— Валютный рынок: остановка укрепления рубля.
— Индекс Мосбиржи: неудачный штурм 3200.
— Российские акции: VK, АЛРОСА, МТС, Новатэк, Сегежа, Сургут.

Коротко:
— Фундаментальные факторы складываются в пользу рубля.
— ЕЦБ проведет первое в этом году заседание.
— Гонконгский индекс Hang Seng смотрит в сторону многолетних минимумов.

Перед российским рынком акций на следующей неделе по-прежнему будет стоять задача стабилизации выше ближайших важных сопротивлений 3200 и 1145 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, при успешном выполнении которой можно ожидать движения к пикам конца прошлого года, в район 3290 и 1155 пунктов соответственно. Препятствием для покупок акций в ближайшие дни может стать отсутствие запланированных важных корпоративных событий перед началом сезона итоговых отчетностей за 2023 год в самом конце января. В остальном уверенно все еще смотрятся потенциальные дивидендные истории ближайших месяцев, такие как банк «Санкт-Петербург», Селигдар и другие. Высоких выплат также ждут от Сбербанка и представителей нефтегазового сектора, телекоммуникационных компаний МТС и Ростелекома. Ритейлер Fix Price в четверг закроет реестр по выплатам за 2023-2024 годы с доходностью около 3%, о которых объявил на этой неделе. На макроэкономическом фронте запланирована публикация индекса цен производителей России за ноябрь.

На неделе:

— Российский рынок и рубль готовы к развитию роста.
— Цены на нефть поддерживает напряженность на Ближнем Востоке.
— В США ждут сезона квартальных отчетностей, а в Китае – ключевых макроэкономических данных.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Российский рынок акций на следующей неделе может сохранить склонность к повышению с ближайшими целями 3240 и 1160 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. Основными причинами покупок, вероятно, останутся корпоративные истории и динамика рубля. В понедельник акционеры TCS Group должны обсудить редомициляцию с Кипра в РФ, а в пятницу акционеры СПБ Биржи рассмотрят ликвидацию совета директоров и передачу его функций правлению. Интерес к акциям прежде всего нефтегазового (Сургутнефтегаз, Башнефть, Татнефть, ЛУКОЙЛ, Роснефть и другие) и банковского секторов (Сбербанка, банка «Санкт-Петербург») может сохраниться в ожидании выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Дивидендные надежды также могут поддерживать такие бумаги как МТС, ЛСР и представителей сталелитейного сектора (прежде всего Северстали, которая запланировала рассмотреть вопрос выплат на совете директоров). На макроэкономическом фронте на следующей неделе выйдут данные по торговому балансу России за ноябрь.

Рубль в условиях продажи валютной выручки экспортерами и возвращения к продажам валюты и золота Минфином РФ в рамках бюджетного правила вернул себе краткосрочную силу и может проверить на прочность ноябрьские максимумы 87,65 руб и 95,75 руб, 12,208 руб против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой развития восходящего движения при их преодолении.

Ключевые события недели 9 — 12 января:

— Локальное укрепление рубля
— Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
— Точечные идеи в российских акциях

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ключевые моменты:

— Индекс Мосбиржи показал впечатляющий годовой рост на фоне девальвации рубля.
— В 2024 году важными факторами станут выборы, валютная динамика и действия мировых центральных банков.
— Геополитические и экономические условия создают позитивные предпосылки для золота.

Российский фондовый рынок по итогам декабря теряет около 2,4% и по ходу месяца падал до минимума с июля на фоне отсутствия значимых драйверов для повышения и сдержанной дивидендной доходности основных эмитентов. Индикатор РТС, тем временем, потерял около 5,2% в том числе из-за более слабого рубля.

За год индекс Мосбиржи подскочил почти на 44%, а индекс РТС прибавил лишь 10%. Столь сильное расхождение в динамике обеспечивалось девальвацией рубля, которая стала одной из причин скачка индикатора Мосбиржи благодаря покупкам акций валютных экспортеров. Российская валюта за последние 12 месяцев обесценилась почти на 30% к доллару, на 37% к евро и на 26% к китайскому юаню, но тем не менее завершает год на расстоянии от его минимумов (102,35 руб, 111,41 руб и 14 руб соответственно). Помощь рублю оказало повышение процентной ставки ЦБ РФ, которая в течение года была увеличена с 7,5% до 16%, а также введение обязательной продажи валютной выручки экспортерами.  

В целом восстановлению индекса Мосбиржи в 2023 году помимо слабости рубля помогла дальнейшая адаптация компаний к санкционным условиям, процессы редомициляции и выплаты многими эмитентами дивидендов, которые стали значимым позитивным фактором для всего рынка.

Акции Полюса в последние месяцы обогнали ключевые индексы, что, на наш взгляд, связано с инициацией масштабной программы обратного выкупа с 30%-й премией к рыночной цене и высокими мировыми ценами на золото.

Подробнее — https://veles-capital.ru/analytics/article/polyus_dividendnaya_intriga/?utm_source=smartlab&utm_medium=research&utm_campaign=polyus_dividendnaya_intriga

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.