Достаточно популярное и ошибочное мнение, что программой QE ФРС печатает и вбрасывает на рынок по 120млрд долл в месяц, приближая вселенную к тепловой смерти. Это работает не так!

Вкратце, под программой QE подразумевается выкуп ФРС'ом облигаций у банков и различных небанковских организаций (например пенс. фондов). То есть никаких бесплатных денег тут не создается, обменивается один актив на другой.

Как это работает: 

Вариант 1. ФРС покупает трежерис у банка.
В обмен, она дает ему резервы на соответствующую сумму. Резервы эти хранятся в ФРС, банки могут их друг другу одалживать, но покинуть систему средства никак не могут.

Зачем это делают?
Программу запустили после кризиса 2008г, когда банковская система столкнулась с большой недостаточностью своего капитала (=недостаток резервов). Чтобы они могли функционировать и выдавать новые кредиты, им нужны были резервы, которых попросту не было. Они могли бы продать свои активы, те же трежерис, чтобы использовать освободившийся кэш как обеспечение, но тогда они бы своими продажами попросту обрушили бы рынок. 

( Читать дальше )

Такая есть штука в трейдинге, как все через.опу. Сам с этим периодически борюсь. Кажется самое сложное это грамотно начертить ТА, определить текущую фигуру ( поддержка, сопротивление, треугольник, канал, флаг, ромб и т.д.), а уж если правильно научился чертить ТА, то все можно успешно торговать. Все же понятно, в книгах обо всем написано. Пробуем торговать на бумаге. Пишем сделки вход — выход, проанализировали — получается. Открываем терминал и на реальные деньги при правильном начерченном ТА начинается:  опа, опа чертилка и бумага, а у меня вдруг.опа.
В чем проблема на мой субъективный взгляд? А мы перестаем следовать беспрекословно своему же ТА  и своим правилам так как деньги реальные и после пару неудачных сделок, когда вышли по стопам просто страшно. Появляется неуверенность, а главное  по ходу действия начинается смена торговли. Все, что было на бумаге враз забывается и уже по ходу торгового дня начинается колбасня. По типу, а стопы это зло, на кой они нужны их срывают, ставить не буду. Вхожу не тогда, когда рынок бьет в линию, а когда отбился от линии ( ну тогда и стоп увеличивается), пропускаем пару раз нужные входы, а вот на третий как бы верняк входим, а тут раз и пробой или прокол. (Два раза профит не взяли, все ждали, а третий раз убыток). А если вы по ходу дня отказались от стопов, то не прокол будет, а пробой ( закон подлости на рынке гарантированно работает)  и рынок улетит хрен знает куда не в вашу сторону — здраствуй лось, лось, лось. А у вас был сценарий до этого на бумаге, просчитанный на лося? А у вас есть система работающая без стопов, вы знаете как извлечь прибыль, работая без стопов?

( Читать дальше )

         Краткое резюме, самая общая модель по игре в «инвестиции». В случае трейдинга картина будет наиболее очевидна, ибо все быстро и на виду, однако покупка «хороших акций», «инвестиционных идей» — по сути та же модель. Прозвучит жестоко (а новичку вообще не очень понятно), но близко к правде. 

         Пара оговорок. Под «игрой на ничью» понимается согласие на доходность в районе инфляции, может быть на 2-3% выше, но не более.

         Также напомним, что индустрия инвестирования живет с того, что различными способами переписывает часть состояния инвесторов на себя.В глобальном масштабе премия индустрии это то, что она изъяла у всех инвесторов планеты Земля. При этом владельцы и работники индустрии могут сами выступать как инвесторы, но давайте не путать роли.

         Есть еще две трубы, связывающие «биржу» с «реальным миром». Первую трубу любят переоценивать, это доходность, которая образуется где-то, в туманной дымке реального сектора, от того, что капитал же работает. Но не будем переоценивать – на весь класс долговых активов это околонулевая реальная доходность, на долевые в пределах 5%, на коммодити отрицательная. Вторую трубу недооценивают, оттуда, наоборот, выливается – это налоги и черные лебеди а ля рейдеры, социалисты и т.п. Какая труба сыграет большую роль, зависит от класса активов, лютости конкретного государства и просто от удачи. Можно упростить, и даже считать систему закрытой, без этих труб: в такой модели проще выделить нашу циничную правду.  

( Читать дальше )

 

Добрый день, друзья!

Когда я прочитал пост «Прежде чем инвестировать в акции американской компании – прочти её 10-K отчёт» я улыбнулся дважды.

😊 Первый раз – когда увидел какие архаичные методики предлагают Смарт-Лабовцам под видом фундаментального анализа.

С одной стороны, как человек, который строит свою инвестиционную стратегию на фундаментальном анализе эмитентов, я не могу не поддержать уважаемого автора (Levan_Investing) в том, что не изучив отчёты компании, её акции покупать нельзя.

❗ С другой стороны, как человек, который в поисках перспективных инвестиционных идей изучает несколько десятков отчетов американских эмитентов в месяц, я вижу, что предлагаемый автором алгоритм настолько отстал от времени, что никакой пользы инвесторам не принесёт.

( Читать дальше )

Рост российских акций зависит примерно так:

на 80% — от покупок иностранцев
на 15% — от роста денежной массы
на 5% — от снижения ставки ЦБ

Рост американских акций зависит примерно так:

на 80% — от роста денежной массы
на 15% — от снижения ставки ФРС
на 5% — от покупок иностранцев

Местные аналы, начитавшиеся американского экономического анала, молятся на ставку ЦБ РФ, не понимая разницы между США и РФ.

Задрали уже))

Я вот пишу, что следую за ценой, торгую график, а не ожидания. Решил расписать подробнее, что я имею ввиду.

Буквально 5 месяцев назад у меня было абсолютно другое мышление в анализе инструментов и торговли. Я старался определить направление движения цены и весь анализ был построен исключительно в этом направлении с кучей подтверждающих фактов (можно посмотреть мои старые идеи на TW). И когда цена двигалась в противоположную сторону, я усиленно старался найти подкрепление моему ПЕРВОНАЧАЛЬНОМУ прогнозу и, соответственно, торговал убыточно и против тренда.

Так вот, ошибка как раз в этих ожиданиях. Я становился заложником моего первоначального вью и не воспринимал противоречащую информацию.

Не нужно искать единственно верное направление движения, как и инструмент, который будете торговать.
Нужно понять, что на рынке может быть все что угодно. Абсолютно все и в любой момент времени (привет отрицательные цены на нефть). Поэтому не нужно зацикливаться на своем анализе, свечных моделей, треугольниках, пересечениях линии 80 сигнальной линией на RSI и т.д. Все это может отработать как надо, а может и нет.

( Читать дальше )

Вокруг все зарабатывают миллионы процентов, пока я сижу в своем полупассивном портфеле и получаю 16% среднегодовых в рублях. Разве может это оставить в покое? )) Решил закинуть немного денег в МММ IPO-лихорадку, и по пути рассмотреть самый простой способ это сделать — покупка фонда, инвестирующего в IPO.

Итак, обзор Фонда Первичных Размещений от Фридом Финанс УК Восток-Запад

Баян про пузырь IPO

В 2020г произошел небывалый всплеск первичных размещений, еще бы, всем хочется обкешить свой стартап пока столько горячих денег летит с вертолета.



( Читать дальше )

Оценки напрочь оторвались от фундаментального анализа, мультипликаторы находятся на исторических максимумах, скорость эмиссии ценных бумаг зашкаливает — и всё это сопровождается безумно спекулятивным поведением инвесторов. Большой кризис неизбежен.

Начать я хочу с, казалось бы, очевидного, но сегодня далеко не все осознают, для чего появились акции. Итак, акция — это доля в компании. Зачем нужна доля в компании? Для того, чтобы иметь часть её прибыли. Именно поэтому реальная ценность акции обусловлена текущей и будущей прибылью компании-эмитента, которая передаётся акционеру в форме дивидендов.

Некоторые компании выплачивают дивиденды ежеквартально, другие — ежегодно, а есть те, которые более десятилетия не делились чистой прибылью со своими акционерами. В конце прошлого века подобное было редкостью, однако с появлением интернета скорость масштабирования бизнеса увеличилась на порядок, и технологические компании взяли за правило реинвестировать всю чистую прибыль в развитие, чтобы в будущем дивиденды были ещё больше.

( Читать дальше )

= = = = =

Рекомендуемое чтение:

Развал США и затем планеты руками «ультрасаентологов-технарей» из Кремниевой Долины

Причины истерики Wall Street после «атаки хомяков» с r/ WallStreetBets

= = = = =

Теперь можно спокойно сказать, что хоть и «атака хомяков» навела знатного шухеру на Уолл-стрит и даже распилила несколько хедж-фондов, но уже захлебнулась и по факту провалилась. GME отлетел всего за день до $53.5, AMC упал не так драматично — до $7. В NAKD ситуация аналогичная AMC. У хомяков пока ещё остается надежда на ссаживание тех фондов, которые набрали много пут-опционов на нижних порогах, но реддиторы уже вовсю начали строчить о панических сливах и паническом бегстве слабохарактерных в своих рядах. Что ни говори, но сложно не самой организованной толпой (в ветке 

( Читать дальше )

В последнее время всё больше и больше людей начинают интересоваться инвестированием в акции американских компаний и начинают открывать брокерские счета, чтобы купить их. Это хорошо, но было бы ещё лучше, если бы каждый подходил к выбору и анализу компаний более основательно и внимательно и читал их годовые и квартальные отчёты.


В этой статье я попытаюсь коротко рассказать о том, как оптимально читать годовые отчеты компании (речь пойдет о 10-K форме), и на что стоит обращать внимание. Это будет программа-минимум для того, чтобы получить базовое представление касательно состояния бизнеса той или иной компании.

Что такое форма 10-K?

Форма 10-K представляет из себя годовой отчет деятельности компании, который включает такие разделы, как обзор бизнеса компании, основные риски, финансовая отчетность и комментарии к ней, корпоративное управление и т.д. Каждая компания, чьи акции торгуются на американской фондовой бирже, обязана ежегодно подавать форму 10-K в SEC.

( Читать дальше )