«Рынок часто ведет себя иррационально. Важно понимать, что временами его поведение не имеет ничего общего с реальной стоимостью компании»

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#65. За чашкой чая..

Совсем недавно писал статью о Джоэле Гринблатте и о его философии, как инвестора.

Можно прочитать на SmartLab: 🧙«Волшебная формула Джоэла Гринблатта: Как профессор превратил инвестирование в детскую игру и посрамил экспертов?

После небольшой аналитики самого Гринблатта, мне захотелось составить список правил, на которые он ориентируется при фундаментальном анализе! 

❗Статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждое из 10 правил Джоэла Гринблатта и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Джоэля, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло бы работать в России!

( Читать дальше )

Рост ключевой ставки — это всегда плюс для биржи, верно? Не совсем. Санкции, падение доходов и выведение средств превращают выгоду в проблему. Как поступите теперь?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Прошлый выпуск: 🏦 Сбербанк и отчет: Риск больше, чем доходность. Ой, а почему никто не хочет брать кредиты? 

🎲#23. Под ребрами..

Думаю все прекрасно знают, что Московская биржа хорошо зарабатывает при высокой ключевой и повышение всегда отлично влияет на компанию… ну как всегда..

Это "удобная" история для тех, кто думает, что рост ставки — это всегда хорошо для биржи. В реальности же все немного сложнее. Попробую объяснить..

🚩 Высокая ставка: Не всякий рост – благо

Мосбиржа аккуратно использует свои собственные средства и деньги клиентов, направляя их в высокодоходные денежные инструменты. Чем выше ключевая ставка, тем более выгодны эти вложения, и, соответственно, тем больше зарабатывает биржа.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Сбербанка выросла, но в условиях КС 19% банк сталкивается с замедлением выдачи займов и рекордными расходами на резервы. Как это отразится на перспективах?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🩸МТС – обещания на обещании. А что если все перестанут верить в выплату больших дивидендов?

🎲#22. Под ребрами..

Любимый многими банк снова перед нами с отчётом за сентябрь 2024 года. Ну и как и всегда официальные результаты впечатляют… а как может быть иначе?

 

• 🔼 Чистый процентный доход: увеличился на 7,1% по сравнению с прошлым годом и составил 218,9 млрд рублей. Хороший результат, но так у большинства нормальных банков. Просто стоит помнить: Рост процентных доходов — это реакция на кризисную политику ЦБ, а не показатель органического роста.

( Читать дальше )

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#64. За чашкой чая...

Хотел бы сегодня обсудить ситуацию с мировыми валютами, о которых все чаще и чаще пишут, что они скоро упадут, а рубль стабилизируется. 

Стереотип "крепкий рубль — это хорошо" давно уже стал частью массового сознания, как и слепая вера в то, что Центробанк вместе с Минфином в любой момент могут обвалить курс Доллара и Юаня по щелчку пальцев и вообще, когда душе станет угодно..

📌Но на самом деле, если говорить правду и по существу, то ни Центробанк, ни Минфин не заинтересованы в сильном рубле. Это должны понять все!

Сегодня Россия заинтересована в слабой валюте, ведь это позволяет ей поддерживать свои экспортные отрасли, от которых она сильно зависит. Слабый рубль выгоден бюджету, он даёт больше доходов от всего российского экспорта, от продажи энергоресурсов до обычных обыденных товаров. 

( Читать дальше )

Рост налогов, ЖКХ и военных расходов: как бюджет 2025 года ударит по каждому из нас?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#63. За чашкой чая..

После вчерашней статьи о разборе недельной инфляции многим стало неясно, насколько сильно опубликованный проект бюджета влияет на уровень инфляции.

Сегодня поподробнее❗ При детальном разборе опубликованного бюджета можно сразу увидеть его откровенно инфляционный характер.

И как бы правительство ни старалось скрыть это за красивыми формулировками, всем и так все понятно. 

Почему Бюджет — инфляционный❓Четыре главных вывода, после анализа опубликованного бюджета:

1. Налоги и их рост. Каждый раз, когда правительство объявляет об увеличении налогов, это неизбежно бьет по конечному потребителю + издержки для производителей вырастут. А что делает бизнес, когда его расходы растут? Конечно, он перекладывает эти издержки на плечи потребителей, на вас, на меня, на папу, маму, на двух пап, разницы нет. Говорить о том, что налоговая нагрузка не влияет на инфляцию, — полнейший бред

( Читать дальше )

Данные говорят об ускорении роста цен, и Центробанк может не сдержать инфляцию ставкой в 19%. Что делать дальше — переобуваться или ждать стабилизации? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Прошлый выпуск: 🌡 ИНФЛЯЦИЯ и глухая защита ЦБ: ждать ли 20% и почему я в это не верю!?

☕#63. За чашкой чая..

Разбор лучше поздно, чем никогда!

Росстат опубликовал данные по инфляции за неделю с 24 по 30 сентября. И, как уже поняли, инфляция продолжает расти. 

Рынок уже дал обратную реакцию, упав на 3%. Не помогают даже новости из Ближнего Востока и роста нефти до 80$..

🧩 Недельные показатели:  

• ▫️Инфляция за неделю составила 0,19% (против 0,06% неделей ранее). Рост практически в три раза! Небольшие замедления чередуются с внезапными скачками, о какой стабилизации говорят в ЦБ?

( Читать дальше )

Долги растут, прибыль падает, а обещанные дивиденды становятся всё более сомнительными. Почему оно того не стоит?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#21. Под ребрами..

16 июля я уже делал разбор компании. (тут) 

Тогда я чётко писал, что вся «привлекательность» строится на одном – дивидендах, которые, по сути, выплачивать уже нечем. Долговая нагрузка растет, а привлекательность падает.. 

Что изменилось с того времени ❓

Ну, практически ничего! Просто ситуация стала немного хуже. Акции упали на 15%, не считая % дивгэпа, в то время когда индекс снизился только на 5%. Давайте смотреть на отчёт

🍬 Красивая обёртка, но попахивает содержимое


( Читать дальше )

Долги растут, выручка падает, а надежды на дивиденды тают на глазах. Норникель сталкивается с кризисом, который может обернуться серьёзными последствиями. Что делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Продолжаю разбирать металлургов!
— Разбор компании НЛМК

🎲#20. Под ребрами..

Когда речь заходит о «зеленой энергетике» и будущем электромобилей, инвесторы и аналитики обожают подчеркивать важность таких компаний, как Норникель.

Но сегодня компания вызывает больше вопросов, чем ответов.  

📍 Единственные надежды, инвесторы возлагают на активы цветных металлов и участие в перспективных проектах. Также Мосбиржа активно популяризирует эти акции среди частных инвесторов, внеся в "народный портфель". 

Но когда же люди начнут адекватно оценивать риски, а не слушать советы тех кому это выгодно❓

( Читать дальше )

Потеря рынков Европы, снижение спроса в Китае и падение цен на продукцию! Почему инвесторы положительно рассматривают компанию?


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#19. Под ребрами..

Многолетняя практика завышенных оценок российских металлургов уже давно утвердилась, у инвесторов как аксиома. Пример НЛМК.

С 2017 года акции стабильно торговались выше капитала. Но сегодня рынок предъявляет жёсткие требования: капитализация упала до 1,15, а месяц назад она достигала 0,96. 

Что произошло? И как теперь оценивать НЛМК❓

Как обычно, начинаем с отчёта!

Если судить по показателям за первое полугодие 2024 года, НЛМК показывает неоднозначные результаты:

• 🔺Выручка: выросла на 16,6%, достигнув 517,8 млрд руб. 
• 🔺Операционная прибыль: выросла на 9% и составила 132,8 млрд руб.
• 🔻Чистая прибыль: упала на 11% и составила 81,6 млрд рублей. Но скорректированная чистая прибыль, если убрать разовые факторы (разница курса и т д), выросла на 15%, до 100 млрд рублей.

( Читать дальше )

Простой и понятный разбор показателей на практике: что важно и как это влияет на вашу прибыль! На примере Газпрома и Сбербанка


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#60. За чашкой чая..

Сегодня я хочу обсудить шесть важнейших коэффициентов, которые помогают оценить способность компании генерировать денежный поток.

🖋️ Как вы уже заметили, всегда и везде много теории. Но сегодня как раз не тот случай! Вся теория на фотографии. Только практика!

А вот в качестве примера взял самые популярные компании в России — Газпром и Сбербанк и их финансовые показатели 2020 года, чтобы было сравнение с текущим состоянием компаний. 

👤Моя цель — не просто сухо объяснить формулы, а показать на практике, чем полезны эти показатели для инвестора и как они помогают принимать более обоснованные решения.

1. Газпром (2020)

( Читать дальше )