. На этот раз президент США комментировал 536-й эпизод мыльной оперы про американо-китайскую торговую войну. В этой серии китайские переговорщики снова обиделись на своих американских партнеров и не поехали на выходные в Монтану. На это Трамп заявил в твиттере, что «не больно то и хотелось», после чего стало понятно, что до торговой сделки ещё очень далеко, а S&P 500 вновь упал, завершив неделю ниже 3000 пунктов.