Билл Клинтон говорил о Кэрролл Куигли во время своей инаугурационной речи в 1992 году так: «Будучи подростком, я услышал призывы Джона Кеннеди к гражданскому обществу. А потом, будучи студентом в Джорджтауне, я услышал этот призыв, от учёного профессора Кэрролла Куигли, который сказал нам, что Америка была великой страной в истории, потому что наш народ всегда верил в две вещи: что завтра может быть лучше, чем сегодня и что каждый из нас несёт личную моральную ответственность, чтобы сделать это».

Не будем рассуждать о личной моральной ответственности, мне, как всегда, больше интересна экономика, а точнее, фраза: “Америка была великой страной”.

Величие любой империи конечно, к сожалению.

Посмотрите на график ниже, Америка была великой страной по объёму экспорта в течение нескольких десятилетий.

От WW2 страна получила сильнейший промышленный толчок, лидер по мировому экспорту, сразу становится ясно, кто действительно победил в WW2.

Величайшей глупостью Америки было отдавать всё производство американских корпораций в Китай, рассчитывая на дистанционный контроль монополии производства.

Объединённый профсоюз работников автомобильной промышленности наращивает кампании по организации профсоюзов более чем на дюжине автопроизводителей всего через несколько недель после заключения новых трудовых контрактов с General Motors (GM), Ford Motor (F) и Stellantis (STLA).

На этой неделе UAW создала специальный веб-сайт, где работники могут подписывать профсоюзные карточки онлайн и связываться с организаторами. Президент UAW Дэвид Фейн отметил, что до сих пор рабочие активно откликались, в том числе с производственных предприятий на юге США. Автопроизводители, находящиеся на линии огня усилий по объединению UAW, включают в себя крупных автопроизводителей, таких как Toyota Motor (TM), Volkswagen AG (VLKAF), Nissan (NSANY) и Tesla (TSLA), а также стартапы в области электромобилей, такие как Rivian Automotive (RIVN). и Lucid Group (LCID).

Toyota отреагировала на угрозу создания профсоюзов, недавно заявив, что хочет укрепить позитивный моральный дух и повысить производительность труда своих сотрудников. «Решение о создании профсоюза в конечном счёте принимается членами нашей команды», — отметил японский автопроизводитель. 

В письме заявили, что они “не могут работать на людей, которым не хватает компетентности, здравого смысла и заботы о нашей миссии и сотрудниках”.

Шокирующий уход Сэма Альтмана с поста исполнительного директора OpenAI привёл к тому, что почти все его бывшие сотрудники пригрозили уволиться и последовать за ним в Microsoft.

Невероятная история.

 Акции MSFT уже +100500%?

По сути, MSFT получил компанию, которую ему бы никогда не позволили купить и получил её почти даром.

Что это значит?

— Рынок стал спекулятивным как никогда.

— Даже крупные игроки пытаются выжать прибыль на коротком периоде, избегая долгосрочных тенденций.

— В этом, безусловно, виновна корпоративная политика фондов: «ты должен зарабатывать каждый день или тебя уволят».

— Это будет создавать повышенную волатильность, а значит, и возможности.

Используйте эти возможности.

Правило Уоррена Баффетта «Покупай, когда все продают» работает лучше, чем когда-либо.

Но доказательство этого видно только тогда, когда уже поздно.

“Дефолт по американскому долгу втянет Америку в рецессию и создаст проблемы для всего мира”, заявил президент Джо Байден, стремясь усилить давление на республиканцев с целью заключения сделки по повышению потолка госдолга. 

С другой стороны, бывший президент Дональд Трамп использовал интервью CNN в среду, чтобы сплотить республиканцев, чтобы добиться уступок от Байдена по поводу расходов или подтолкнуть США к первому в истории дефолту. 

Его комментарии прозвучали на следующий день после того, как Байден провел встречу с лидерами Конгресса, на которой, по общему мнению, был достигнут незначительный прогресс в достижении соглашения о повышении потолка госдолга. 

Во время интервью Трамп сказал, что США “тратят деньги, как пьяные матросы”.

Это явно минута славы Трампа.

Экс-менеджер Coinbase приговорён к двум годам тюремного заключения за инсайдерскую торговлю.

Бывший менеджер по продуктам Coinbase Global был приговорён к двум годам федеральной тюрьмы за участие в инсайдерской торговле определёнными криптоактивами до того, как криптовалютная биржа объявила об их доступности, согласно сообщениям нескольких СМИ.

В феврале сообщалось, что Ишан Вахи признал себя виновным по двум пунктам обвинения в заговоре с целью совершения мошенничества с использованием электронных средств связи, в рамках того, что прокуратура США назвала “первой в истории схемой инсайдерской торговли криптовалютами”.

Комиссия по ценным бумагам и биржам и Министерство юстиции подали в суд на Вахи в июле прошлого года за то, что он поделился частной информацией со своим братом и его другом о том, какие криптоактивы будут котироваться на Coinbase.

“Я совершил огромную ошибку, которая будет преследовать меня всю оставшуюся жизнь”, – сказал Вахи во время слушания приговора в федеральном суде Манхэттена.

Сразу хочу сказать, что человек всегда найдёт доказательства того, во что он верит, а в финансах это работает в 10 раз сильнее.

О чём это я?

Я про облигации.

Я понимаю, долговой рынок, надёжный безрисковый инструмент, гарантированная доходность к погашению и.т.д.

Но, видимо, я всё ещё не дорос до такого вида инвестиций.

3,5% на десятилетние облигации…

В общем, я всегда ненавидел облигации.

Один раз даже купил $TLT, а тот скорректировался процентов на 20, причём очень быстро.

Это всё при использовании методики 60/40, которая очень популярна.

А теперь я увидел 2 графика выше.

Первый график указывает на доходность акций в случае, когда нет рецессии, когда она умеренная и когда она сильная.

Так вот, рынок акций остаётся прибыльным почти всегда, кроме сценариев с сильной рецессией.

Нижний график, это всё то же самое, только для портфеля акции/облигации.

Во всех случаях, кроме отсутствия рецессии, это всё идёт ко дну…

Облигации можно использовать, но только не через ETF, и только короткие, например, на 2-3 года, в этом случае можно досидеть до погашения.

«Что дает вам возможности, так это то, что другие люди делают глупости», — сказал Баффет. «За 58 лет, что мы управляем Berkshire, я бы сказал, что число людей, совершающих глупости, значительно увеличилось — и они совершают большие глупости. И причина, по которой они это делают, в некоторой степени, в том, что они могут получать деньги от других людей намного проще, чем когда мы начинали ».

С 1965 года стоимость одной акции Berkshire Hathaway ежегодно увеличивалась на 19,8%, что вдвое превышает годовой прирост S&P 500 в 9,9% за этот период.

Риск кредитного кризиса.

Увидим ли мы большой финансовый кризис?

Тут стоит подумать над тем, что вы вкладываете в слова  финансовый кризис.

Если мы говорим о банкротствах банков, которые происходят в последнее время, то это достаточно нелепая история.

Ни один из банков типа First Republic Bank не имел действительно слабого баланса, банкротства были вызваны в основном массовым оттоком депозитов и невозможностью банков так быстро найти деньги, замороженные в долгосрочных облигациях.

Хотя мы всё чаще слышим о дефолтах, например, одним из последних был дефолт Blackstone.

Американская инвестиционная компания Blackstone Inc объявила дефолт по облигациям на сумму 531 млн евро ($562,5 млн), обеспеченным портфелем офисов и магазинов, принадлежащих финской компании Sponda Oy, поскольку рост процентных ставок ударил по европейским ценам на недвижимость.

Все без исключения дефолты были по коммерческим ипотечным ценным бумагам (CMBS).

Но общий процент просрочек по  CMBS находится на минимальном уровне, который даже близко не сопоставим с 2008 годом.

• Для акций AMD  настало время остыть, они показали значительный рост с конца прошлого года, хотя дела идут не так хорошо.

• Рыночные данные указывают на продолжающуюся слабость в цепочке поставок.

Ранее стало известно, что аналитик Srini Pajjuri из Raymond James сказал, что после встречи с более чем 20 компаниями, занимающимися технологическими цепочками поставок на Тайване и в Южной Корее, условия ведения бизнеса на рынке чипов в ближайшей перспективе «выглядят неоднозначными», причём признаки восстановления различаются в зависимости от конкретного рынка продуктов для чипов.

Да уже есть множество сигналов того, что рыночное дно рынка чипов пройдено, но проблемы действительно сохраняются, так, например, рынок чипов памяти «всё ещё слаб», а заказы на чипы для центров обработки данных снизились. 

«поставщики столкнулись с массовым сокращением заказов ещё в марте» — заявил Srini Pajjuri из Raymond James.

При этом многие акции компаний по производству чипов показали значительный рост с конца прошлого года.