Скоро допка с такими убытками
тредер, успокойтесь
комментарии zzznth на форуме
-
НоваБев: спекуляции выкупом
В обзоре годового отчета я отмечал:
Компания успешно реализовала почти 1 млн выкупленных ранее акций (получив 6.2 млрд рублей), что позволило сократить долг. Интересный конечно момент, ибо на бирже цена выше 6к особо не поднималась, а тут средняя 6200+.
Решил покопать поподробнее. Итак, за 2П23 продали 0.83м акций, заполучив 4.388 млрд. Средняя цена 5287р. Ну, выглядит разумно.
Странности сконцентрированы в 1-м полугодии. Заполучив 1.835 млрд, приэтом продали 0.12 (или 0.15м) акций, сиречь по 5-значной цене. Ну, уже совсем странное.
Проверим, а может ли быть верной моя гипотеза, что в отчетном периоде и покупались и продавались акции?
Решая простенькое уравнение, получаем, что при покупке 1 миллиона акций по 3000, а затем последующей продаже по 4300р, цифры начинают биться. Объемы даже торгов на мосбирже, в принципе, позволяли такое провернуть. Ну и напомню, что во 2П продали 0.83 миллиона акций.
Разумеется, если они покупали по цене ниже 3к и/или продавали по цене выше 4300, то и необходимый объем будет меньше.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- НоваБев Групп: Обзор 23-го года
НоваБев Групп (бывшее название Белуга) подвели итоги 23-го года. Уже можно увидеть фразы вида «отчет разочаровал инвесторов». Разумеется, речь только о тех «инвесторах», которые кроме чистой прибыли ничего не видят.
Разберемся поподробнее. Итак, количество магазинов ВинЛаб увеличилось на 23% до 1657. Конечно до плана в 2500 магазинов далековато, но 2000 штук к концу 24-го открыть, пожалуй смогут. Видимо 2500-й появится не ранее 2025-го года.
Перейдем к финансовым результатам.
Напомню свой прошлый прогноз:суммарная выручка (не путать с продажами) где-то 71+68+3-25~ 117 млрд рублей Наблюдаем эффекты инфляции: цены растут — растет выручка, но операционные прибыль стагнирует (маржа снижается).EBITDA алкогольного сегмента жду в районе 10.5-11 млрд р, ритейл даст 7.5-8 млрд. Суммарно 18-19 млрд рублей.
Вышло весьма точно. ВинЛаб показал себя даже чуть лучше прогноза.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Дюша Метелкин, мда, с вами не разбогатеешь…
EvgVlad, а с вами разбогатеешь?
Последовательность в заблуждениях на примере БСПб
В ученой среде популярна шутка о том, что надо быть последовательным в своих заблуждениях.
Как данная максима применима к аналитике по фондовому рынку?
Разумеется, есть правила составления финансовой отчетности. Однако, далеко не всегда, данные значения хорошо отражают именно бизнес компании. Поэтому, часто можно встретить, как некоторые финансовые показатели корректируют, дабы лучше (и понятнее) отражать действительность. Одним из наиболее частных примеров является скорректированная (на например валютную переоценку) чистая прибыль. Причем инициатива коррекции может исходить как от самой компании (и соответственно выражена в отчете), так и в обзорах аналитиков
Разумеется, это очень скользкая дорожка: слишком большой соблазн сделать, не так как правильно, а так, как будет красиво.
В моих недавних постах к слову есть и пример не слишком корректной коррекции (уж простите за тавтологию) со стороны компании.
Но перейдем к более близкой теме — обзорам и моделям аналитиков. Здесь ярким примером будет Банк Санкт-Петербург. Вот кто только не писал о разовых сверхрезультатах 22-го года. Потом о сверхприбылях первого квартала 23, потом о сверхприбылях первого полугодия, но потом то банк точно вернется(TM) к старым показателям 21-го года!
Авто-репост. Читать в блоге >>>zzznth, тогда не ясно зачем вы ее тут обсуждаете
Григорий Еремин, ну на внебирже купить же можно. www.moex.com/n55597
Но еще раз, листинга на мосбирже нет. Она (биржа) лишь предоставляет площадку для таких сделок. Поэтому лучше конечно ознакомиться с основными рисками внебиржевых торгов.
А так, при наличии квала, брокера (обычно автоматически) предоставляют доступ и к внебиржевым торгам
Коротко про Аэрофлот
Про Аэрофлот недавно писал тут.
Напомню ключевые выводы того обзора:
- Чисто операционно, компания восстановилась. И как ранее продолжает летать в небольшой убыток
- Роялти нет и не просматривается
- Очень много непонятных моментов с лизинговыми обязательствами по самолетам. Как было оформлено перезаключение договоров, по какой ставке, в какой валюте и т.п. Все это может начать проясняться уже в отчетах 24-го года
- Огромный долг компании никуда не исчез
- Происходит значительная поддержка отрасли: как прямыми дотациями государства, так и обратным топливным акцизом
Как видим, реструктуризация структуры лизинга позволило получить неплохой бумажный финрезультат. 4-й квартал выдался типа топовым. Однако, все дело вот в этом разовом эффекте.
Просто напомню, что в 4-м квартале а/к Аэрофлот получила убыток от продаж; по группе ну могли и в ноль выйти. А тутрентабельность по ебитде 84% за квартал :))))
В принципе, пока эта новая схема лизинга будет утрясаться, мы можем наблюдать сильные пертурбации формальной прибыли/убытка. Только сути то это не меняет. Компания летает (в целом по году) условно в ноль. Долг огромный.
Авто-репост. Читать в блоге >>>zzznth, если вы не разбираетесь в отчётах, то я не буду объяснять в прибыли 5.5 я не 4, плюс 10 списали долги все, так как некуда деньги был...
lllll, в заблуждение ввести хотите как раз вы :))
вот же, сами скинули картинку, где написано сколько и когда компания платила дивов
у акрона вот денежные средства под 80 млрд, в 20 раз больше :)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
