Продолжаем жрать кактус по частям, и так мы уже научились делать давольно точный прогноз на 2 квартала вперед, освоили cтабильную модель дисконтирования дивидендов Гордона. Но оба метода имеют свои фатальные недостатки, «точный» прогноз не учитывает дальнейший дивидендный поток, а модель Гордона не учитывает цикличность металлургического сектора и подразумевает постоянный рост дивидендов. Тем не менее их можно использовать для сравнения компаний между собой внутри одного сектора аналогично мультипликаторам EV/EBITDA и их объединение используется в многоступенчатой модели дисконтирования дивидендов, которая лишена фатальных недостатков и обеспечивает большую сложность и практичность при оценке большинства компаний. Воспользуемся обучающей статьей на finbox.com.

Как построить многоступенчатую модель дисконтирования дивидендов ?

( Читать дальше )

Добрый вечер, подскажите название акций сельхоз сектора в США связанных непосредственно с земледелием ( выращивание пшеницы, кукурузы и т.д.) .  Либо как этот сектор правильно называется в finviz или tradingview. Заранее спасибо.

Мне вот интересно, это только в Тинькофф куча народа засела в $TAL с плечами, потеряв вчера всё, или у клиентов других брокеров тоже такая беда?
Интересно, на смартлабе есть хоть один человек кто потерял деньги на этой акции?

Как мы видим, на примере этой ситуации, люди учатся не ДО, а после, то есть на своих ошибках, но цена этих ошибок невероятно высока.

Покупка любых акций с плечом — это уже никакие не инвестиции, а трейдинг. И первое, о чем тут надо думать — это риск-менеджмент.

Когда вы торгуете например индекс ртс через фьючерсы, вы ещё можете позволить себе перенести позицию через ночь, потому что индекс не меняет своего значения на 50% за одну ночь.

Тем не менее даже на индексе РТС падение 5-10% за ночь случается раз в пять лет точно и об этом надо всегда помнить.

Я вот хорошо понимаю ЦБ, когда тот пытается ограничить российских «инвесторов» от американских акций, потому что наши акции гораздо реже, чем американские, теряют десятки процентов за время пока рынок закрыт.

Я когда в 2013-2016 торговал Америку на плечах, никогда не оставлял ни одну акцию овернайт. Никогда! Потому что овернайт — это территория неконтролируемого риска для трейдера.

А грамотный инвестор никогда не положит в портфель акции стартапа или биотеха на существенную долю от объема… Народ же в порыве жадности тарит теслы, spce, и прочее на все доступное депо..

Виноват ли брокер? Отчасти. Давать плечи на такие акции как TAL — я считаю это соучастие.



( Читать дальше )

Во время сезона корпоративных отчетностей и объявлений дивидендов хочется получить оценку привлекательности с точки зрения будущей доходности. Для этих целей попробуем воспользоваться стабильной моделью роста Гордона

Стоимость акции = D1 / (k — g), где:
D1 = ожидаемый годовой дивиденд на акцию в следующем квартале
k = ставка дисконтирования или требуемая норма прибыли
g = ожидаемый темп роста дивидендов (обратите внимание — полагается, что он будет постоянен)


k возьмем равным форвардной ключевая ставка Банка России — 6,5%  
Первым шагом рассчитаем средний тем роста дивидендов для каждого эмитента

Для расчета данные со всеми выплатами и вставим в Exel, так как в

( Читать дальше )

​​🔎 International Business Machines (IBM) — перспективы компании и обзор отчета

Подписывайтесь: t.me/taurenin

▫️ Капитализация: $126 b
▫️ Продажи TTM: $74,4 b
▫️ Валовый доход TTM: $36,2 b
▫️ Операционный доход TTM: $9,8 b
▫️ Прибыль TTM: $5,3 b
▫️ P/E TTM: 23,77, fwd P/E2021: 20
▫️ P/B: 5,75

👉 Компания находится в стагнации уже более 5 лет, а в лучший для IT- сектора 2020-й год выручка упала на 4,6%. На лицо неэффективная бизнес-модель.

👉 Направление Cloud & Cognitive Software — основное и растёт в основном за счет купленной в 2019 Red Hat за 34 млрд, которая растет внутри компании >20% по итогам 6 мес 2021 г/г.

👉 Маржинальность основного направления по данным последнего отчета 78,1%. А общая по всем направлениям — 48%.

✅ Компания очень много инвестирует в развитие. R&D расходы за 6 мес составили $3.3 млрд (+3% г/г), что оставляет надежду на появление новых перспективных, например: производство коммерческих квантовых компьютеров.

✅ Маржинальность бизнеса высокая, поэтому даже при небольшом повышении эффективности модели развития и увеличении выручки на 5-10% — эффект на прибыль будет внушительным.

( Читать дальше )

В моём довольно небольшом окружении близких и знакомых людей с каждым годом становится всё больше онкологических больных и всё больше смертей от онкологии.

Эти несчастные относятся к абсолютно разным социальным категориям по возрасту, общему здоровью, материальному положению. Как говорил один известный профессор-онколог: «Все мы умрём от рака, только не каждый до этого доживёт».

Поэтому не суетитесь лишнего. Все болячки идут от нервов и высоких нагрузок на организм. Любой больной с удовольствием отдаст все свои сбережения в обмен на здоровье.

Дивиденд ММК за второй квартал 2021 года = 3,53 рубля.
Дивидендная доходность по текущей цене = 5,5%

Закрытие реестра — 27 сентября 2021 года
ВОСА - 10 сентября 2021 года
Закр реестра ВОСА - 16 августа 2021 года

Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)
Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

Этот прогноз тем более выглядит странным, учитывая прекрасные финансовые показатели этого эмитента.
Но, с другой стороны, все мы прекрасно знаем, что в некоторые периоды своей истории капитализация эмитента может вообще потерять корреляцию с его финансовыми показателями, причём в любую сторону.
И никто не будет спорить, что акции ИнтерРАО росли 5 лет подряд, а сторонники Волновой Теории подскажут нам, что деревья не растут до небес и после периода роста наступает период коррекции.
На помощь волновикам придут знатоки уровней Фибоначчи, которые добавят, что наиболее вероятные уровни коррекции 50% и 38%.
В рублях это 3.30 и 2.50.

( Читать дальше )

В середине мая, порядка двух месяцев назад, Тимофеем был проведен опрос, как чувствует себя реальный бизнес.

По результатам опроса, идея открытия позиций в ряде фондов возникла сама собой.

Позиции были открыты в 4 фондах.

1. WCLD - WisdomTree Cloud Computing Fund
Фонд развивающихся публичных компаний, ориентированных на предоставление клиентам облачного программного обеспечения.

2. HACK - ETFMG Prime Cyber Security ETF 
Фонд компаний, предоставляющих решения для кибербезопасности, которые включают оборудование, программное обеспечение и услуги.

3. BUG — Global X Cybersecurity ETF
Фонд компаний, чей основной бизнес заключается в разработке и управлении протоколами безопасности, предотвращающими вторжения и атаки на системы, сети, приложения, компьютеры и мобильные устройства.

4. CIBR - First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
Фонд компаний, занимающихся кибербезопасностью в технологическом и промышленном секторах.

( Читать дальше )

Нидерландская компания ASML отчиталась о работе во втором квартале календарного 2021 года. Единственный в мире производитель передовых литографических сканеров для выпуска чипов отмечает резкий и устойчивый рост спроса на свою продукцию. Это также означает, что рынок полупроводников долго будет безоблачным — автоматизация, искусственный интеллект, 5G и другое — это цифровая революция, которая изменит жизнь и наполнит карманы причастных деньгами.

«Все очень усердно работают, мы и наши поставщики, чтобы на самом деле производить… больше машин», — сказал главный исполнительный директор ASML Питер Веннинк (Peter Wennink), которого цитирует Reuters.

«Усердная» работа, которая на фоне дефицита чипов сменила год карантинных ограничений, помогла компании ASML увеличить квартальные выручку и чистую прибыль. Заказы на литографическое оборудование выросли за квартал на 75 % до 8,3 млрд евро ($9,78 млрд), а чистая квартальная прибыль компании увеличилась на 38 % до 1 млрд евро ($1,17 млрд). Перспективы радуют производителя, без сканеров которого не может работать производство ни в Китае, ни в США или где-либо ещё. 

( Читать дальше )