Российский рынок акций на следующей неделе может сохранить склонность к повышению с ближайшими целями 3240 и 1160 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. Основными причинами покупок, вероятно, останутся корпоративные истории и динамика рубля. В понедельник акционеры TCS Group должны обсудить редомициляцию с Кипра в РФ, а в пятницу акционеры СПБ Биржи рассмотрят ликвидацию совета директоров и передачу его функций правлению. Интерес к акциям прежде всего нефтегазового (Сургутнефтегаз, Башнефть, Татнефть, ЛУКОЙЛ, Роснефть и другие) и банковского секторов (Сбербанка, банка «Санкт-Петербург») может сохраниться в ожидании выплаты дивидендов по итогам 2023 года. Дивидендные надежды также могут поддерживать такие бумаги как МТС, ЛСР и представителей сталелитейного сектора (прежде всего Северстали, которая запланировала рассмотреть вопрос выплат на совете директоров). На макроэкономическом фронте на следующей неделе выйдут данные по торговому балансу России за ноябрь.

Рубль в условиях продажи валютной выручки экспортерами и возвращения к продажам валюты и золота Минфином РФ в рамках бюджетного правила вернул себе краткосрочную силу и может проверить на прочность ноябрьские максимумы 87,65 руб и 95,75 руб, 12,208 руб против доллара, евро и юаня соответственно с перспективой развития восходящего движения при их преодолении.

Ключевые события недели 9 — 12 января:

— Локальное укрепление рубля
— Индекс Мосбиржи: оживление в рамках боковика
— Точечные идеи в российских акциях

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ключевые моменты:

— Индекс Мосбиржи показал впечатляющий годовой рост на фоне девальвации рубля.
— В 2024 году важными факторами станут выборы, валютная динамика и действия мировых центральных банков.
— Геополитические и экономические условия создают позитивные предпосылки для золота.

Российский фондовый рынок по итогам декабря теряет около 2,4% и по ходу месяца падал до минимума с июля на фоне отсутствия значимых драйверов для повышения и сдержанной дивидендной доходности основных эмитентов. Индикатор РТС, тем временем, потерял около 5,2% в том числе из-за более слабого рубля.

За год индекс Мосбиржи подскочил почти на 44%, а индекс РТС прибавил лишь 10%. Столь сильное расхождение в динамике обеспечивалось девальвацией рубля, которая стала одной из причин скачка индикатора Мосбиржи благодаря покупкам акций валютных экспортеров. Российская валюта за последние 12 месяцев обесценилась почти на 30% к доллару, на 37% к евро и на 26% к китайскому юаню, но тем не менее завершает год на расстоянии от его минимумов (102,35 руб, 111,41 руб и 14 руб соответственно). Помощь рублю оказало повышение процентной ставки ЦБ РФ, которая в течение года была увеличена с 7,5% до 16%, а также введение обязательной продажи валютной выручки экспортерами.  

В целом восстановлению индекса Мосбиржи в 2023 году помимо слабости рубля помогла дальнейшая адаптация компаний к санкционным условиям, процессы редомициляции и выплаты многими эмитентами дивидендов, которые стали значимым позитивным фактором для всего рынка.

Акции Полюса в последние месяцы обогнали ключевые индексы, что, на наш взгляд, связано с инициацией масштабной программы обратного выкупа с 30%-й премией к рыночной цене и высокими мировыми ценами на золото.

Подробнее — https://veles-capital.ru/analytics/article/polyus_dividendnaya_intriga/?utm_source=smartlab&utm_medium=research&utm_campaign=polyus_dividendnaya_intriga

Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

По индексу Мосбиржи на следующей неделе нельзя исключать попыток стабилизироваться выше 3100 пунктов и стремления к следующим сопротивлениям 3125 и 3160 пунктов: для реализации умеренно бычьего сценария понадобятся более высокие цены на нефть и позитивные корпоративные драйверы. На заключительной неделе года дивидендные реестры закроются по Норникелю, Газпром нефти, НоваБев Групп, а акционеры Магнита обсудят рекомендованные дивиденды. Не исключено, что рынок продолжит повышение в ожидании итоговых выплат уже за 2023 год. Так, в пятницу глава Сбербанка Греф сообщил, что годовые дивиденды банка будут рекордными: сами по себе акции Сбербанка могут служить хорошей опорой для всего рынка. Сохраняется интрига в отношении способности Мосгорломбарда выйти на IPO: компания уже два раза перенесла сбор книги и более чем на 20% понизила диапазон цены размещения. На макроэкономическом фронте на следующей неделе выйдут данные по промышленному производству, розничным продажам, уровню безработицы, индексу потребительских цен, индикатором деловой активности в секторах услуг и промышленности РФ.  

На фоне ослабления рубля и возобновления дивидендных выплат акции Норникеля продемонстрировали рост, однако мы полагаем, что его потенциал на данный момент исчерпан.

Подробнее: veles-capital.ru/analytics/article/norilskiy_nikel_risk_korrektsii/

Аналитик: Василий Данилов

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

9 месяцев роста российского рынка в 2023 году завершились циклом из нескольких повышений ключевой ставки и 3-месячным боковиком на индексе Мосбиржи и большинстве ликвидных акций российских эмитентов на фоне низкой волатильности и очень привлекательной доходности долгового рынка. Ждать ли изменений в наступающем году и стоит ли скорректировать свою инвестиционную стратегию с учетом новых рыночных условий?

Спикеры:
Андрей Цион — руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Дмитрий Сергеев — главный инвестиционный советник ИК «ВЕЛЕС Капитал»

Дата:
27 декабря в 17:00

Бесплатная регистрация - https://veles.academy/online/2023-12-27?utm_source=smartlab&utm_medium=cpm&utm_campaign=webinar2023-12-27

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

Результаты Магнита по итогам 9 месяцев не впечатляют, чему виной высокая база прошлого года и давление на рентабельность со стороны затрат.

Подробнее: veles-capital.ru/analytics/article/magnit_zabeg_s_prepyatstviyami/

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).