комментарии Воронов Дмитрий на форуме

нормально так открылись!)) кто это там по 250 скидывал такой лот огромный?

Евгений Галеев, в стакане есть большая заявка на покупку по 350. Что-то не верится.

📊 IPO Южуралзолото: без меня

Добрый день, друзья! 

Да, это очередная публикация об IPO Южуралзолота. В то же время, если Вы хотите получить объективную оценку независимого финансового аналитика (а не копипаст релиза эмитента от финансового блогера), то рекомендую дочитать эту статью до конца.


В ближайшее время на Московской бирже будет проведено IPO компании Южуралзолото, которая является одной из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объёму производства и запасам.

Цена размещения на IPO составит от 0,55 до 0,60 рублей за акцию, исходя из чего рыночная капитализация компании оценивается в 110-120 млрд. руб. Доля акций в свободном обращении может составить до 5%.

Оценивая золотодобывающую компанию, сразу же вспоминается два антипода.

С одной стороны, – финансово мощный «Полюс», который несмотря на адские санкции сохраняет свою финансовую устойчивость.

С другой стороны, компания «Petropavlovsk», которая в результате недружественных санкций утратила платежеспособность, её акции упали почти до нуля и были делистингованы с МосБиржи, принеся инвесторам значительные убытки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📊 IPO ЕвроТранс: ключевые финансовые индикаторы

Добрый день, друзья!

В ближайшее время на Московской бирже будет проведено IPO компании ЕвроТранс, которая является независимым топливным оператором, а также владеет сетью из 55 заправочных комплексов.

Цена размещения на IPO составит 250 рублей за акцию, исходя из чего рыночная капитализация компании оценивается в 53,0 млрд. руб. Доля акций в свободном обращении может составить до 50%.

Предлагаю оценить ключевые финансовые индикаторы эмитента.

_____________

Динамика выручки и прибыли

Финансовая отчетность компании (см. здесь: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38758&type=4), позволяет сделать вывод о том, что за 2022 г. прирост выручки составил 33% г/г при рентабельности продаж менее 3% (очень мало).

Отчетность за 1 п/г 2023 г. (см. картинку) свидетельствует о том, что выручка компании достигла 45,5 млрд. руб., показав прирост на 212% г/г (рост более чем в 3 раза). Основным фактором столь бурного роста стал оптовый сегмент торговли (ЕвроТранс в 2022 г. активно поглощал другие компании).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воронов Дмитрий, так делают в случае если на кого-то наложены персональные санкции.
А наоборот делают менеджеры, которые не хотят, чтобы вто...

Дюша Метелкин, Вы правы. Но может быть мы чего-то не знаем?

Nordstream, очень, очень своевременное решение.
Никакого дополнительного беспокойства у клиентов и акционеров биржи оно не вызовет

Дюша Метелкин, может для того, чтобы снизить последствия санкций?

Представляем результаты деятельности Positive Technologies за девять месяцев 2023 года! Объем отгрузок вырос до 8,9 млрд руб. (для сравнения,...

positivetechnologies, поясните, пожалуйста, почему темпы прироста выручки в 3 квартале замедлились до 5% г/г (во 2 квартале было +49%)? Ведь раньше вы заявляли, что второе полугодие ожидается очень удачным.

Ребята, никто не знает, что решил СД Инарктики по вопросу дивидендов?

📊 IPO Henderson: ключевые финансовые индикаторы


Добрый день, друзья!

В ближайшее время на Московской бирже будет проведено IPO компании Henderson, которая является российской сетью магазинов мужской одежды, обуви и аксессуаров.

Ценовой диапазон IPO установлен от 600 до 675 рублей за акцию, исходя из чего рыночная капитализация компании по верхней границе диапазона оценивается в 24,3 млрд. руб. Доля акций в свободном обращении может  составить до 15%.

Предлагаю оценить ключевые финансовые индикаторы эмитента.

_____________

Динамика выручки и прибыли
Финансовая отчетность компании (см. здесь: https://ir.henderson.ru/), позволяет сделать вывод о том, что за 2022 г. прирост выручки составил 31% при рентабельности продаж 15%.

Отчетность за 1 п/г 2023 г. (см. картинку) свидетельствует о том, что динамика продаж сохранилась на высоком уровне (прирост 32%), а вот рентабельность продаж снизилась до 9%, что является негативной тенденцией.

Финансовое положение
По состоянию на 30.06.2023 г. доля собственного капитала Henderson составляла всего 22% от активов компании, коэффициент текущей ликвидности – 0,85. Долговая нагрузка – высокая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📊 Инарктика: летние каникулы?


Добрый день, друзья!

@Тимофей Мартынов неоднократно брал интервью у руководства Инарктики. Поэтому обращаюсь к нему с просьбой получить комментарии компании по поводу «странного» финансового отчёта по РСБУза 3 квартал.

Мы знаем, что отчётность по РСБУ не является консолидированной и поэтому может существенно отличаться от отчётности по МСФО. В то же время, хотя бы отдалённая корреляция между показателями отчётов по РСБУ и МСФО, как правило, существует.

Если сравнить показатели выручки Инарктики по РСБУ и МСФО за 6 мес. 2023 г. (см. ниже), то мы увидим, что соотношение между ними составляет 5-6 раз и в 2022, и в 2023 гг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Редомициляция ВКонтакте: первый блин комом

Компания ВКонтакте одной из первых завершила редомициляцию (смену юрисдикции) и перенос листинга своих акций на Московскую биржу.

В 2023 году любые новости о редомициляции российских компаний становились мощным драйвером для роста их котировок. Поэтому многие инвесторы с нетерпением ожидали возобновления торгов акциями (уже не расписок) ВКонтакте после редомициляции.

И вот, сегодня торги акциями ВК на Московской бирже возобновились.

Вопреки ожиданиям инвесторов роста котировок не произошло. Более того, сегодня акции ВК теряют около 8% и являются одними из лидеров падения. Общее снижение котировок ВК с начала сентября составило около 20%. 🙈
 
👉 Это заставляет задуматься о том, насколько оправданы ожидания инвесторов от редомициляции других эмитентов МосБиржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воронов Дмитрий, 100% совершенно верно!

РоманП., однако котировки почему-то совсем не реагируют на эту новость. Может не всё так просто?

Воронов Дмитрий, да. Если не читать внимательно…

Михаил Шварц, если растёт общее количество акций, то снижается прибыль на акцию и потенциальный размер будущего дивиденда.

Или не так?

Nordstream, Отлично размытие в 10раз. Без учета привлеченных средств 3.9р на акцию Ч/А.

РоманП., очередная ОВК.

Марэк, ты зачем в ветку «Ленты» разместил статистику производства стали?

Saires, Я не только про ДВМП… полыхнуть может, что мало не покажется и думаю лучше пересидеть в кэшэ, ну нефтегаз можно взять частично.

tocka, думаете нефть не может полыхнуть?

Ребята, кто-нибудь знает будет ли у IPO астры локап-период?

✅ Инверсия снижается

Добрый день, друзья!

Опытные инвесторы знают, что разница между доходностью долгосрочных и краткосрочных гособлигаций США является сильным индикатором предстоящей рецессии.

👉 В том случае, если эта разница становится отрицательной (то есть доходность долгосрочных облигаций становится ниже доходности краткосрочных), то финансисты говорят об инверсии (подробнее см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/786784.php). Тогда можно с высокой вероятностью ожидать падения фондовых рынков.

Последняя инверсия доходности гособлигаций США возникла весной 2022 г., после чего наблюдалось затяжное снижение американских фондовых индексов. Инверсия поступательно ухудшалась до июля 2023 г.

Однако, начиная с конца сентября 2023 г. инверсия начала стремительно сокращаться (см. график).



Очевидно, что излишний оптимизм здесь будет преждевременным (геополитическая обстановка в мире к оптимизму не располагает). В то же время, возможно этот тот свет в конце туннеля, которого мы так долго ждём.

___________

P. S. Лишь бы этот свет не оказался огнями приближающегося поезда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воронов Дмитрий, Вы написали то что? Сами хоть читали? Или за вас это сделал менеджер Астры?))

Скорректированная ПРИБЫЛЬ компании за 2022Г...

Olimp, а почему Вы игнорируете прибыль за 1 п/г 2023 г.?

Воронов Дмитрий, А кто вас учил рассчитывать мультипликаторы не за 12 месяцев, а за 18???))
Вы на ЗАРПЛАТЕ что-ли у АСТРЫ?
Тут сейчас таких ...

Olimp, а почему Вы решили, что я считал мультипликаторы за 18 месяцев?

✅ IPO Группы Астра: рассчитываем мультипликаторы

Добрый день, друзья!
 

Сегодня были объявлены ценовые параметры IPO Группы Астра, которая является одним из ведущих отечественных разработчиков программного обеспечения и средств защиты информации (самый известный продукт компании – Astra Linux).

Верхняя граница ценового диапазона IPO установлена на уровне 333 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в сумме 69,9 млрд руб.

Это позволяет определить основные сравнительные мультипликаторы IPO компании. Для этого воспользуемся нижеследующей диаграммой, представленной на сайте эмитента.

Из диаграммы мы можем рассчитать, что за последние 12 месяцев (2 п/г 2022 + 1 п/г 2023) выручка компании составила 7,5 млрд. руб., а чистая прибыль составила 3,7 млрд. руб.

Тогда мультипликатор P/S компании составляет 9,3х, а P/E составляет 18,9х.

Сравниваем полученные значения с мультипликаторами Группы Позитив (единственной сопоставимой компании на МосБирже без проблем с редомициляцией).

Авто-репост. Читать в блоге >>>