Продолжаю серию постов «Торговля по тренду для новичков».

Часть 1 Введение

Часть 2 Почему тренды никогда не исчезнут. Психология толпы

 

Виды технического анализа

Вечный вопрос, возникающий в информационном поле, звучит так:

Фундаментальный анализ (ФА) vs. Технический анализ (ТА). Что лучше работает?

В основе подхода, основанного на ФА, лежит идея собрать всю информацию, которая может повлиять на стоимость компании. Разбираем отчетность, следим за новостным фоном, не упускаем ситуацию в экономике. Через сбор подобного рода информации стараемся объяснить любое движение в цене.

Такой подход является наиболее распространенным на рынке. Почему? Его популярность связана с особенностью человеческой психики. Нормальный человек стремиться найти объяснение всему, даже самому непредсказуемому событию. Понимаю – значит контролирую.

Зачастую в литературе видишь, как автор, сторонник ФА, буквально измывается приверженцами ТА. Цитата из «Случайной прогулки по Уолл-стрит» Бертона Мелкина

( Читать дальше )

… что биржа СПБ по своей сути — кухонька)
Итак погнали:
1623 акции иностранные — так? в Америке (там бирж 8 кажется) акций было за 8000 в далеком 2008. Сейчас да же и не знаю сколько. Но суть не в этом.
Вы никогда себе не задавали вопрос: 
А че это вы не можете купить такую-то акцию на СПБ? Ведь в Америке она есть! А наша биржа ее не котирует!
Обычный кажется вопрос, но суть, как говорится, в деталях.

Детали: 
1. когда вы покупаете акцию на мамбе, что-то типа лука или сбера. Вы можете свою акцию увести от брокера и положить в НРД или в какой-нибудь депозитарий сбера и ВТБ (я уж и не знаю есть они еще у них). Вы будите хранить свои акцульки и платить депозитарию за обслуживание. Копейки) и ваши акции — это ваше имущество! И вы будите конечным собственником по подтверждающей выписке из депозитария! Все — точка. Закон!
Ко мне в 2007 семья пришла с выпиской из 1993 на акции Газпрома (умерший родственник купил их на ваучер), которые хранились в каком-то депозитарии, который 10 раз форму собственности поменял и при этом новые собственники получили выписку от 1993 года по наследству! Акции целы и все было ок. Поменяли собственника и продали — однушка в кармане была)

( Читать дальше )

Ходят слухи, что СПб Биржа собирается на IPO. Решил наконец детально разобраться, как устроены все процедуры. Спешу поделиться инфой.

Что нам известно официально? 18 октября биржа выпустила пресс-релиз, в котором сообщила о собрании акционеров, которое состоится 18 ноября, заодно, заявив, что готовит IPO:

В сообщении раскрытия говорится, что акционеры должны будут утвердить крупную сделку 

… предоставления членам совета директоров и ключевым должностным лицам ПАО «СПБ Биржа» гарантий возмещения расходов, издержек или ущерба в связи с исполнением ими должностных обязанностей.... 
… сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: договора страхования ответственности членов совета директоров и ключевых должностных лиц ПАО «СПБ Биржа»....

Насколько я разобрался, это обязательная формальная процедура, которая связана с тем, что если компания собирается провести IPO, то у нее возникают дополнительные риски, а ответственность будут нести должностные лица компании. И чтобы перестраховаться от этих рисков, эта потенциальная ответственность на всякий случай страхуется. Вообще, по идее перед инвесторами ответственность несут банки-организаторы IPO, которые подписывают проспект, а вот эмитент уже несёт ответственность перед банками. Чтобы банки были спокойны, делается такая процедура. Если тут не прав, поправьте в комментариях.

ДЕНЬ Х

Но для нас это не особенно интересно, чистая формальность. Мне всегда было интересно, как по этапам происходит IPO и как распространяется информация в ходе IPO. Насколько я понял, официально IPO стартует с официального решения совета директоров о начале процедуры размещения. 

Назовём этот день ДЕНЬ X.

В этот день эмитент уже полностью готов к IPO. В этот день публикуется вся полная информация для инвесторов, главный источник информации для российских инвесторов — это проспект эмиссии (насколько я помню из Закона о Рынке Ценных Бумаг). Это документ как правило страниц на 200, который содержит всё, что должны знать инвесторы.

Самое интересное в том, что в момент проведения размещения представители компании принципиально не могут давать никакой информации, которой бы не содержалось бы в Проспекте ценных бумаг. Потому что считается, что это ставит инвесторов в неравное положение, а тот кто прочел проспект (меморандум), точно ничего не упустил из виду. Ходят слухи, что где-то в США как-то один топ-менеджер одной компании в процессе Road-show дал интервью где он рассказывал как он бухал и трахался в молодости, так юристы заставили компанию переписать проспект и включить полную цитату этого интервью в официальный документ для будущих инвесторов. 

( Читать дальше )

О том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и прогнозе прибылей до 2025 г. Интересно будет этот пост перечитать весной 2026 года, когда будут известны результаты компаний за 2025 г. и размер своего портфеля на начало 2025 г. ......



«Цена – это то, что ты платишь. Стоимость – это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен» (Уоррен Баффетт).

Сегодня поговорим о том, как я выбираю акции в свой портфель, определяю цели, о знаменитой ПД и так далее. Я привел ту же цитату Баффетта, что приводил весной 2015 г. – в своем исследовании в двух частях по той же тематике — Целевая цена – «дорожная карта» инвестора

Наверное, с тех времен так подробно про свою теорию отбора и не писал. Кому интересно прочитайте. Ух, чего там только не на придумывал.

( Читать дальше )

Всем привет.


Сегодня я хотел бы поделиться с вами такой темой как энергетическая рентабельность. EROI (EROEI) - energy returned on energy invested (определение из вики). 

Ниже представлено значение EROI для различных видов генерации:


Здесь нам интересен именно буферезированный EROI, так как он учитывает расходы на выравнивание прерывистой генерации. Дело в том, что ВЭС и СЭС не способны давать электричество постоянно, так как то ветер стихнет, то ночь наступит, то снежком занесет. То есть необходимо сглаживать спады в ВИЭ генерации либо от аккумуляторов, либо за счет ТЭС. 

Но это пол беды. Ученые из США провели исследование и выяснили, что для поддержания определенного прогресса человечества и уровня комфорта нужен определенный уровень EROI.

Например, вот зависимость между EROI и расходами на здравоохранение:



( Читать дальше )

Это вторая часть перевода оригинальной статьи Рэя Далио «Chapter 4: The Big Cycles of the Dutch and British Empires and Their Currencies».

Первая часть | Вторая часть

Более пристальный взгляд на взлеты и падения ведущих империй за последние 500 лет

Голландская империя и голландский гульден

Прежде чем перейти к краху голландской империи и голландского гульдена, давайте вкратце рассмотрим всю дугу ее подъема и упадка. Если ранее я уже показывал вам совокупный индекс могущества Голландской империи, то на приведенном ниже графике показаны восемь держав, входящих в ее состав, начиная с подъема около 1575 года и заканчивая спадом около 1780 года. На нем вы можете увидеть историю, лежащую в основе подъема и упадка.

( Читать дальше )

Насколько близка коррекция рынка 

   Посмотрим когда в текущем году были High и Low цены по датам.
   Для российского рынка МБ:

Last Close – последняя цена закрытия. В столбцах High красным цветом выделены недавние (в течение последних 2 месяцев) максимумы, а в столбцах Low жирным шрифтом выделены недавние минимумы цены. На российском рынке минимумы у подавляющего числа выбранных инструментов были в январе. Максимумы у половины инструментов датированы не позднее 2 недель назад. При этом дивидендная отсечка у большинства инструментов была в июне (июле) – раньше. Навскидку – ничего не говорит о начале многими предсказанного еще несколько месяцев назад обвала. С другой стороны – обвалов бы и не было особо, если бы о них предупреждали заранее.
   На американском рынке картина следующая (привожу только интересующие меня инструменты):

( Читать дальше )

Главная либеральная свобода: свобода каждого распоряжаться своими деньгами.
Главный принцип либерализма: один доллар — один голос.
Главный принцип демократии: один человек — один голос.
Это не одно и то же. На практике Большие Деньги всегда побеждают.

Другой принцип либерализма: каждый участник рынка лучше всех знает свою выгоду.
Каждый россиянин в 90-х знал свою выгоду, покупая дешёвый и хороший импорт. И каждая такая выгодная покупка СЕГОДНЯ, ЗАВТРА закрывала рабочее место в своей обрабатывающей промышленности. Это вело к снижению СРЕДНЕЙ производительности труда в стране и падению зарплат во всех отраслях.

Самая вредная либеральная лажа: всеобщее заблуждение, что Россия сказочно богата, а россияне-победители беднее побитых немцев потому, что их обкрадывают.
Номинальный душевой ВВП Германии почти в 5 раз больше России. Т.е. СРЕДНИЙ немец производит благ в 5 раз больше россиянина.
Самый хитрый вор не украдёт того, что россиянин не произвёл.
Самая справедливая делёжка оставит россиянина в 5 раз беднее немца.

( Читать дальше )

Дачные рум туры, путешествия, тяготы жизни белорусов, даже карты торо, жалко еще рецептов не было о том, что еще можно приготовить из борщевого набора цб)

И эти люди говорили, что я околорыночник ))
Поговорим, об околорынке. Конечно можно найти дофига картинок о том, как дорого рынок по любым соотношениям.Но те кто на рынке давно помнят, что еще в 2012 году капитализация Apple, Microsoft, Amazon, Google и Facebook не дотягивала до 1 трлн долларов, а сейчас они все вместе больше 9 трлн  по капитализации.
Акции 10 крупнейших компаний сейчас составляют около 30% рынка. Околорыночникам настоящим капитализация этих компаний кажется пузырем, но именно они  внесли 34% прибыли(данные jp morgan) всего S&P500



короч -  рынок растет, потому что фундаментальные показатели улучшаются

После недавней «распродажи» в акциях Китайских образовательных (и не только) компаний, многим инвесторам захотелось докупить подешевевший рынок.

Перед тем как это делать, стоит узнать, какие еще риски, кроме рыночных, инвестор принимает на себя, покупая акции компаний из Поднебесной.


Китайские пенсионеры в недоумении от того ЧТО покупают иностранцы

Что мы в действительности покупаем?

Акция, в привычном понимании, это ценная бумага, подтверждающую право держателя на владение долей в компании, на получение части прибыли, или имущества компании, в случае ее ликвидации, или реорганизации, пропорционально доле акций в акционерном капитале.

Но так ли это, в случае покупки акций Китайских компаний, обращающихся не на локальных биржах? Стоит разобраться, что на самом деле покупают инвесторы, вместо акций Alibaba, Tencent или фондов на китайские акции (FXCN, VTBE и др).

( Читать дальше )