Как устроен рынок природного газа?

Что и как можно торговать на этом рынке и как нельзя. Практическая часть.

Оценка перспектив для торговли новым контрактом на Московской бирже.

Моя оценка текущей ситуации на рынке.

 В заметке я остановлюсь только на практических моментах работы с этим инструментом.

Как устроен рынок природного газа?

Я уже немного почитал, что было написано на СЛ и хотел бы внести некоторую ясность.  Надо совершенно чётко понимать рынок природного газа США это абсолютно замкнутый, локальный рынок. Никакой связи этого рынка с рынками на других континентах нет. Не надо тянуть сюда всё подряд, СПГ, рынки РФ, Ирана и прочую дичь.

Две основные тенденции всегда присутствовали на этом рынке и связаны они были с пиком потребления и спроса. Летний пик, связанный с увеличением потребления электроэнергии в тёплое время года (для кондиционеров). Осенне-зимний пик, приходящийся на отопительный сезон. Но рынок претерпел колоссальные изменения, связанные с постоянным наращивание производства сланцевого газа, никуда не делась и шельфовая добыча. Таким образом давление, которое оказывает растущее производство на цены, полностью исключило летние пики и вообще какие-либо летние колебания. Основной рост активности, объемов и волатильности на ранке газа происходит в осенне-зимний период. Волатильность в осенне-зимние периоды достигает 120-140%, в зависимости от складывающейся ситуации, в то время как весной и летом она может быть и 18%.  Это не синтетический инструмент, здесь фьючерсный рынок двигает СПОТ. Надо чётко представлять, что происходит на споте, для поиска точки, от которой оттолкнуться в принятии торгового решения.  Собственно, больше ничего в газе нет, от этого будем и отталкиваться.

( Читать дальше )

Достаточно давно при торговле облигациями уменьшал доход от роста курсовой разницы вдруг выросших мусорных облиг следующим способом:
Покупал какие-нибудь облигации перед выплатой купона и продавал сразу после купона.
Вчерашний оппонент поставил под вопрос результативность данного метода, попутно дав оценку и моей компетентности:

«Alex64, Вы это серьезно? В котировках облигаций сумма НКД не заложена. НКД удерживается и выплачивается ВСЕГДА отдельно. А вот цена акций, как раз увеличивается на сумму дивов, когда их размер становится известен. Короче, все с Вами ясно. Изучайте мат. часть.И не учите людей тому, в чем сами не разбираетесь.»

Т.е. то, что стоимость облигации перед выплатой купона выше, чем после купона, это сомнению не подлежит. Достаточно забить заявку в квик и увидеть насколько отличается итоговая сумма от котировки. Но как ведет учет брокер в этом случае? Он считает итог, или все-таки отдельно тело и купон?
Кто в теме! Вопрос очень важен! Доход от Дэни надо резать!

При написании предыдущего топика https://smart-lab.ru/blog/590676.php#comment10582218, и последующего обсуждения, выяснилось, что многих оппонентов интересует ни поднятая тема, а вопрос, как быть с НДФЛ.

Поделюсь собственным опытом использования различных комбинаций уменьшения НДФЛ.

1. Идеальный вариант:
Основной объем какой-то конкретной акции, например МТС, находится на обычном брокерском счете. Давно, точно больше 3-х лет. Если я захочу избавиться от МТС и продам, то взяв справку у брокера и предоставив ее в ФНС в момент подачи декларации, доход от продажи данных бумаг не будет облагаться налогом.
Вторая часть акций МТС — спекулятивная находится на ИИС (Б-типа). Постоянно что-то покупаю, и что-то продаю. Счет открыт уже давно, операции по нему налогом не облагаются.

2. Сальдирование убытков прошлых лет.
Подходит в том случае, если когда-то на фондовом рынке вы понесли убытки, и этот срок не превышает более 10 лет. Также берете справку об убытках у брокера. Заполняете соответствующим образом декларацию, подаете в ФНС, и вуаля, в июле-августе получаете возвращенные денежки на счет. То есть все предельно просто: должны быть убытки прошлых лет и прибыль за прошлый год.

( Читать дальше )

Пока все постят о короновирусе и других хайповых темах, я агитирую за повышение количества тематических публикаций, чему и сам следую.

С момента публикации предыдущей версии таблицы меня не покидало ощущение недоделанной работы, таблица вроде была сделана, но это скорее было похоже на набросок.

Потратив еще N-ое количество времени, я доработал таблицу, добавив в нее следующие параметры:

• Увеличен срок мониторинга данных, с самого ранеего, который я нашел для компании, самый ранний срок выплат дивидендов – 1993 год, ММК, причем в то время были привилегированные и обычные акции у компании.
• Сделано разграничение на обычные и привилегированные акции.
• Добавлены суммы выплат.

Выявлен топчик компаний по длительности выплат:

— ММК платит с 1993 года, причем в то время было разделение на обычные и привилегированные акции, с 2006 году остались только обычные, были перерывы в выплатах.

— Ленэнерго платит с 1994 года, были перерывы в выплатах.

( Читать дальше )

Открытие будет кровавым. Мы готовились к такой коррекции давно, и указывали вирус лишь как предлог. Все также считаем дивидендные истории лучшим лекарством. Другое дело, что до первых отсечек еще 4-5 месяцев, и рынок не сразу вспомнит о их размере.

( Читать дальше )

Примерно три года назад удалось мне найти и купить исторические данные по российским компаниям(цены акций, дивиденды, бухгалтерские прибыли, балансовые стоимости и т.д.). На основе этих данных было сделано несколько расчетов и написано несколько постов в ЖЖ(1,2,3,4,5). В начале этого года я решил дополнить этот массив свежими данными, но, к моему сожалению, на сайте quote.rbc.ru, там, где раньше эти данные можно было купить, теперь такая возможность отсутствует. Не знаю, может они теперь запрятали эту функцию куда-то глубоко, интегрировав прежнюю Quote с брокерскими сервисами ВТБ, но прежней возможности купить эти данные я уже не вижу. Кстати, в связи с этим вопрос — кто-нибудь использует исторические данные(кроме цен акций) по компаниям? Где-нибудь эту информацию можно найти или купить(не дорого)? На счет цен акций и дивидендов, теперь эта возможность появилась в Yahoo Finance, там в поиске надо набрать тикер Мосбиржи с суффиксом ".ME", и вся информация о компании будет доступна. Единственный момент, данные о ценах акций и дивиденды доступны только по компаниям, акции которых торгуются сейчас на бирже, и данные доступны только где-то с 2010-2012 года, более старых данных нет. Тем не менее, эта функция Yahoo Finance помогла мне собрать данные о ценах и дивидендах за несколько последних лет. Исторических данные о прибылях, балансовой стоимости и т.д. в Yahoo Finance нет, так что предсказательную силу мультипликаторов PE, PB и прочих производных на их основе протестировать не удастся. Прошлый раз, три года назад, ничего хорошего из них не получалось, см. выше ссылки 1,2 на прошлые посты. А вот с дивидендами тогда всё получалось гораздо интересней, раз у меня есть полные данные о дивидендах, то попробую развить данную дивидендную тему.

( Читать дальше )

Я инвестор. Отсюда следует, что акции, входящие в портфель, я не продаю, если не принято решение избавиться от актива. А наоборот, только докупаю.
И вот, что интересно, еще несколько лет назад я с легкостью покупал-добирал любую подходящую мне бумагу. Просто они реально все были дешевы. Слава санкциям! Ну или конкретным людям, как в случае с Системой и Яндексом.
Начиная с 2019г. картинка изменилась. Многие бумаги подошли к своим историческим максимумам, а некоторые даже их и переписали. И вот тут я столкнулся с тем, что я психологически не готов докупать бумаги по таким ценам. Продавать могу, а покупать нет!  Что я и делал, продавал, перетряхивал портфель, убирал ненужное, если случались проливы, что-то подбирал. Портфель облигаций рос, портфель акций уменьшался.
Решение было найдено совершенно случайно. Примерно в середине года я увидел, что продажа бумаг привела к тому, что НДФЛ достигал около 300тыс.
Это вот так, просто возьми и отдай. Что я делаю. Я стал уменьшать доходность. Старый испытанный способ. Берешь акции перед отсечкой, продаешь после. Результат был достигнут. Но сейчас не об этом…

( Читать дальше )

Так же как и на банковском ОМС, на брокерском учитываются ваши граммы бумажного золота и серебра. Отличие в том, что покупаете и продаёте вы эти граммы не в банке, а в отделе драгметаллов валютной секции ММВБ. И спред купли-продажи не как в Сбербанке — около 10%, а 0.1-0.15%.
Маркет-мейкер постоянно держит 1000-1500 бидов и оферов на GLDRUB_TOM по 10 г золота в контракте и на SLVRUB_TOM по 100 г серебра в контракте.

У GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM наименьшие накладные расходы. По ним не надо платить ежегодное вознаграждение 0.45%, как за акции FXGD ETF, и нет наценки контанго, как при купле фьючерсов GDH0, GDM0 и т.д.

Доступ к GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM дают 6 брокеров: АК Барс, Доход, Кит-финанс, Риком-траст, Церих-кэпитал, ITI Capital (Инвест).

PS Чтобы в Quik'е следить за движением цены GLDRUB_TOM, SLVRUB_TOM, надо индицировать графики цены спроса (или предложения), т.к. сделки довольно редки.

Суббота… Настало время очередного нетрезвого сообщения в личном блоге.

Нередко читаешь на Смартлабе, как кто-то раздает нахаляву книги. Но с этим явлением не борются. Даже в предыдущем конкурсе Смартлаба на лучшие тексты победителю можно присвоить звание Заслуженного Пирата России. Раз уж так, что тут никто и никак, то придется мне помочь нищеброд... выдающимся трейдерам и инвесторам-миллионерам!

Простая инструкция.
1. Регистрируемся в Литрес. Если у вас переносной девайс, то можно скачать соответствующее приложение.
2. Ищете ближайшую городскую библиотеку в вашем городе. Идете туда ногами крепко сжимая паспорт в руках. В ней регистрируетесь в качестве читателя. Не забудьте сказать, чтобы добрая тетя вам подключила Литрес.
3. Скачиваете и читаете бесплатно тысячи разных книг в электронном виде. 
4. ...
5. Profit. При этом все честно и бесплатно.

( Читать дальше )

Друзья, 21 января мы вывели на торги 7 новых акций REIT. Сейчас доступны 35 инвестиционных фондов недвижимости из семи отраслевых групп. Новые инструменты обладают высокой дивидендной доходностью до 10% (Global Net Lease). Список REIT в области розничной торговли, про которые мы подробно писали на прошлой неделе, пополнился двумя фондами Spirit Realty Capital и Kite Realty Group Trust.

Сегодня мы продолжим рассказывать про инвестиционные фонды недвижимости, а также разберем новые инструменты.

Кто выбирает REIT?

В настоящее время приблизительно 87 млн американцев инвестируют в бумаги REIT напрямую, через паевые инвестиционные фонды или ETF. Кроме того, REIT популярны среди институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, страховые компании и банковские трасты. Финансовые советники часто рекомендую выбирать эти инструменты для долгосрочных портфелей и использовать их в качестве средства диверсификации.

Все REIT выплачивают дивиденды на постоянной основе и весьма существенные. Делают они это, конечно, не из альтруистских побуждений – они обязаны распределять не менее 90% процентов своего налогооблагаемого дохода между акционерами ежегодно. Дивиденды поддерживаются стабильным потоком договорных арендных платежей, которые выплачивают арендаторами собственности фондов. Из-за высокого дохода от выплаты дивидендов, REIT очень любят американские пенсионеры, которым необходим постоянный доход для покрытия расходов на проживание.

( Читать дальше )