Ровно два месяца назад купил акции семи банков. Российский (ВТБ) и 6 американских.Покупал плохишей, которые сильно упали.

Итак, краткие комментарии:  За прошедшие 2 месяца один банк выбыл — FRC (First Republic Bank) почил в бозе, т.е. все. Потеряны 100% инвестиций. Смешно, но покупатели путов тоже потеряли, ибо не смогли реализовать свою сногсшибающую прибыль.Остальные банки дышат.

PACW (PacWest Bancorp) сильно штормит. Банк объявил незначительные дивы, т.е. он приносит прибыль. “Жизнь висит на нитке, а думает о прибытке”.По Швабу, думаю, скоро выйду в плюс.Неожиданно хорошо показал себя ВТБ. Как его не гнобили, как его не шортили, но результат налицо. 
ВТБ +22% (месяц назад +5.5%) в рублях.

WAL (Western Alliance Bancorporation) +3.87% (месяц назад +22.85%)

RF (Regions Financial Corporation) -11.22% (месяц назад -3.22%)

PACW (PacWest Bancorp) -51.89% Объявлена выплата дивидендов. (месяц назад -5.21%)

ZION (Zions Bancorporation, National Association) -16.24%  (месяц назад -8.17%)

( Читать дальше )

Прежде чем размышлять про инвестиции и дивиденды отечественных сталеваров — надо разобраться в сути, пусть и без специфических деталей.

Сталь — сплав железа и углерода, один из самых универсальных материалов современности. Из чего и как ее производят?

Как правило, выделяют 2 способа производства.

1) Берут железную руду (биржевой товар), коксующийся уголь (тоже биржевой) и с помощью доменной печи получают чугун, далее искомый сплав стали. 

2) Берут железный лом (то что набрали на свалке, цена тоже биржевая) и с помощью электродуговых печей получают искомый сплав стали.

Схема взята у ММК, но у всех металлургов ситуация схожа

( Читать дальше )

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В апреле +100 млрд рублей рублей, капитализация публичных компаний выросла на +700 млрд рублей в апреле. Затухание роста денежной массы неизбежно.




Монетизация экономики жмет на тормоза

( Читать дальше )

Пока одни компании отменяют дивиденды, другие готовятся к дивидендной отсечек. Сбербанк заплатит 25 рублей дивидендов, Лукойл 438, а Норникель 0 и не просто, а рублей! Отчёт Позитив Технолоджи и первый IPO от Генетико. Кидок Шрёдингера от ЛСР и когда покупать Лукойл. Белуга — это не только алкоголь, но и дивиденды. Что будет с металлургами и какие топ-3 акций можно купить до конца года. Какие книги нужно прочитать и что думать без мата про дивиденды АФК Система.



4:27 — Приветствие
6:35 — Кидок и дивиденды ЛСР
11:34 — Отчёт Позитив Технолоджи
27:56 — Как сильно упадёт Сбербанк
39:34 — ВТБ
44:20 — Успеваем ли купить Лукойл
47:44 — Суть Газпрома
50:19 — Ставропольэнергосбыт
55:37 — МРСКшки
1:03:02 — Спекулятивные портфели
1:11:15 — IPO Генетико
1:17:33 — Сколько кэша сейчас в портфеле
1:22:55 — Акции Белуги
1:29:04 — ТГК- и ОГК-2 и при чём тут Фортум
1:31:40 — Читаем комментарии
1:33:15 — Прогнозы Ключевой ставки
1:34:14 — Топ-3 акций для покупки до конца года
1:38:51 — НЛМК, Северсталь и ММК

( Читать дальше )

Европейская Электротехника — мейнстримовый третий эшелон 2023 года (сам узнал о них недавно). Вчера записал видеообзор по компании + пообщался с Ильей Каленковым — основателем, мажоритарием и СЕО компании (много интересной инфы по нефтегазу т.к. они работают со всеми ВИНКами). 

 
Текстовый обзор и мое мнение.

Дисклеймер: считаю, что акции по текущим недешевые и цены высоковаты, хотя и в планах прибыль должна расти. Сейчас оценка P/E ~7,5, голубые фишки стоят дешевле (тот же Сбер), поэтому держим это в уме.

График красивый, дорогое IPO и «возвращение короля» в 2023 году

( Читать дальше )

Прочитал книгу Филиппа Фишера — одного из легендарных инвесторов 20-века на ряду с Бэном Грэмом и Джесси Ливермором. Один из основателей концепции инвестиций в «акции роста».

Фишер начал инвестировать до Великой Депрессии, пережил в инвест сообществе Вторую Мировую войну — всегда есть чему поучиться у таких людей.

Как всегда выписал все самое интересное и полезное для Вас (ну и для себя т.к. иногда перечитываю свои рецензии):

👉 Уоррен Баффет считает Филиппа Фишера одним из своих учителей

👉 Успех деятельности любого предприятия зависит от следования трем принципам: честность, изобретательность и упорный труд.

👉 Баффетт сказал о Филиппе: «От него, я узнал ценность „слухового“ подхода: идти и разговаривать с конкурентами, поставщиками, клиентами, чтобы выяснить, как действительно работает та или иная отрасль или компания». Вместо анализа балансовых отчетов проживающий в Сан-Франциско Фишер предпочитает изучать людей и организации — в этом его инновационный вклад в анализ ценных бумаг»

( Читать дальше )

Прочитал вторую книгу Дэниела Ергина (спец по энергетике и нефти) — как всегда на высочайшем уровне. 1200 страниц пролетели незаметно.Слог очень профессиональный, каждое предложение интересно читать.



Предыдущая рецензия на «Добычу» (про нефть) тут https://smart-lab.ru/blog/reviews/862419.php — фанатам нефтяночки типа меня прочитать обязательно 

Выписал самые интересные цитаты:

👉 «У нас всего много: земли, нефти и газа, других природных богатств, да и умом и талантами Бог не обидел, а живем мы куда хуже, чем в развитых странах, все больше отстаем от них»© Горбачев 

 

( Читать дальше )

     Пора открыть для вас тайну нормальных каналов. Долго ходить вокруг да около не буду и сразу перейду к делу.

1) СТОНКС — лучший канал. Почему? Потому что везде всё одинаково, вам на сухую вставляют в головы какие-то цифры и присыпают песочком. А в Стонксе бравые парни обсуждают рынок и компании. Отвечают на ваши вопросы и ведут себя наконец-то пристойным образом. В последний раз даже пригласили стороннего специалиста. Был фурор. 

2) kuzmlab  — превосходный канал для инвесторов. Тут вас ждёт инженер и к.т.н Олёг Кузьмичёв. Дядька небезосновательно умный и не жадный. В том смысле, что делится информацией по рынку, которой нет на других каналах и поэтому тихонько подписывайтесь и никому не говорите, чтобы не было лишних ртов.

3) Новости — это не лучший, это единственный крутой новостник с мгновенным выходом событий. Сам подписан на него лет 10, хотя ему всего пара лет. Вообще этот канал уже по достоинству оценили профессионалы, поэтому тут мои рекомендации как слону дробина. Надо брать.

( Читать дальше )

Продолжаю читать шедевральную книгу Маккея 1841 года про безумства толпы.

«Одним из самых знаменитых мыльных пузырей была компания по изготовлению машины Пакла, которая должна была стрелять круглыми и прямоугольными пушечными ядрами и совершить тотальную революцию в военном искусстве.

Её способности в последствие были резюмированы следующими фразами:

👉 Замечательное изобретение для уничтожения толпы дураков доморощенных вместо дураков заграничных. Не бойтесь, друзья мои, сей ужасной машины: ранены, только те, кто на неё скинулся.

В ближайшее время нас ждет турбулентность в экономике — дефицит бюджета, ухудшение торгового баланса. Достойных надежных альтернатив сохранения сбережений при этом немного — ставка по депозитам еле дотягивает до 8% в надежных банках.

Одним из возможных способов надежных сбережений на сегодня является поиск облигаций с интересной доходностью от надежных заемщиков (риски минимальны, доходность высокая).

Недавно на Смартлабе был пост с обзором достойных внимания первичных размещений https://smart-lab.ru/blog/878118.php. Решил внимательно присмотреться к выпуску Эталона.

С 17 февраля размещается топовый застройщик в России — группа компаний Эталон. Зачем компании Эталон выпуск облигаций на 5 млрд рублей? Все очень просто: сегодня, 15 февраля, они полностью гасят выпуск Лидер-Инвеста объемом в 5 млрд рублей (доходность была 11,7-7,95% годовых в зависимости от периода).

 

( Читать дальше )