Облигация — ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить номинальную стоимость в дату погашения. Не стоит пренебрегать рисками при инвестировании в данный инструмент, ведь как известно чем выше доходность, тем выше риск. Необходимо учитывать ряд особенностей инвестирования в облигации, которые рассмотрим ниже.

1. Риск повышения процентных ставок

Многие помнят, что цикл повышения ключевой ставки РФ начался еще в 2023 г. и продолжился весь 2024 год. Соответственно цена облигаций с постоянным купоном снижалась все это время, т.к. рост ключевой ставки обуславливает падение цен на облигации. Такой тип риска наряду с риском дефолта является одним из основных.

( Читать дальше )

Если мы не знаем, что купить – покупаем эти выпуски

Наши подборки:

👵 портфель бабули

👶портфель внучков

🎉праздничная подборка (очень краткосрочные идеи)

🐟флоатеры

 

Мы формируем свои портфели, отталкиваясь от сроков и целей. Но мы всегда выбираем лучших среди равных

🔹🔹🔹

Балтийский лизинг БО-П08

Рейтинг: АА-

Срок: 4 месяца

Доходность: 28%

Простая, краткосрочная идея с высокой надежностью и доходностью почти 25% за вычетом налогов

🔹🔹🔹

М.Видео 4

Рейтинг: А

Срок: 2 месяца

Доходность: 48%

Лучшая доходность в А рейтинге. АКРА подтвердил рейтинг 14 февраля, прогноз «стабильный». Какие могут быть сомнения?

🔹🔹🔹

Балтийский лизинг БО-П10

Рейтинг: АА-

Срок: 2 года 2 месяца

Доходность: 31% total return (купон КС+2,3% и дисконт от номинала 9,5%)

Флоатер с высоким купоном

Не нравится Балтийский лизинг? – Можно рассмотреть фиксы ИнтЛиз1Р06, ИнтЛиз1Р07, ИнтЛиз1Р08. Еще надавно мы брали их с доходностью 30%

 🔹🔹🔹

Сибур-001Р-03

Рейтинг: ААА

( Читать дальше )

Введение
Традиционная стратегия «купил и держи» (buy & hold) считается основой долгосрочного инвестирования. Однако исследования компании Кипарис Велс Менеджмент данных по индексу МосБиржи (IMOEX) показывают, что значительная часть доходности формируется именно во время ночных гэпов —изменений цены между закрытием и открытием торгов (основная торговая сессии длится с 10:00 до 18:45 МСК). В исследовании сравнили стратегию торговли гэпами с пассивным инвестированием и получили интересные результаты.

«Рост индекса происходит в основном за счёт ночных гэпов, это означает, что большая часть движения цены проходит, когда биржа закрыта. В таких условиях стратегия торговли по ночным гэпам (например, покупка перед закрытием и продажа на открытии) может быть более эффективной, чем просто «купил и держи». Однако важно учитывать комиссионные, спреды и влияние новостей, которые могут неожиданно изменить направление движения рынка»

Что такое гэп и почему он важен?

( Читать дальше )

Что может быть привлекательнее депозита в Сбербанке под 21%? Видимо только депозит в ВТБ под 24%. А еще можно рассмотреть облигации с доходностью до 40% и ежемесячной выплатой купонов. Посмотрим, что они предлагают и какие существуют риски.

В статье будем искать варианты при помощи скрипта поиска ликвидных облигаций, который выложен на GitHub.

Карта доходности облигаций на Московской бирже, начало декабря 2024 года

Вообще покупки высокодоходных облигаций с низким рейтингом (ВДО) на фоне роста ключевой ставки Центробанка – задача не для слабонервных. Высокие процентные ставки означают повышенный риск дефолта, особенно для эмитентов ВДО.

Опасность покупки высокодоходных облигаций с низким рейтингом (ВДО)

Покупка высокодоходных облигаций, часто называемых «мусорными облигациями», может быть очень рискованной, особенно когда центральный банк повышает ключевую процентную ставку. Вот почему эта стратегия может быть проблемной:

1. Повышенный риск дефолта

• ВДО обычно принадлежат компаниям со слабым финансовым положением. По мере роста процентных ставок для этих компаний значительно увеличиваются затраты по займам, поскольку у большинства из них есть задолженность или им необходимо рефинансировать погашаемый долг по более высоким ставкам.

( Читать дальше )

Haткнулcя ceгoдня нa нoвocть oб ocвящeнии фeдepaльнoгo бюджeтa нa 2025 гoд, в кoтopoм чинoвники плaниpуют coбpaть 40 тpлн дoxoдoв. Из кaкиx иcтoчникoв плaниpуют coбиpaть эти дoxoды?



Kpaткий oтвeт нa этoт вoпpoc нaшeл здecь:

HДC — 15,5 тpлн
Heфтeгaзoвыe пoбopы — 10,9 тpлн
Haлoг нa пpибыль пpeдпpиятий — 4,2 тpлн
Утильcбop — 2 тpлн
Taмoжeнныe пoшлины — 1,6 тpлн
Пoдoxoдный нaлoг — 0,8 тpлн
------------------------------------------------------------
Bceгo: 40,3 тpлн

Tут вcпoмнилcя ceнтябpьcкий мeдиaнный ФOT Poccтaтa в paзмepe 84 тыc и тoлпa из 73 млн тpудocпocoбныx гpaждaн. Haлoги c тaкoй тoлпы cocтaвят oкoлo 31 тpлн (Coцфoнды 30% oт ФOT и HДФЛ 13% oт ocтaвшeйcя cуммы).

Этиx дeнeг в фeдepaльнoм бюджeтe нeт. Ecли иx дoбaвить, тo пoлучитcя 71 тpлн. Этo 973 тыc в гoд (или 81 тыc в мecяц) нa кaждoгo paбoтocпocoбнoгo poccиянинa. A мeдиaннaя зapплaтa нa pуки пo дaнным Poccтaтa — вceгo 48 тыc.

Пoлучaeтcя, чтo кaждый тpудocпocoбный poccиянин клaдeт 48 тыc ceбe в кapмaн, a 81 тыc нeдoпoлучaeт. Дpугими cлoвaми, paбoтaющиe poccиянe 37% cвoeй жизни тpaтят нa cвoe блaгoпoлучиe, a 63%  — нa блaгoпoлучиe нeзнaкoмыx людeй c нeизвecтным peзультaтoм.

( Читать дальше )

Покупка и продажа USDT становится всё актуальнее и я решил записать инструкцию по покупке/продаже криптодоллара usdt. На самом деле, это самый популярный вопрос среди моих клиентов. Купить USDT может понадобиться в том числе для того чтобы сделать перевод другу в другую страну или оплатить, либо принять оплату за свои продукты и услуги. Например, у меня клиенты уже из более чем 30 стран и очень часто обычные переводы не работают либо комиссия слишком высокая. На помощь приходят переводы в usdt, ведь это быстро и практически без комиссии.

  Роман Корнев — Как купить USDT и как продать USDT.

Для того чтобы купить USDT или продать USDT или другую криптовалюту, нужно воспользоваться криптобиржей. Это не сложно и занимает несколько минут, главное разобраться, один раз пройти эту процедуру по инструкции и будете делать это с лёгкостью. В зависимости от страны в которой вы живёте, криптобиржи могут быть разные.

Ниже список криптобирж, который будет дополняться и который поможет вам определиться с криптобиржей на которой вы можете купить USDT:

( Читать дальше )

Разберём, как работает старейший и самый известный ценовой индикатор на примерах из веб-терминала Альфа-Инвестиций.

Скользящая средняя — трендовый индикатор, который показывает среднюю цену актива за несколько последних периодов, например, дней, часов или минут. По мере добавления новых (последних) цен и исключения старых линия как бы «скользит» за графиком — так и появилось её название.

Это один из первых технических индикаторов, он появился ещё в начале ХХ века. В частности, его активно применял в анализе акций Чарльз Доу, основатель первого биржевого индекса (Dow Jones).

SMA и EMA: в чём различия

Скользящая средняя может быть простой (Simple Moving Average, или SMA) или экспоненциальной (Exponential Moving Average, или EMA), это зависит от формулы расчёта.

SMA — классическая скользящая средняя. Она выводит среднюю цену за каждые последние n периодов путём сложения всех цен P и деления полученной суммы на число периодов, то есть: (P1 + P2 + P3…) / n.

( Читать дальше )

Нобелевский лауреат Роберт Шиллер, потомок эмигрантов из Российской Империи — один из самых известных экономистов в мире. Он придумал коэффициент CAPE, который учитывает инфляцию в оценке акций. Применим его на практике.

Прибыль минус инфляция

Шиллер преподаёт в Йельском Университете, он один из «отцов» современной теории финансов, которая учитывает в себе психологию (поведенческие искажения). Входит в топ-100 самых влиятельных экономистов в мире.

Большинство инвесторов знает Шиллера как человека, который «улучшил» самый популярный коэффициент оценки акций: цена/прибыль (P/E). Он ввёл в него поправку на инфляцию, которая убирает номинальный рост цен.

Полное название коэффициента — Cyclically adjusted price-to-earnings ratio — CAPE или просто P/E Шиллера. Как следует из названия, он корректирует циклические колебания прибыли компании, то есть выводит её средний размер.

Как работает P/E Шиллера

Ключевая идея коэффициента P/E в том, чтобы найти самые дешёвые компании и акции относительно размера их прибыли за один год. Ключевая идея P/E Шиллера в том, чтобы найти самые дешёвые компании относительно их прибыли за 10 лет.

( Читать дальше )

Ключевая ставка ЦБ в 18% гробит ценность акций. Ведь по некоторым ценам акций, их дивидендная доходность упала до презренной 10-12% доходности. Люди стали перекладываться в облигации и класть деньги на депозит. Сейчас попробуем ответить на вопрос: сколько должны стоить акции, чтобы по ним была дивидендная доходность в 15%?


     Давайте предположим, что в 2025 году компании заплатят такие же дивиденды, как и в этом (за 2023 год). Ключевая ставка 18% и кажется, что разумно бы ожидать дивидендную доходность в размере 15%. Поэтому чтобы получить дивиденды в такой доходности, цена акций должна быть какой-то другой, нежели у них сегодня.

     Не скрою, у меня уже готова таблица. Но нужно же и поговорить. Так вот. Если, например, Ростелеком собирается выплатить 6,06 рублей дивидендов в следующем году (за 2024), то для 15% дивдоходности акции должны быть куплены по 40,4 рублей. А вот акции Газпромнефть должны стоить подороже — 682 рубля.
     В общем я выяснил, что в текущей ситуации некоторые акции неоправданно дорогие. Так, например, Норникель по вышеуказанным принципам обязан стоить 61 рубль за акцию. А именно 2 раза дешевле. 

( Читать дальше )

Мне тут частенько задают вопрос- какая разница между синим и белым долларом и вообще откуда(почему) между ними существует ценовой спред?




Сначало надо определиться с терминами:
Синий доллар — это купюры (как правило номиналом в 100$) выпущенные после 2009 года с синей полосой и более высоким уровнем защиты.
Белый это более ранние купюры, в основном образца 1996 года (ещё ранняя версия с маленьким президентом) не рассматривается.



( Читать дальше )