Власть на финансовом рынке захватили роботы. Люди вынуждены учиться работать в экосистеме машин
 

Автор: Константин Бочарский
Опубликовано в журнале «Коммерсантъ Секрет Фирмы», №4 (320), 02.04.2012 www.kommersant.ru/doc/1903014

Биржевые роботы, биржевая игра

В феврале 2012 года группа ученых из Университета Майами совместно со специалистами компании Nanex, торгующей рыночной статистикой, опубликовали результаты анализа логов 600 американских биржевых площадок. Предметом изучения стали участившиеся просадки капитализации торгуемых компаний, которые случались на крайне короткое время, порой на несколько миллисекунд. За этот период стоимость акций могла просесть почти до нуля. Исследователи зафиксировали около 20 тыс. таких явлений. Апогеем стал Flash Crash 6 мая 2010 года, длившийся около шести минут, когда индекс Доу-Джонса упал почти на 1000 пунктов, что привело к потере фондовым рынком около $1 трлн. По мнению авторов, виновником Flash Crash, как и остальных микрокрахов, стали торговые роботы. Конкурируя за скорость, они совершают операции за порогом возможности человеческого контроля. В эти миллисекунды, становящиеся для сверхбыстрых роботов обычными торговыми сессиями, рынки были загнаны в микрокрахи. В России торговые роботы также прочно обосновались на фондовом рынке. По разным оценкам, на их долю приходится от 40% до 70% всех сделок и до 80% транзакций.


( Читать дальше )

Стенограммы выступлений участников конференции, которая проходила 3 октября 2003 года в Москве (Михаил Королюк).


Позвольте  по праву первого участника поблагодарить организатора этого мероприятия компанию БрокерКредитСервис за организацию. Возможно, я что-то где-то пропустил в своей жизни, но, мне кажется, что впервые создано такой «вкусное» меню по заявленной теме. Огромное  спасибо за это органи
заторам. Надеюсь, что этот семинар будет событием как для выступающих, так и для слушателей. Желаю оправдаться надеждам организаторов, которые возлагались на это мероприятие и тогда, быть может, такие встречи станут регулярными.
В своем выступлении я бы хотел остановиться на вопросе, который кому-то может показаться отвлеченным, кому-то абстрактным, однако, я глубоко уверен, что значительная часть успеха в трейдинге зависит от наличия правильного трейдерского мировоззрения, от правильного понимания ряда фундаментальных вопросов, которые показывают нам те ограничения, которые существуют в трейдинге, те возможности, к которым можно стремиться. Прежде чем начинать поиск оптимальных параметров для системы из трех пересекающихся средних, необходимо иметь ответы на некоторые фундаментальные вопросы. Одним из таким вопросов, на котором я хочу остановиться в своем выступлении, является следующий: действительно ли трейдер может иметь на рынке преимущество и если да, то насколько устойчиво он может быть? Иначе говоря, успех трейдера — это нечто закономерное или случайность, строим ли мы замок на песке или мы может построить здесь устойчивый нормальный стабильный бизнес? Итак, попробуем разобраться.


( Читать дальше )

Cоздатели технологий для игры на биржах Анна Бараулина www.the-village.ru/ Профессия — алготрейдер ПРОФЕССИЯ: Роботостроитель/алготрейдер КОГДА ПОЯВИЛАСЬ: В США к середине 2000-х, в России примерно в 2006–2007 гг., в современном виде — около 2009 г. ОБЯЗАННОСТИ: Cоздание механических систем для торговли по заданному алгоритму, торговля с их помощью, разработка таких систем на заказ КОМУ ПОДХОДИТ: Математикам, программистам, людям с техническим образованием, с опытом торговли на фондовом рынке ЗАРАБОТОК: От 3 000 до 100 000 рублей за робота, заработок на рынке с помощью робота — не ограничен КЛИЕНТЫ: Банки, брокеры, частные трейдеры, состоятельные люди Алгоритмический трейдинг, или алгоритмическая торговля, — это процесс совершения сделок на финансовых рынках по заданной схеме с помощью компьютерных систем — торговых роботов. Компьютеризироваться игра на бирже начала ещё в 70-х годах, когда на Нью-Йоркской фондовой бирже появилась первая механическая система DOT, позволяющая отбирать активы не вручную, а при помощи простого алгоритма. Развитие алгоритмического трейдинга в России началось в 2006–2007 гг., когда появилась возможность подключать компьютерные программы к торговым терминалам бирж. Тогда начали появляться торговые приводы — программы для быстрого и удобного ввода заявок на покупку/продажу активов, но решение о сделке принимал сам трейдер. В дальнейшем эти системы усложнялись и совершенствовались, превращаясь в полноценных роботов, не требующих постоянного внимания человека. В отличие от многих других областей, в алготрейдинге Россия не отстаёт от западных рынков, однако возможностей для роботов здесь меньше из-за того, что местному фондовому рынку недостаёт ликвидности и технологичности. Сегодня, по данным Московской биржи, роботы выставляют более 95 % объёма заявок на рынке акций, а в объёме торгов их доля составляет 40 % (на конец 2011 г. — 26 %). На срочном рынке (рынок, на котором заключаются срочные сделки — форварды, фьючерсы, опционы, свопы) доля роботов в объёме заявок также превышает 90 %, а в объёме торгов она более 60 %. Больше всего возможностей для роботов — в так называемом высокочастотном трейдинге, или скальпинге, позволяющем заработать много раз по чуть-чуть, совершая тысячи сделок в день. Человек на это не способен физически. Простейший робот настроен на поиск активов, цена которых отличается на разных рынках, и сделки с ними (арбитраж). Плюс появления роботизированных систем — повышение ликвидности рынка, а также устранение рыночной неэффективности, то есть установление наиболее справедливой цены, отмечает представитель биржи Лев Быстров. Создатель робота и алготрейдер могут существовать в одном лице, но на практике более успешны команды, где часть людей занимается разработкой роботов и их совершенствованием, а часть — торгует с их помощью. На российском рынке работают около 10–15 команд, разрабатывающих алгоритм и торгующих с его помощью на биржах. Большинство из них — очень закрытые и участвуют в торгах в основном на свои деньги. Эффективность некоторых можно оценить по результатам ежегодного биржевого турнира «Лучший частный инвестор». Вот, к примеру, результаты двух из них: robot_Prada (11 402 %) и robot_aspirant (6 320 %). В этом году компания Artificial Intelligence Management (AIM Fund) проводила семинары для студентов МГУ с целью набора и обучения трейдеров и роботостроителей. Представитель AIM Fund, однако, отказался рассказывать о компании и лишь поделился мнением о том, что «простые алгоритмы, которые могут придумать один-два человека за три-шесть месяцев, будут убиты конкуренцией и комиссией, так что будущее — в усложнении алгоритмов до такой степени, что, не заведя сотню исследователей, ничего прибыльного придумать будет нельзя». У алготрейдеров свои риски: роботы-биржевики, как и любые программы, сходят с ума. Торговый робот одного из участников срочного рынка ММВБ-РТС в июне этого года ошибочно провёл операции с фьючерсом USD/RUB, принеся своему владельцу убыток в размере $4,3 млн. О сбое сообщил в своём блоге начальник дилингового центра «Металлинвестбанка» Сергей Романчук: «По всей видимости, некий робот, работавший на рынке фьючерсов доллар-рубль, сбойнул. За время около двух минут было заключено сделок на сумму $700 млн, причём взбесившийся робот с большей частотой покупал примерно по 33,90 рубля, а продавал по 32,75 рубля». Артем Крамин, разработчик торговых роботов КАК ПОПАЛ В ПРОФЕССИЮ Я программист, закончил казанский ВМК, а три года назад заинтересовался фондовым рынком и решил сьездить в Псков к человеку, который придумал скальпинг в России — Андрею Беритцу. Основная торговля скальпера ведется через специальные приводы — «скальперские стаканы». Мне стало интересно, я решил разобраться с тем как это работает, и в результате к концу курса у меня уже была готова первая версия моего скальперского стакана. Так получилось, что к тому времени на рынке уже было предложено несколько вариантов стаканов для скальпинга, и я решил что тягаться с уже существующими решениями за этот в общем-то узкий рынок толку мало — и стал раздавать стакан бесплатно. Сейчас это самый распространеный привод для активной внутридневной торговли, примерно 500 закачек в месяц и больше 10 000 за все время. ЧТО ВХОДИТ В ОБЯЗАННОСТИ Одна из мощных идей, которую я начал практиковать уже почти два года назад — это разработка торговых роботов под заказ. Я не продаю готовых решений, и честно говоря не верю, что кто-то вообще продает реально зарабатывающих роботов. Люди проходят со своими идеями и я просто реализую то, что они хотят в виде торгового алгоритма, который получает данные из терминала, анализирует, делает сделки. Самый главный плюс для меня — это расширение рыночного кругозора. За эти два года я узнал о способах и возможностях заработка на рынке столько, что ни в одной книге не прочитаешь. Как строится мой день? Сегодня приехал в офис минут за 15 до открытия рынка (10:00 по Москве), помог стартовать сервер с торговым терминалом и роботом, на своем настольном компьютере начал работу — с программой Visual Studio — это основной инструмент для любого разработчика ПО. Пообщался в Skype с заказчиками, ответил на вопросы четырех клиентов, которым делал роботов на заказ — они часто просят что-нибудь доделать или поправить. Дальше обычно сажусь делать текущий заказ, за своим роботом краем глаза посматриваю, но в принципе обычно вмешательства в его работу не требуется. ЗАРАБОТОК Раньше я брал за выполнение заказа почасовую оплату, но потом понял, что нужно либо существенно поднимать цену, либо погибнуть в потоке заказов. Сейчас цена высокая, но фиксированная — 100 000 рублей за законченное решение. На один заказ уходит примерно месяц. Другая часть заработка — доход от работы нашего с партнёрами робота, он от месяца к месяцу может отличаться на порядок. Робот работает с фьючерсами и опционами, этот рынок очень механистичен, там всё по формулам рассчитывается, что и позволяет зарабатывать. Проблема только в том, что туда нельзя сразу много денег засунуть, мы сейчас одновременно оперируем 15 млн рублей, а потолок, я думаю, около 100 млн рублей. Поэтому думаем о выходе на американские рынки, где объёмы и ликвидность во много раз выше. БУДУЩЕЕ Думаю, что потенциально 95 % реально работающих торговых стратегий могут быть реализованы в виде торговых роботов. Роботы будут усложняться, большой потенциал для торговли с опционами лежит, например, в нейронных сетях — это программы, эмулирующие деятельность человеческого мозга. Сложно предсказать перспективы развития роботов, ориентируясь, например, на западный опыт, ведь мы идём в этой отрасли в ногу с остальным миром.

Анатолий Цоир, управляющий алгоритмическим фондом Granat, хочет резидентуры в Сколково и штрафов для частников

Анатолий Цоир, управляющий алгоритмическим фондом Granat, никогда не имел дела с деньгами физлиц — только институциональных инвесторов, и то когда работал в МДМ Банке. Частные клиенты сами не всегда знают, чего хотят, но Цоир нашел выход из положения: «Мы продаем людям математику». Три месяца подряд Granat был первым по доходности среди всех фондов алгоритмической торговли, зарегистрированных в Bloomberg. На 1 октября 2012 года доходность до комиссий составила 15%. А в октябре его обошел Quantex Emerging & Frontier Markets Fund.
Цоир воплотил в жизнь мечту советских пионеров из кинофильма «Приключения Электроника» — в его фонде «вкалывают роботы, а не человек». Некоторые клиенты пытаются найти у него в компании робота Вертера. Цоир сравнивает используемую стратегию со снайперской стрельбой: машина следит за движением цен инструментов, ждет, когда параметры достигнут нужных значений, и, когда цель попадает в прицел, делает один, но верный выстрел. Роботы-скальперы, которые «машут шашкой на рынке», Цоиру мешают, поэтому он поддерживает намерение регуляторов обложить такую торговлю штрафами. «Действия частных спекулянтов в алгоритмическом трейдинге нивелирует всю работу профессионалов», — жалуется Цоир.


( Читать дальше )

 

В прошлом году выручка создателя торговых роботов составила $665 млн По словам генерального директора Virtu Винсента Виолы, который до этого был председателем совета директоров Нью-Йоркской фондовой биржи, сейчас роботы компании работают с 200 различными активами. «Компания зарабатывает деньги, покупая и продавая большие объемы ценных бумаг и других финансовых инструментов и получая прибыль на разнице между ценой, которую готовы заплатить покупатели, и ценой, на которую согласны продавцы», — говорится в проспекте компании. 27% выручки приходится на работу с американскими акциями, 23% поступает с рынков сырья, еще 20% — с валютного рынка. В качестве основных андеррайтеров выступают Goldman Sachs Group, J.P. Morgan Chase и Sandler O’Neill & Partners. Virtu планирует выручить на размещении около $100 млн при оценке собственной капитализации в $3 млрд. Источник: www.vestifinance.ru/articles/40408

Всем привет,

Интересно кто чем пользуется и почему — какие на ваш взгляд есть преимущества

ЗАРАНЕЕ ПРИЗНАТЕЛЕН ЗА ИНФОРМАЦИЮ И ВАШЕ МНЕНИЕ

Ваш «Студент» )

Всем привет,

Парни посоветуйте что толковое можно почитать почитать по роботам 

За ранее признателен за помощь

Ваш Студент 

20.03.2013

Текст: Людмила КАВЕРЗНЕВА

Главный экономист CFTC Андрей Кириленко опубликовал доклад о высокочастотных трейдерах, который произвел в США эффект разорвавшейся бомбы. В его исследованиях утверждается, что количество агрессивных торговых роботов растет, и они не только зарабатывают на других инвесторах, но и уменьшают рыночную ликвидность.


Агрессия робота — признак доходности

Главный экономист Комиссии по фьючерсной биржевой торговле США (далее — CFTC) Андрей Кириленко совместно с преподавателями Принстонского и Вашингтонского университетов исследовал поведение высокочастотных трейдеров (далее — HFT) на одном из самых ликвидных контрактов в мире Е-mini S&P. Команда Кириленко сосредоточилась на периоде с августа 2010‑го до августа 2012 года, разделив трейдеров на категории и подсчитав, как они зарабатывают друг на друге. Оказалось, что агрессивные алгоритмы, изымающие ликвидность с рынка, получают наибольшую прибыль и совершают тысячи сделок. В среднем за месяц они зарабатывали $45,3 тыс. без учета комиссионных и прочих издержек (см. табл. 1).


( Читать дальше )

Добрый день,
Помогите советами как правильно написать ТЗ для создания торгового робота, если возможно с примерами.
Торговая система моя хотя и имеет хорошие внутридневные показатели, но если честно устал ручками «лобать» внутридня, хлопотно это для меня и моего здоровья, да и система часто дает хорошие входы к концу сессии или с открытия электронных торгов.
Решил после 5 долгих лет сделать простого робота для внутридневной торговли на 100 пп со стопами 20 пп. Входы по объемам типовые, направление индюк типа MACD.
Сам объемщик, с математикой дружу, раньше программировал турбопаскать но давно это было, от программинга отстал, да и не мое это…  Каждый должен заниматься своим делом.
 
Прежде чем излагать ТЗ самому решил посоветоваться с опытными, интересуют проблемы на стадии написания ТЗ и на стадии обкатки, которые могут возникнуть...
 
Как говорят мудрые — прежде чем сделать что-либо нужно посоветоваться...
 
За ранее всем признателен за посильную помощь
 
ВАРИАНТ — НАУЧИСЬ делать роботов сам.. не подходит, хлопотно это