ну как бы
облигации самые простые для торговли активы… т.к в них длинные тренды… те же облигации с высокой дюрацией ходят как акции по размеру движняков но более предсказуемые и понятные...
на той же америке 20% в год на облигациях вполне посильно через етф...
А. Г., ааа понял… я делал в неликвиде так… чтоб не платить за шорт и за плечи
например делал на экспирации раз в квартал позицию акции северстали — проданный фьючерс северстали… затем просто покупал — продавал акцию… т.е мне не надо было продавать фьючерс… он у меня проданный был всегда
т.е всегда держу синтетику= акция-фьючерс
лонг= акция+синтетика= 2 акции — фьючерс
шорт = синтетика — акция = -фбючерс
общая поз была такая...
50% денег под синтетику… на остальное торговался фьючерс ри...
и на 100% фьючерс си
т.е денег на 1 мио руб
500к в синтетику под торговлю акциями 500к по торговлю фьючем ри (без плеча) и 1 мио фьючерс си ...
это радикально снижало издержки торговли… вся торговля стоила мне 3-5% в год
А. Г., так же как с обычным фьючерсом...
тот же подход… ограничения 2
1 доли акций портфеля должны свпадать с долями акций в проданом фьючерсе на индекс
2 портфель должен охватывать 90% объема индекса = 25 бумаг
есть портфель акций на индекс на него продается фьючерс на индекс = синтетика
далее отдельные акции портфеля торгуются ботами… продажа акции из портфеля = шорт через проданный фьючерс на индекс в размере доли акции
синтетика газпром сбер гмк магнит лукойл роснефть втб… это уже половина индекса имоекс
добавить северсталь аэрофлот ммк ирао и русгидро с фск ес...
это уже 80-90% индекса
так зачем делать отдельные фьючи если можно взять фьючерс на индекс а доликаждой акции распределииь как в индексе чтоб иметь 80-90% совпадение с индексом
Сиделец, не факт… если вместо байбека 250 ярдов грина в виде дивов за 20 лет = 14 ярд в год то счас бы дивы были бы 15% годовых… т.е счас бы капа и цена акций была бы втрое выше...
т.е байбек это краткосрочная история… а дивы более долгосрочны...
вообще правильно баффет писал про то что компании делают байбеки и платят дивы за счет заемных средств раздувая капу...