Окончание. Начало здесь.

В соответствии со смоделированным спредом, мы предполагаем покупать (продавать) пять контрактов по одному активу, одновременно продавая (покупая) количество, равное [β×5], где [x] — целая часть х, по другому активу, так как число контрактов должно быть целым.

Мы моделируем торговлю с 500 000$ и наше гарантийное обеспечение будет примерно равным 20%. Мы не используем какую-либо технику манименеджмента, ГО 20% будет только в начале периода бэктестинга и будет снижаться по мере получения прибыли.

Итоговые результаты анализируются с помощью распространенных индикаторов, применяемых на практике: годовой коэффициент Шарпа, годовая доходность, максимальная просадка, доли дней с положительной и отрицательной доходностью, доля дней без сделок, коэффициент отношения среднего значения (в долларах) дней с положительной доходностью к дням с отрицательной доходностью, корреляция портфеля с индексом S&P500. Во всех случаях мы указываем чистый результат, принимая во внимание 3$ комиссии и один тик проскальзывания на сделку.

( Читать дальше )

А. Пушкин. Пиковая дама

Ф. Достоевский.  Игрок

Т. Драйзер. Трилогия   желания

О'Генри. Короли и капуста (сборник) и Благородный жулик (особенно «Кто выше?»)

Д. Лондон. Смок Беллью (сборник)


Если обнаружите сильное сходство с чертами характеров главных героев, то отдохните от рынка.         

Поскольку предыдущую часть мы завершили на том, как задавать условия и цену для открытия/закрытия позиций, то в начале этой части рассмотрим две распространённые ошибки, допускаемые при тестировании систем: открытие позиции внутри гэпа и заглядывание в будущее.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


— Выступления членов ФРС

Уходящая неделя порадовала нас обилием выступлений многих голосующих членов ФРС и тех, кто придет им на замену в 2016 году.
Все заявления акцентировали рынки на главной мысли: повышению ставки ФРС быть, решение оставить ставки 17 сентября не являются отказом от намерения нормализации политики, просто решили немного выждать и понаблюдать за рынком.
На вопросы о времени первого повышения ставки голосующие в этом году члены ФРС отвечали «в конце года», при уточнении «является ли октябрь концом года» — ответы уклончивые, нет уверенности, что к 28 октября будет достаточно информации для принятия решения, но исключать нельзя.

Центральным выступлением недели стала речь Йеллен.

( Читать дальше )

• Движения скучны и невыразительны. Рубль колеблется в районе 68/долл., брент в районе 48-49 долл./барр. S&P 500 +0.5%, STOXX Europe 600 +0.9%. В заметной мере компенсирован провал предыдущего дня, нет признаков направленного движения. Мы не видим текущих новостей, достойных обсуждения. Поэтому будем писать о чем придется.

• Следующая серия графиков получена благодаря твиттеру Г.Блоджета. Оригинал картинки и описание доступно на блоге philosophicaleconomics.com (ресурс весьма неплох на первый взгляд).
  
  Сравнивается серия показателей оцененности, маржи, отдачи капитала, сравнительной оцененности для индекса S&P500. Пост на этом блоге датирован концом 2014 г., но текущее значение этого индекса примерно равно уровням тогда и вполне актуально. Среднее на графиках рассчитано для периода 1996-2014 гг., и сравнивается со значением “ttm” — скользящие 12 месяцев. Также по ссылке доступен подобный анализ для отдельных секторов фондового рынка.

( Читать дальше )

• В пятницу “рискованные активы” упали. S&P 500 минус 1.6%, Европа по STOXX 600 минус 1.8%. Считается, что это отложенная реакция на заседание ФРС в четверг. Американская нефть в пятницу упала, ближний контракт на WTI минус 4.7%, закрылся 44.7 долл./барр. Baker Hughes опубликовал число работающих на прошлой неделе нефтяных буровых в США, оно составляет 644, упало на 8 по сравнению с прошлой неделей. Это уже третья неделя снижения. Рекорд октября 2014 — 1609 шт. После обвала цен на нефть минимум конца июня был на 628 шт., после активность нарастала до 675 шт.в конце августа.   
  На момент написания самый ликвидный сейчас октябрьский фьючерс на брент находился на 47.9 долл./барр.  Колебания брента на уровнях 1-2 доллара ниже 50 продолжаются весь сентябрь и обсуждать их не имеет смысла.

• Индекс ММВБ в пятницу закрылся с результатом минус 1.1%. Уровни закрытия сформировались на аукционе заметно ниже, чем рынок торговался в последние минуты до окончания сессии.  
  
  На Московской бирже официальную цену закрытия акций и, соответственно, фондового индекса определяет аукцион закрытия. Он организован путем предварительного сбора с 18:40 по 18:50 МСК заявок, которые могут быть рыночными и лимитированными. Момент закрытия выбирается случайным образом в последние 30 секунд, что исключает возможность манипулирования ценой аукциона (путем подачи заявки в последний момент). Это позволяет цену можно считать более-менее объективной. Организатор торговли по российским законам обязан определять цены закрытия ценных бумаг.

( Читать дальше )

Извечный вопрос — есть он или нет? В начале своей торговли я часто, так же как сейчас многие, психовал, когда случался развод на рынке. Терял на этом деньги. Читал кучу литературы, анализировал свои ошибки. Потом в один момент до меня дошло, что не надо пытаться понять — есть кукл или нет, нужно просто поверить, что он есть. И исходя из этого строить свою стратегию торговли. Открывая позицию, я всегда понимаю, где мой стоп могут снести, поэтому покупаю или продаю чуть меньше и стоп ставлю чуть дальше. И как только я поверил в кукла, торговля вышла на другой уровень. При этом надо понимать, что в моменты сильной движухи на рынке кукл бессилен против толпы, стопы уже можно ставить ближе, а риск на сделку можно увеличивать. 

Закрытий реесторов под дивиденды 1П2015 не так уж и много, поэтому табличка та же, что и в прошлое воскресенье. Дивитикеры, которые появились в табличке на этой неделе, выделены бежевым цветом.

 

Совет директоров «Русагро» рекомендовал внеочередному собранию акционеров компании, которое пройдет 2 октября, направить на выплату дивидендов за первое полугодие 2015 года свыше 27 млн долларов /1,8 млрд рублей/Об этом говорится в сообщении компании.
Выплаты планирует произвести в долларах из расчета 1,15 доллара /76,45 рубля/ на одну обыкновенную акцию или 0,23 доллара /15,29 рубля/ на одну глобальную депозитарную расписку /GDR/.
Учитывая, что компания владеет 212 648 2 собственными ГДР (глобальные депозитарные расписки — 5ГДР равны 1 акции), которые будут исключены из распределения дивидендов, дивиденды составят 76.45 рублей на одну обыкновенную акцию или 15.29 рублей за одну ГДР.

( Читать дальше )